Какие товары, кроме нефти и газа, под ударом из-за конфликта на Ближнем Востоке?
Недавние удары по инфраструктуре Катара в марте 2026 года и логистические сбои в Персидском заливе парализовали производство СПГ и нефтепереработку.
Это вновь показало уязвимость мировых цепочек поставок гелия и серы — побочных продуктов добычи углеводородов, по которым у рынка практически нет значимых резервных мощностей.
Гелий
Гелий извлекается при переработке природного газа, а Катар занимает второе место в мире по его производству, обеспечивая около 30–33% мировых поставок.
После ударов беспилотников по промышленным зонам Рас-Лаффан и Месаид 2 марта 2026 года QatarEnergy была вынуждена остановить производство СПГ и очистку гелия.
В результате мировые цены резко выросли, а под угрозой оказались высокотехнологичные отрасли — от производства полупроводников до медицинского оборудования.
Сера
Сера в больших объёмах извлекается при очистке нефти и высокосернистого газа, а на страны Персидского залива, включая ОАЭ, Катар и Саудовскую Аравию, приходится около 45% мирового экспорта. Эскалация конфликта и фактическая остановка судоходства через Ормузский пролив заблокировали поставки на мировой рынок.
На этом фоне цены на серу в Китае выросли на 20%. При этом сера остаётся критически важным сырьём для производства удобрений.
А что в России?
Главным выгодоприобретателем в этой ситуации выглядит Газпром. Почти 80% российского гелия производится на Амурском ГПЗ. По сере лидерство удерживает «Газпром добыча Астрахань», на которую приходится около 68% выпуска.
При этом если по гелию Россия полностью себя обеспечивает, то на рынке серы ситуация заметно сложнее
Раньше страна была нетто-экспортёром, но после атак на НПЗ и мощности Газпрома возник острый дефицит технической серы. В ответ правительство ввело временный запрет на экспорт, который сейчас действует до 31 марта 2026 года.
Сильнее всего это ударило по производителям удобрений: например, затраты ФосАгро на закупку серы в 2025 году выросли втрое. Впрочем, нашу идею по акциям компании это не меняет.