Какие сектора и акции на рынке США остаются интересными для инвестиций?

Индексы акций США завершают июнь на исторических максимумах. Новый пик в бенчмарке S&P 500 в пятницу был пробит на отметке выше 6187 пунктов. Что в этой ситуации делать инвесторам?

Рекомендуем инвесторам рынка США ознакомиться с нашей структурой активов модельного портфеля акций до конца 2025 г.:

1. Отказаться от агрессивного позиционирования на сектор Consumer Discretionary, включая автомобильную промышленность, текстильные и обувные ниши (тарифные риски), отдаем предпочтение нише онлайн ритейла и отдельным историям в индустрии Specialty Retail. Умеренно ограничить экспозицию на ниши тяжелого машиностроения и авиастроения (риски двусторонних пошлин), транспорта и авиаперевозок (тарифные риски + высокая чувствительность к состоянию экономической активности).

2. Ограничить экспозицию на нишу Capital Markets, отдавая предпочтение крупнейшим диверсифицированным банкам. Ограничить экспозицию на Growth factor с экстремально длинной дюрацией, — крайне оптимистичные оценки могут выступать фактором уязвимости, в текущих условиях. Отдаем предпочтение фактору Quality, — менее растянутые оценки и высокая маржа, с сохранением потенциала к росту, выглядят как лучшее сочетание, в условиях растущих рисков. Восстановление котировок Russell 2000 на 24% от апрельских минимумов, делают тезис об относительной «дешевизне» менее релевантным, при сохранении высокой уязвимости к циклу.

3. Увеличивать экспозицию на следующие сектора: ИТ (крупные компании), здравоохранение, коммуникации, финансы. Также мы полагаем, что сохранение увеличенной экспозиции на крупнейшие компании (топ 10 компаний) остается разумной стратегией, в условиях повышенной неопределённости и потенциального ухудшения баланса рисков.