Какие компании TMT-сектора могут принести прибыль инвесторам

В современных условиях инвесторы все чаще отдают предпочтение ценным бумагам TMT-сферы (технологии, медиа, телекоммуникации), которая развивается очень активно. Этот сектор быстрее, чем предполагалось, адаптировался к новым реалиям и высоким процентным ставкам, а уход западных компаний с рынка РФ открыл перед россиянами новые перспективы. Разберемся, акции каких эмитентов могут выстрелить в ближайшее время.

Что произошло

По мнению аналитиков «Финама», технологический сектор продолжит доминировать на фондовом рынке в IV квартале 2023 года, поскольку для мировой экономики все большее значение начинают играть такие отрасли, как искусственный интеллект, полупроводники, кибербезопасность, облачные вычисления. За 9 месяцев 2023 года доходность российского отраслевого индекса телекоммуникаций составила 31%, а отраслевого индекса IT-сектора — 58%. Главные драйверы роста IТ-сектора – цифровая экономика и импортозамещение. В этой связи для отечественных разработчиков ПО открылись обширные возможности, компании стремительно наращивают свои показатели и долю рынка, а несколько IT-компаний всерьез рассматривают возможности для выхода на IPO.

Какие компании выделяются на российском рынке

По итогам 2022 года объем российского рынка информационных и телекоммуникационных технологий вырос на 8,4% и составил 5,4 трлн руб. Основной вклад в рост внесла IT-отрасль, которая расширилась на 22%. Среди наиболее значимых эмитентов аналитики «Финама» выделяют МТС, «Ростелеком», «ВК», «Группу Позитив» и HeadHunter.

Во II квартале 2023 года выручка МТС выросла на 15,5% в годовом выражении, драйверами роста выступили финансовые, облачные и рекламные технологии. Ключевые стратегические направления долгосрочного роста — финтех, информационные технологии, медиа и искусственный интеллект. Аналитики повысили рейтинг акций МТС с «Держать» до «Покупать», сохраняя целевую цену на уровне 343,40 руб.

Выручка «Ростелекома» за I полугодие 2023 года увеличилась на 15% в сравнении с аналогичным периодом 2022 года. Основной драйвер роста — процесс замещения импортных технологий отечественными. По итогам 2023 года аналитики прогнозируют выручку на уровне 652 млрд руб. и чистую прибыль на уровне 31 млрд руб. Рейтинг бумаг компании был понижен с «Покупать» до «Держать», бумаги торгуются в боковике. По обыкновенным акциям целевая цена составляет 75,20 руб., по привилегированным акциям — 73,90 руб.

С 22 сентября 2023 года акции «Группы Позитив» включены в базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС. Эта новость в III квартале 2023 года стала драйвером роста цены акций до 2552 руб. В середине июня акции «Группы Позитив» достигли целевой цены 2010 руб., в связи с чем их рейтинг был понижен до «Держать».

«ВК» завершила редомициляцию на остров Октябрьский Калининградской области, что в перспективе снизит риски компании. В I полугодии 2023 года рост выручки «ВК» зависел от восстановления рынка онлайн-рекламы, а также от увеличения доли образовательного и облачного сегмента. Рейтинг компании «ВК» — «На уровне рынка».

За II квартал 2023 года компания HeadHunter отчиталась о рекордных показателях выручки, скорр. EBITDA и скорр. чистой прибыли. Выручка составила 7 млрд руб. (+78% в годовом выражении), скорр. EBITDA увеличилась в 2,5 раза, а скорр. чистая прибыль — в 3,1 раза. В июле компания прошла процедуру делистинга АДР в США. Есть информация, что Банк России зарегистрировал выпуск акций международной компании АО «Хэдхантер», зарегистрированной в Калининградской области. После переезда в РФ можно ждать возврата компании к дивидендным выплатам. Аналитики повысили целевую цену АДР HeadHunter до 3500 руб. (рейтинг «Держать»).

Тенденции развития российского TMT-сектора

Эксперты выделяют следующие тенденции развития сектора во второй половине 2023 года:

• Главный драйвер роста сектора – курс государства на построение суверенной цифровой экономики. Само государство является крупным заказчиком многих решений.
• Наиболее быстрорастущим и высокомаржинальным бизнесом в структуре рынка является разработка IТ-платформ.
• Политика замещения импорта в IТ открыла потенциал роста для российских разработчиков ПО.

Следить за важными новостями рынка и разбираться в актуальных тенденциях вам поможет подписка на бесплатную аналитику «Финама». С помощью нее вы сможете раньше других получать доступ к новым инвестидеям и обзорам компаний. Эксперты тщательно отбирают нужную информацию и строят на ее основе прогнозы, которые помогут вам принять грамотные инвестиционные решения. Переходите по ссылке, чтобы подписаться на аналитику.

Публикация носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.