Какие акции могут "выстрелить" в марте

Март начинается с потока новостей по геополитике - перекрытия Ормузского пролива, гибели Хаменеи, взлета цен на нефть. Сказать, что скачок стоимости Brent в результате событий в Иране - только стопроцентный позитив для бюджета и российских нефтяников было бы неправильно, так как если в Иране в конце концов к власти придёт более лояльное Западу и договороспособное правительство и с него будут сняты санкции, то позитив на рынке нефти сменится негативом. Хотя возможен и сценарий сохранения Ираном антизападного курса. 

Тем не менее акции нефтяных компаний в марте могут подорожать и уже дорожают. Несмотря на рост цен на нефть растут ожидания ослабления рубля на фоне предстоящего изменения бюджетного правила и сокращения продажи валюты финансовыми властями России из ФНБ. Сочетание высоких нефтяных цен с потенциально слабым рублем делает нефтяные акции интересными со спекулятивной точки зрения. 

Также спекулятивно интересными в марте могут быть компании с повышенной долговой нагрузкой, так как шансы на снижение ключевой ставки в марте близки с стопроцентным, такой сигнал дал рынку сам ЦБ. Могут быть интересны акции и облигации  АФК «Система», Мечела, Сегежи. 

Более фундаментальная история - акции Ренессанс страхования. 12 марта компания отчитывается по МСФО за 2025 год и есть основания считать, что четвертый квартал будет сильным у компании, что позволит ей увеличить выплату дивидендов. К тому же у Ренессанс страхования может существенно вырасти инвестиционный портфель в этом году из-за переоценки облигаций.

Еще одна компания, за которой нужно пристально следить - это Positive Technologies. Компания перезапустила бизнес-процессы и вернулась к темпам роста, вдвое превышающим рост рынка кибербезопасности.

Интересную аналитику в своем телеграм-канале показал сооснователь Positive Technologies Юрий Максимов: он пересчитал выручку компании за 18 лет, перенеся сделки в те периоды, где реально создавалась ценность, и наложил на это два среза – backward CAGR (среднегодовой темп роста, рассчитанный от текущей точки назад к прошлому периоду) и rolling 5Y CAGR (скользящий пятилетний среднегодовой темп роста). Результат – устойчивый коридор среднегодового роста от 32 до 49 процентов вне зависимости от точки отсчёта. Для российского технологического рынка – да и в целом для большинства компаний – это редкая стабильность на длинном горизонте.

С учетом экспертных оценок и текущего макроэкономического прогноза до 2028 года емкость российского рынка кибербезопасности к 2030 может достичь 968 млрд рублей (21% CAGR). До 2030 года рынок сохранит устойчивый рост, опираясь на внутренний спрос и политику технологического суверенитета. При сохранении темпов импортозамещения ожидается, что доля иностранных решений упадет к 2030 году до 4% от общего объема.