Какие активы спасут вас от инфляции?
Ни для кого не секрет, что инфляция является главным врагом инвестора, ведь она со временем сокращает покупательскую способность капитала. И вот чтобы не допустить обесценивание накоплений - нужно инвестировать в активы, умеющие сохранять и приумножать капитал, то есть, те, в которые «зашита» инфляция.
Широкий рынок акций. Чем выше инфляция, тем быстрее растут цены на товары и услуги в стране. А это значит, что компании в будущем должны приносить больше прибыли своим инвесторам. То есть, акции как минимум должны защищать от инфляции, так как их прибыль в том числе зависит от неё + в акциях есть рисковая премия, поэтому в прошлом мировой рынок давал около 5-6% годовых в $ сверх инфляции. И даже российский рынок, несмотря на сильную девальвацию рубля и глубокое падение рынка в 2022, за последние 20 лет обогнал реальную инфляцию на почти 3% годовых.
Облигации с защитой (линкеры). Речь сейчас идёт о государственных облигациях, номинал которых индексируется на размер официальной инфляции. Таким образом, чем выше уровень инфляции, тем больше прибыли получит инвестор от роста бумаг + дополнительно он может претендовать на постоянные купоны (в РФ это около 2,5% годовых). В США такие облигации называются TIPS и в них лучше инвестировать через ETF, а вот в РФ аналогом являются ОФЗ-ИН, сильно похожие на TIPS.
Недвижимость. Этот класс активов менее волатильный, чем акции, но требует огромного порога входа, если вы хотите самостоятельно заниматься ей (чтобы зайти в рынок с меньшим капиталом - придётся покупать REIT или ЗПИФы на недвижку). Сама по себе недвижка в среднем должна расти пропорционально инфляции в стране, так как она состоит из материалов, в которых тоже «зашита инфляция». При этом, если вы сдаёте объект в аренду, то вы можете дополнительно получить ещё 3-4% годовых в рублях (это и будет доходность сверх инфляции) и в очень редких случаях может повезти и ваша арендная доходность окажется на уровне 8-11% в ₽.
Золото. В долгосрочной перспективе его реальная доходность (за вычетом инфляции) = 0, так как это биржевой товар, соответственно, инфляция максимально отражается в цене металла. При этом, после отказа от золотого стандарта металл приносил аж 3,2% годовых в $ сверх инфляции. Но золото лучше всего подходит для защиты портфеля в кризис, так как его цена растёт в это время и частично нивелирует просадки в акциях. Ну и дальше можно сделать ребалансировку - зафиксировать прибыль в золоте, если оно не физическое, а бумажное, после чего докупить просевшие акции.
