Какие активы сейчас интересны для инвестиций?
На мировых финансовых рынках наступили непростые времена. Глобальная экономика сталкивается в новыми вызовами - высокой инфляцией, ужесточением монетарной политики ведущими ЦБ, напряженной геополитической ситуацией в Европе. Что делать инвесторам в нынешнее время, как сохранить и приумножить свои финансы? Какие активы сейчас интересны для инвестиций? Свое мнение на этот счет высказали эксперты в ходе онлайн-конференции Finam.ru "Товарные рынки: сырьевой "суперцикл" в действии?"
Игорь Галактионов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" полагает, что в текущих условиях сырьевые активы на мировых рынках временно можно считать защитными. "В России таких компаний предостаточно. Лучше отдавать предпочтения тем эмитентам, где выше маржинальность, ниже долг и меньше рисков. Среди секторов наиболее интересной, на мой взгляд, выглядит цветная металлургия и отдельные истории в энергетике", - считает эксперт.
По мнению Оксаны Лукичевой, аналитика по товарным рынкам "Открытие Инвестиции", в ситуации склонности мировой экономики к рецессии и роста риска стагфляции стоит предпочесть страховые активы, к которым относятся драгоценные металлы: золото и серебро. "Вложения в драгоценные металлы важно иметь в любом портфеле для стабилизации рисков. Долю инвестиций в защитные акnивы можно регулировать, исходя из развития экономической ситуации", - рекомендует она.
Владимир Соловьев, главный аналитик "Промсвязьбанка" также считает, что высокие цены на товарных рынках и отсутствие жестких ограничений на импорт российской нефти делают привлекательными бумаги сырьевых российских компаний, а именно нефтегазовых и производителей минеральных удобрений. При этом он рекомендует делать акцент на компаниях, поддерживающих устойчивый денежный поток и готовых выплачивать дивиденды.
Александр Потавин, ведущий аналитик ФГ "Финам" констатирует, что рынки акций в этом году откровенно слабые. Криптовалюты тоже. Нефть выше текущих уровней ощутимо выше пока не пойдет, однако и падать пока не будет. По мнению эксперта, остается долговой рынок, на котором за последние месяцы ощутимо выросли доходности.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер "Алго Капитал" говорит о том, что в условиях высокой инфляции облигации и банковские вклады могут служить лишь способом "парковки" средств до того момента, когда появятся подходящие инвестиционные возможности. "На мой взгляд, сейчас имеет смысл вспомнить старую закономерность, гласящую о том, что рост фондовых индексов на длительном периоде опережает темпы инфляции. Исходя из этого сейчас подходящее время для формирования портфелей акций на срок от нескольких месяцев до нескольких лет. Текущее состояние рынков акций в РФ и в США позволят формировать позиции без спешки, по частям, и даже понижать их среднюю цену с помощью торговли в спрэде", - уверен эксперт. При этом он отмечает, что любая купленная акция российской компании в настоящее время не защищена от вероятной сильной просадки стоимости. Поэтому предлагает обратить внимание на такую альтернативу, как покупка ETF на отечественные фондовые индексы. На Московской бирже есть неплохой выбор таких инструментов. "В случае их покупки на текущем уровне можно будет не опасаться, что рынок резко "убежит" вверх. Вместе с тем, их просадка в случае дальнейшего ухудшения ситуации все же будет иметь сглаженный характер", - поясняет эксперт.
Что касается инструментов срочного рынка, то, по словам г-на Манжоса, они больше подходят для спекуляций, но не для инвестиций. Наличие в портфеле высокомаржинальных фьючерсов и опционов не позволяет оставлять их без присмотра и фактически обрекает инвестора на переход в краткосрочный временной масштаб биржевой торговли.
Криптовалюты, по мнению эксперта, также стоит оценивать как инструмент для спекуляций, но не для инвестиции серьезных средств. Недавний обвал стейблкойнов является очередным аргументом в пользу такого отношения к указанному классу активов.
Виталий Кононов, аналитик "Фридом Финанс" предупреждает, что сегодня к выбору инвестиций следует подходить с особенной осторожностью. "С одной стороны, акций многих российских компаний сильно недооценены по фундаментальным показателям, но до тех пор пока действует запрет на продажу бумаг нерезидентами, остается риск дальнейшей коррекции на российском рынке. В текущих условиях, мы рекомендуем рассмотреть возможность инвестиций в акции зарубежных компаний. Среди акций бенефициаров можно выделить производителей удобрений, которые ведут операции глобально: MOS, CF, NTR. Они напрямую выигрывают от роста цен, а также повышают свои производственные прогнозы на текущий год, в связи с дефицитом на рынке. Страны Европы хоть и отменили запрет на использование российских удобрений, но Россия все равно сохраняет лимиты по отгрузке удобрений зарубеж", - отмечает эксперт.