Какао-вызов Hershey: Сможет ли формирование спроса компенсировать затраты?
Компания Hershey HSY сталкивается с растущим давлением из-за стремительного роста цен на какао и влияния тарифов, что может привести к потенциальным необеспеченным расходам до 100 миллионов долларов в квартал во второй половине 2025 года. Две трети этого риска напрямую связаны с какао и ответными тарифами Канады, что делает это одним из самых критичных факторов увеличения затрат для компании. Вместо того чтобы полностью полагаться на повышение цен для защиты маржи, Hershey применяет более тонкий и ориентированный на потребителя подход, формируя спрос.
Эта стратегия включает в себя смещение фокуса на сегменты с низким содержанием какао, такие как сладости и соленые закуски, где компания уже наблюдает сильный рост. Hershey также активирует механизмы ценообразования через архитектуру упаковки, изменяя размеры продуктов, чтобы улучшить восприятие ценности без явного повышения цен. Это особенно эффективно в каналах, ориентированных на ценность, таких как магазины у дома, где спрос восстанавливается на фоне увеличения автомобильных поездок.
Кроме того, компания разрабатывает инновационные решения, которые уменьшают зависимость от продуктов с высоким содержанием какао. Ожидается, что предстоящее новшество от Reese’s поддержит рост в сегменте шоколада, но Hershey также продвигает другие области портфеля, которые менее подвержены давлению со стороны затрат на какао. Руководство отметило, что дополнительные возможности роста за счет инициатив по мерчандайзингу или путешествиям не были заложены в текущие прогнозы, что говорит о осторожных ожиданиях, несмотря на тактический прогресс.
Хотя формирование спроса предоставляет Hershey потенциальный инструмент для управления инфляцией затрат на сырье, его эффективность будет зависеть от последовательного выполнения стратегий ценообразования, инноваций и реакции потребителей. Компания также изучает пути смягчения через усилия по закупкам и взаимодействие по тарифам. С учетом высоких цен на какао и продолжающихся изменений внешних условий, прогноз остается неопределенным. Текущий подход Hershey указывает на взвешенный ответ на продолжающееся давление, хотя видимость во второй половине года остается ограниченной.
Рейтинг и динамика акций Hershey
Акции компании с рейтингом Zacks #3 (Удерживать) выросли на 12,2% за последний месяц по сравнению с ростом в 9,7% в отрасли. HSY превзошел более широкий сектор потребительских товаров, который снизился на 0,9%, и индекс S&P 500, который вырос на 2,5% за тот же период.
Динамика акций HSY за прошлый месяц
Закрыв вчерашнюю торговую сессию на уровне $169,72, акции HSY торгуются на 18,4% ниже своего 52-недельного максимума в $208,03, достигнутого 9 декабря 2024 года. Акции торгуются выше своего 50-дневного SMA (простое скользящее среднее) в $163,45, что подчеркивает продолжающийся восходящий тренд. Эта техническая сила, наряду с устойчивым импульсом, указывает на положительное рыночное настроение и уверенность инвесторов в финансовом здоровье и перспективах роста HSY.
HSY торгуется выше 50-дневного скользящего среднего
Является ли HSY акцией ценового интереса?
В настоящее время Hershey торгуется с прогнозируемым P/E за 12 месяцев на уровне 27,68 по сравнению со средним значением по отрасли 22,55 и средним значением по сектору 17,47. Эта оценка ставит акции на премиумный уровень по сравнению с аналогами, что указывает на более широкие рыночные ожидания относительно стабильности бизнеса и способности справляться с текущими динамиками затрат и спроса.
Картина оценки HSY
Снижение оценок отражает осторожное настроение по отношению к Hershey
Отражая осторожное настроение вокруг Hershey, консенсус-прогноз Zacks по EPS подвергся понижательным пересмотрам. За последние 30 дней консенсус-прогнозы как для текущего, так и следующего финансового года снизились на 2 цента до $5,97 и на 3 цента до $6,31 на акцию соответственно.
Акции, на которые стоит обратить внимание
Nomad Foods NOMD, производитель замороженных продуктов, в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.
NOMD продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на 3,2%. Консенсус-прогноз для продаж и прибыли Nomad Foods на текущий финансовый год подразумевает рост на 4,6% и 7,3% соответственно по сравнению с показателями годом ранее.
Oatly Group AB OTLY, компания, производящая овсяное молоко, предлагает ряд растительных молочных продуктов, изготовленных из овса. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 2 (Покупка). OTLY продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на 25,1%.
Консенсус-прогноз для продаж и прибыли Oatly Group на текущий финансовый год подразумевает рост на 2,3% и 63,8% соответственно по сравнению с показателями годом ранее.
BRF S.A. BRFS выращивает, производит и убивает птицу и свинину для переработки, производства и продажи свежего мяса, переработанных продуктов, пасты, маргарина, кормов для домашних животных и других продуктов. В настоящее время у нее рейтинг Zacks 2. BRFS продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на 5,4%.
Консенсус-прогноз для прибыли BRF S.A. на текущий финансовый год подразумевает рост на 11,1% по сравнению с уровнем прошлого года.
Zacks называет акцию #1 в полупроводниковом секторе
Она всего 1/9,000 от размера NVIDIA, которая выросла более чем на +800% с момента нашей рекомендации. NVIDIA по-прежнему сильна, но наша новая ведущая акция в полупроводниках имеет гораздо больший потенциал для роста.
С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Прогнозируется, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $803 миллиардов к 2028 году.
Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Hershey Company (The) (HSY): бесплатный отчет об анализе акций
BRF S.A. (BRFS): бесплатный отчет об анализе акций
Nomad Foods Limited (NOMD): бесплатный отчет об анализе акций
Oatly Group AB Sponsored ADR (OTLY): бесплатный отчет об анализе акций
Эта статья впервые была опубликована на сайте Zacks Investment Research (zacks.com).
Zacks Investment Research
Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Zacks является ведущей инвестиционной исследовательской компанией, специализирующейся на исследовании акций, анализе и рекомендациях. В 1978 году наш основатель открыл силу пересмотров прогнозов прибыли, позволяющую принимать прибыльные инвестиционные решения. Сегодня это открытие по-прежнему является сердцем рейтинга Zacks. Обширные ресурсы для индивидуальных инвесторов доступны на сайте www.zacks.com.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод