Как защититься от девальвации рубля?
Банк России снова удивил рынки но не нас — опустил ставку с меньшим шагом, чем ждали. Рубль на минутку вздохнул, окреп, но, как мы и говорили, это был лишь краткий откат. Уже со вторника снова пошёл вниз.
Мы не устаём напоминать – от девальвации надо защищаться:
- Часть портфеля держать в замещающих облигациях.
- Купить облигации в юанях.
- Можно держать акции экспортеров. Они при слабом рубле себя чувствуют куда лучше, чем внутренняя экономика.
- Можно хеджироваться фьючерсами на доллар или юань. Только аккуратно с пропорциями: у фьючерсов плечо 1 к 10. Для долгосрочных инвестиций фьючерсы неудобны из-за контанго — когда цена будущего контракта выше текущей и при замене контрактов теряются деньги. Еще есть фандинг — комиссия за «вечные» фьючерсы, которая снижает прибыль.
Теперь про золото
Начнем со слитков и монет.
Плюсы:
- конечно же, выглядит красиво, можно любоваться 😉
- НДС платить не надо;
- если держите больше трех лет, при продаже налог не платите;
- есть удобные онлайн-сервисы, где можно быстро купить и продать слитки.
Минусы:
- хранение: дома небезопасно, сейф или ячейка в банке стоят денег;
- может потребоваться страховка;
- в случае кражи доказать право собственности невозможно;
- спрэды между покупкой и продажей достаточно большие.
Нюансы:
- у слитков: чем больше вес, тем ниже цена за грамм;
- у монет: круг покупателей шире, ликвидность выше.
Мы лично предпочитаем более «динамичные» инструменты — фьючерсы и акции золотодобытчиков. Да, они волатильные, но при правильном подходе дают отличную доходность. Если же такой риск вам не подходит, в физическом золоте тоже нет ничего плохого.
Есть и промежуточный вариант — GLDRUB_TOM. Это физическое золото, хранящееся в НКЦ и торгующееся в валютной секции Мосбиржи. Минус в том, что покупать нужно лотами, и один лот стоит немало — примерно 9,7 тыс. руб. на 17 сентября.
А не поздно ли сейчас заходить в золото, учитывая его высокую цену?
Вопрос «не поздно ли входить в золото при таких ценах?» — классика. Ответ простой: в долгую — не поздно никогда.