Как выбирать акции: 5 советов для новичков

При формировании портфеля из акций важно принимать во внимание ряд нюансов: от вида ценной бумаги до состояния бизнеса ее эмитента. Ниже рассказываем, как выбирать акции для своего портфеля. 

Некоторые эмитенты выпускают сразу два вида акций — обыкновенные и привилегированные. Их также называют «обычки» и «префы». Разница между этими бумагами — в праве голоса на собрании акционеров и дивидендах. Владельцы «префов» не имеют право голоса и практически гарантированно получают дивидендные выплаты. Держатели «обычек» имеют право голоса, но выплаты могут получить только по решению общего собрания акционеров. Получается, привилегированные акции обеспечивают стабильную доходность, но если цель — зарабатывать на изменениях цены, лучше сделать выбор в пользу обыкновенных акций, поскольку спрос на них больше, а динамика котировок выше. 

Многие инвесторы предпочитают дивидендные бумаги, так как вероятность получать доход по ним выше. Однако это не совсем так: выплата дивидендов — право эмитента, а не обязанность. В 2022 году участники торгов столкнулись с тем, что ряд компаний отказались от дивидендов, в том числе крупнейшие эмитенты. Ориентироваться на дивиденды при выборе акций или нет, зависит от горизонта инвестирования. Долгосрочным инвесторам имеет смысл принимать во внимание дивидендную политику эмитента, в то время как участники торгов, которые не собираются долгое время держать бумаги в портфеле, могут получать спекулятивную прибыль, зарабатывая на продаже подорожавших активов. 

Качественная диверсификация позволяет минимизировать риски просадки портфеля. Чтобы портфель был устойчивым даже в периоды кризиса, он должен включать как можно больше видов ценных бумаг из разных секторов и стран. Набор инструментов зависит от выбранной стратегии, стоимости инструментов и размера капитала. Что касается секторов, при инвестициях на срок от пяти лет и дольше ни один из них не имеет преимущества перед другими. На более коротких промежутках важно учитывать фазу рыночного цикла и выбирать бумаги отраслей, которые проходят ее лучше. При выходе из рецессии и последующем росте экономики хорошие результаты показывают IT-компании, во время рецессии — производители товаров первой необходимости, при росте инфляции — энергетических и сырьевых компаний. 

Новостной фон может оказывать сильное влияние на динамику котировок. Так, в период пандемии COVID-19 на публикациях о разработке вакцин существенно росли акции компаний сектора здравоохранения. В 2022 году ценные бумаги многих российских компании падали на фоне новостей о предстоящих или принятых санкциях. Вместе с тем влияние новостей достаточно кратковременное и может быть проигнорировано при выборе активов для инвестиций на долгий срок. Гораздо важнее правильно оценить состояние бизнеса. Некоторым исключением могут стать корпоративные новости эмитента, которые могут пролить свет на положение дел в компании и дальнейшие планы по ее развитию. 

Чтобы оценить бизнес эмитента, следует изучить корпоративные новости и финансовую отчетность, а также получить представление об эффективности управления. Из корпоративных новостей можно получить информацию, например, о внедрении новых технологий или конкурентных преимуществах. Финансовая отчетность дает количественное представление о деятельности эмитента. Об эффективности управления, в частности, свидетельствуют деловая репутация или успешные слияния и поглощения. 

Данные из финансовой отчетности компании могут послужить для инвесторов сигналом к покупке или продаже актива. Чаще всего внимание обращают на следующие показатели: выручка, операционная (EBITDA) и чистая прибыль, операционные расходы, рентабельность компании и генерируемый денежный поток. При изучении финансовых результатов эмитента участников торгов интересуют не столько абсолютные показатели, сколько их динамика. Стабильный рост показателей — весомый аргумент в пользу покупки акций, поскольку хорошие перспективы развития бизнеса обязательно приведут к росту спроса на бумаги компании, а значит, они вырастут в цене.  

Определиться с тем, какие акции добавить в портфель, а от каких — лучше избавиться, помогут исследования экспертов «Финама». Подписывайтесь  на бесплатную аналитику и в числе первых получайте обзоры и прогнозы по секторам и отдельным компания. Ключевые выводы из исследований аналитиков всегда можно найти в телеграм-канале «Финам Инвестиции».