Как вы должны играть на бирже Medifast с коэффициентом полезности, кратным 17,6?
Medifast, Inc. В настоящее время акции MED торгуются с форвардным соотношением цены к прибыли (P/E) за 12 месяцев, равным 17,60, что выше среднего показателя по отрасли в 15,39. Такая завышенная оценка предполагает, что рынок рассчитывает на высокий рост, но также вызывает вопросы о том, сможет ли компания добиться результатов, оправдывающих такую премию.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Акции Medifast упали на 9,6% за последние три месяца по сравнению со снижением в отрасли на 6,8%. Эта компания по производству продуктов для похудения и продуктов для поддержания здорового образа жизни отстала от более широкого сектора потребительских товаров Zacks, который за тот же период упал на 4,6%, а индекс S&P 500 вырос на 4,9%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Несмотря на то, что высокая оценка и недавняя низкая прибыльность акций свидетельствуют об осторожности, усилия компании, направленные на то, чтобы идти в ногу с меняющимися потребительскими тенденциями, могут понравиться инвесторам.
Текущие проблемы Medifast
Medifast сталкивается с трудностями в привлечении клиентов из-за макроэкономических проблем, включая острую конкуренцию в сфере здравоохранения и хорошего самочувствия, разрушительные последствия внедрения режима GLP-1 и общее снижение потребительских расходов. Несомненно, рынок средств для похудения претерпел значительные изменения, поскольку внедрение методов снижения веса с медицинской помощью ускоряется быстрее, чем ожидалось.
В третьем квартале 2024 года чистая выручка OPTAVIA в размере $140,2 млн снизилась на 40,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за сокращения числа активно зарабатывающих автобусов OPTAVIA и снижения производительности автобусов. Средний доход на одного активно зарабатывающего тренера OPTAVIA составил 4 672 доллара по сравнению с 5 008 миллионами долларов из-за слабого привлечения клиентов. Общее количество тренеров OPTAVIA, которые активно зарабатывают, сократилось на 36,3% до 30 000 с 47 100 в предыдущем квартале.
Medifast уже некоторое время борется с растущими расходами на персонал и обслуживание, что негативно сказывается на ее прибыли. В процентном отношении к выручке расходы на НИОКР увеличились на 950 базисных пунктов до 73,9% в третьем квартале 2024 года. В первую очередь это было обусловлено примерно 590 б.п., связанными с усилиями по привлечению клиентов под руководством компании, и 340 б.п., связанными со снижением доли постоянных затрат из-за снижения объемов продаж. Скорректированный доход от операционной деятельности снизился на 85,3% до 3,8 млн долларов, в то время как скорректированная операционная маржа снизилась на 810 базисных пунктов в годовом исчислении до 2,7% в третьем квартале.
Поскольку операционная ситуация остается сложной, Medifast намерена увеличить расходы на привлечение клиентов. Эти инициативы предполагают стратегические инвестиции в маркетинг и разработку продуктов
Источник nasdaq.com, автоматический перевод