Как вам следует использовать MarketAxess (MKTX) в преддверии получения прибыли за 1 квартал?
Поскольку MarketAxess Holdings Inc. MKTX планирует обнародовать свои доходы за первый квартал 2024 года 7 мая, до открытия рынка инвесторы оценивают как потенциальные возможности, так и риски, связанные с компанией. Несмотря на растущий ассортимент продукции, общий объем продаж, стратегические приобретения и партнерские отношения, а также финансовую устойчивость, компания сталкивается с рядом неопределенностей.
В чем заключаются эти неопределенности?
С начала года акции компании потеряли 28,6%, в то время как промышленность упала на 0,3%, а индекс S&P 500 подскочил на 5,7%. Можно выделить несколько причин низкой доходности акций. Текущие инвестиции в различные области, включая торговую платформу, новые протоколы, инфраструктуру и увеличение численности персонала, продолжают увеличивать ее расходы, что влияет на размер прибыли.
Даже консенсус-прогноз Zacks о прибыли за первый квартал в размере 1,85 доллара на акцию предполагает снижение на 5,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Помимо роста издержек, влияние высоких процентных ставок делает низкодоходные облигации менее привлекательными на рынке. Это будет сдерживать среднесуточный объем кредитования на MKTX. Кроме того, ожидается, что рост объема кредитования будет сдерживаться высокими процентными ставками и расширением частного кредитования, что, вероятно, ограничит выпуск облигаций.
С точки зрения оценки, форвардное соотношение цены и прибыли MKTX на 12 месяцев составляет 27,64, что выше среднего показателя по отрасли в 25,70. Это говорит о том, что в настоящее время акции полностью оценены или даже переоценены. В связи с этим инвесторам, возможно, стоит проявить осторожность, прежде чем принимать инвестиционные решения.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Но есть и некоторые благоприятные факторы, которые также следует учитывать.
Компания стремится к стратегическому росту за счет приобретений и альянсов, расширяя свое присутствие на рынке, предложения и технологические решения. Партнерство с BlackRock для расширения связей на мировом кредитном рынке и сотрудничество с S&P Dow Jones Indices для разработки индексов, отслеживающих рынок корпоративных облигаций США, являются одними из основных альянсов компании.
Запуск продуктов, отвечающих конкретным требованиям рынка, таких как индекс MKTX 400, решения Axess All Prints и Adaptive Auto-X, а также других продуктов, пополнит набор инструментов для автоматической торговли. Ожидается, что эти инициативы помогут компании увеличить объемы в долгосрочной перспективе.
MarketAxess также сохраняет устойчивое финансовое положение, завершив 2023 год с объемом денежных средств и их эквивалентов и инвестиций в размере 451,3 млн долларов США при минимальных обязательствах по операционной аренде в размере 79,7 млн долларов США.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод