Как увеличить доходность Xylem до 12,5% с помощью опционов
Акционеры Xylem Inc (символ: XYL), стремящиеся увеличить свой доход за пределами годовой дивидендной доходности акции в 1,3%, могут продать покрытый колл на июль по страйку $135 и получить премию на основе цены предложения в $5,90, что приводит к дополнительной доходности в 11,1% от текущей цены акции (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost), что в сумме дает 12,5% годовой доходности в сценарии, где акция не будет выкуплена. Любой рост выше $135 будет потерян, если акция поднимется до этой отметки и будет выкуплена, но акции XYL должны вырасти на 4% от текущих уровней, чтобы это произошло, что означает, что в случае, если акция будет выкуплена, акционер получит доход в 8,6% от этого уровня торговли, в дополнение к любым дивидендам, полученным до выкупа акции.
В общем, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют колебаниям прибыльности каждой компании. В случае Xylem Inc, изучение графика истории дивидендов для XYL ниже может помочь в оценке того, вероятно ли продолжение последнего дивиденда, и, в свою очередь, является ли разумным ожидать годовую дивидендную доходность в 1,3%.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов XYL за последние двенадцать месяцев, со страйком $135, выделенным красным:
График выше и историческая волатильность акции могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, дает ли продажа июльского покрытого колла по страйку $135 хорошее вознаграждение за риск, связанный с потерей прибыли выше $135. (Большинство опционов истекает без стоимости? Это и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуто). Мы рассчитываем волатильность Xylem Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в $129,60) на уровне 26%. Для других идей контрактов колл-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов XYL на StockOptionsChannel.com.
В среду, в середине торговой сессии, объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1,00 млн контрактов, при объеме колл-опционов 1,73 млн, что дает отношение пут:колл 0,58 на текущий момент дня. По сравнению с долгосрочным медианным отношением пут:колл 0,65, это представляет собой высокий объем коллов относительно путов; другими словами, покупатели проявляют предпочтение к коллам в торговле опционами на текущий момент. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.
Также см.:
Прогнозы акций HSHP
Институциональные держатели BRC
История акций PRA в обращении
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод