Как увеличить доходность Kohl's с 2,9% до 11,9% с помощью опционов

Акционеры Kohl's Corp. (тикер: KSS), которые хотят увеличить свой доход выше 2,9% годовой дивидендной доходности акций, могут продать покрытый колл на декабрь 2027 года с ценой исполнения $27,50 и получить премию, исходя из предложения в $2,97, что годовой доход составит дополнительно 9% относительно текущей цены акций (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost), что в сумме даст 11,9% годовой доходности в случае, если акции не будут выкуплены. Любой прирост выше $27,50 будет потерян, если акции поднимутся до этой цены и будут выкуплены, однако акции KSS должны вырасти на 57,8% от текущих уровней, чтобы это произошло, что означает, что в случае, если акции будут выкуплены, акционер получит 74,8% дохода от этого уровня торговли, помимо любых дивидендов, полученных до выкупа акций. В общем, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае с Kohl's Corp. просмотр графика истории дивидендов для KSS ниже может помочь оценить, продолжится ли последний дивиденд, и, следовательно, является ли разумным ожидать 2,9% годовой дивидендной доходности. Ниже представлен график, показывающий историю торгов KSS за последние двенадцать месяцев, с ценой исполнения $27,50, выделенной красным цветом: График выше, а также историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, дает ли продажа покрытого колла на декабрь 2027 года с ценой исполнения $27,50 хорошую награду за риск, связанный с возможной потерей прибыли выше $27,50. (Большинство опционов истекает без стоимости? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Мы рассчитываем историческую волатильность для Kohl's Corp. (учитывая последние 251 закрывающиеся значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $17,39) на уровне 95%. Для других идей контрактов колл на разные доступные даты истечения посетите страницу опционов KSS на StockOptionsChannel.com. В среду, в середине торгов, объем путов среди компонентов S&P 500 составил 858 771 контракт, а объем коллов — 1,86 млн, что дает отношение путов к коллам 0,46 на текущий момент дня. По сравнению с долгосрочным медианным отношением путов к коллам 0,65, это представляет собой очень высокий объем коллов относительно путов; другими словами, покупатели предпочитают коллы в торговле опционами на данный момент. Узнайте, о каких 15 коллах и путах говорят трейдеры сегодня. Также смотрите: Preferred Stock Channel Топ-10 хедж-фондов, владеющих PLKI Топ-10 хедж-фондов, владеющих MFMS Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод