Как устроен азиатский фондовый рынок

Азиатский фондовый рынок привлекает инвесторов со всего мира в первую очередь своим масштабом и ликвидностью. Сразу несколько азиатских фондовых бирж входят в топ-10 площадок по капитализации. Самые крупные из них:

Шанхайская фондовая биржа (SSE)

• Год основания: 1990
• Капитализация: $6,7 трлн (четвертая по капитализации биржа в мире).
• Количество эмитентов: 2282
• Часы работы: 04:30-06:30, 08:00-09:57 мск
• Основной индекс: Shanghai Composite. Сейчас в его составе 1451 бумага. С момента запуска в 1990 году его среднегодовая доходность — 12%.
• Примеры компаний, чьи акции торгуются на бирже: Sinopec, Bank of China, Ping An Insurance, Geely Automobile, SAIC Motor и другие. 

Шанхайская биржа — главная площадка материкового Китая. Среди акций биржи можно выделить три основных категории:

• финансовый сектор;
• промышленные предприятия;
• IT-сектор — технологические компании, в том числе представленные на площадке Star Market (аналог Nasdaq).

Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE)

• Год основания: 1990
• Капитализация: $4,5 трлн (шестая в мире по капитализации)
• Количество эмитентов: 2858
• Часы работы: 04:30-06:30, 08:00-09:57 мск
• Основной индекс: Shenzhen Component (включает 500 ведущих компаний). Среднегодовая доходность с момента запуска в 1995 году — 8,66%.
• Примеры компаний, чьи акции торгуются на бирже: Industrial and Commercial Bank of China, BYD, Luxshare Precision, JD.COM, Li Auto и другие. 

Именно на Шэньчжэньской бирже представлены крупнейшие государственные корпорации и промышленные гиганты страны.

Гонконгская биржа (HKEX)

• Год основания: 1891, современная — с 2000 года
• Капитализация: $4,2 трлн (седьмое место по капитализации в мире)
• Количество эмитентов: 2338
• Часы работы: 4:30-7:00, 8:00-11:00 мск
• Основной индекс: Hang Seng Index, на сентябрь 2025 года включает 88 крупнейших и самых ликвидных компаний биржи. Среднегодовая доходность с момента запуска в 1964 году — 9,55%.
• Примеры компаний, чьи акции торгуются на бирже: Tencent, Alibaba, HSBC Holdings, Baidu, Techtronic Industries, WuXi AppTec и другие.

Гонконг — один из ведущих международных финансовых центров и служит главными финансовыми воротами в Китай для мировых инвесторов. Ключевую роль играют мосты Shanghai-Hong Kong Stock Connect и Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, открывающие доступ к акциям материкового Китая (A-акциям) через гонконгских брокеров. Именно здесь проходят масштабные IPO китайских технологических гигантов, акции которых могут быть недоступны напрямую на материке. Доступ к IPO могут получить даже иностранные резиденты. Расчеты на площадке ведутся в гонконгских долларах.

Чтобы уверенно ориентироваться на китайском рынке, важно понимать его ключевую особенность — разделение акций на типы. Эта система исторически сложилась из-за контроля за движением капитала и создает разные условия доступа для местных и иностранных инвесторов. Все многообразие бумаг можно свести к нескольким основным категориям:

• А-акции — это основа рынка. Они выпущены китайскими компаниями и торгуются на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах в юанях. Долгое время они были доступны только резидентам Китая. На сегодняшний день иностранные инвесторы могут покупать А-акции через Гонконгскую биржу, но с определенными лимитами.
• B-акции — акции китайских компаний, зарегистрированные в Шанхае или Шэньчжэне, торгуются в американских и гонконгских долларах. Изначально этот тип акций был создан специально для привлечения иностранного капитала в то время, когда прямой доступ к A-акциям для нерезидентов был закрыт. Однако в начале 2000-х годов китайские инвесторы получили доступ к этим бумагам.
• H-акции — это акции тех же китайских компаний, но размещенные на Гонконгской бирже и торгуемые в гонконгских долларах. Гонконг не имеет ограничений на движение капитала, что делает эти бумаги более доступными для иностранных инвесторов.
• Red Chips («Красные фишки») — это акции китайских государственных компаний, зарегистрированные в Гонконге, но ведущие основной бизнес на материковом Китае.
• P-chips — аналогичны Red Chips, но контроль над этими компаниями принадлежит не государству, а частным лицам из материкового Китая. Яркий пример — технологический титан Tencent.
• N-chips — это акции китайских компаний, которые привлекли капитал через прямые листинги на зарубежных биржах, в основном на американских (NYSE, Nasdaq). Они номинированы в долларах США.

Токийская фондовая биржа (TSE)

• Год основания: 1878
• Капитализация: $5,9 трлн (пятое место по капитализации в мире)
• Количество эмитентов: 3939
• Часы работы: 03:00-05:30, 06:30-09:25 мск
• Основной индекс: Nikkei 225 (включает 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции TSE). Среднегодовая доходность с момента запуска в 1949 году — 7,54%.
• Примеры компаний, чьи акции торгуются на бирже: Toyota, Sony, Mitsubishi, Panasonic, Kyocera и другие. 

До недавнего времени Токийская биржа была крупнейшей площадкой Азии, на данный момент ее обогнала Шанхайская биржа. 

Как получить доступ к азиатским биржам?

Азиатские фондовые рынки предлагают уникальные возможности для диверсификации и роста. Вы получаете доступ к отраслям, которые будут определять мировой рост в ближайшие десятилетия — от электромобилей и зеленой энергетики до искусственного интеллекта и финтеха.

Получить доступ к бумагам, представленным на Гонконгской, Шанхайской, Шэньчжэньской и Токийской фондовых биржах, вы можете с помощью счета «Сегрегированный Global» в «Финаме».

Открытие счета доступно только квалифицированным инвесторам. Открыть счет можно при личном посещении офиса с оригиналами необходимых документов или дистанционно в личном кабинете клиента.

Торговый процесс выстроен максимально удобно — все торговые сделки совершаются через привычное приложение FinamTrade в национальных валютах — гонконгских долларах (HKD), японских йенах (JPY) и юанях (CNY). 

Ваши активы учитываются у зарубежного кастодиана, что обеспечивает дополнительную защиту инвестиций. А «Финам» выступает вашим брокером по заключению сделок, обеспечивая полное соответствие требованиям российского законодательства и предоставляя всю необходимую отчетность. 

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками