Как торговать валютой сейчас в России?

13 июня 2024 года в санкционные списки США были внесены Московская биржа и входящие в состав ее группы Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный клиринговый центр (НКЦ). За этим последовала приостановка торговли валютными парами с долларом и евро на Мосбирже, а также расчетов в этих валютах по другим инструментам. Как же инвесторам торговать валютой в условиях новых американских санкций?

Что входит в новые санкции?

Office of Foreign Assets Control (OFAC, одно из подразделений Министерства финансов США, в чьи задачи входит контроль за применением и исполнением санкций) добавило в санкционные списки несколько российских и зарубежных (из Китая, ОАЭ, Кыргызстана и других стран) компаний в санкционный список (SDN List). Среди них оказалась Московская биржа, а также входящие в состав ее группы Национальный расчетный депозитарий (НРД) и Национальный клиринговый центр (НКЦ). Фактически это означает санкции не только со стороны Соединенных Штатов, но и Евросоюза, поскольку европейские организации соблюдают их в обязательном порядке.

Основанием для OFAC стал ряд мер, одобренных российским президентом и направленных на привлечение через Мосбиржу дополнительных капиталов инвесторов из России и дружественных стран. В американском Минфине их оценили как расширение возможностей для получения участниками рынка прибыли от «военной машины Кремля».

В результате подсанкционные компании лишились возможности использовать счета, открытые в американских и европейских банках. Поскольку НКЦ использовал их для расчетов по сделкам в долларах и евро, дальнейшее их проведение стало невозможным. В результате Московская биржа была вынуждена осуществить остановку торгов долларов и евро и расчеты в этих валютах по другим сделкам, где таковые были предусмотрены.

Внимание! Одновременно с расширением SDN List OFAC выдал лицензию, согласно которой операции с Московской биржей НРД и НКЦ должны быть завершены в срок до 13 августа 2024 года. Аналогичная лицензия выдана также на завершение операций с ценными бумагами фигурантов санкционного списка.

Валютные торги в условиях санкций

Поскольку НКЦ потерял возможность проводить расчеты в иностранной валюте, Банк России принял решение с 13 июня приостановить на валютном рынке Московской биржи торги парами с евро и долларом США. Также приостановлены торги гонконгским долларом, поскольку курс его жестко привязан к американскому, увеличивается время обработки транзакций, соответственно, риски инвесторов.

Центробанк давно готовился к такому повороту событий, так как принятие санкций в отношении НКЦ в сложившейся геополитической ситуации было только вопросом времени. К тому же, по словам председателя правления ЦБ РФ Э. Набиуллиной, основной объем торгов иностранной валютой (более 54%) был сосредоточен на внебиржевом рынке. Это позволило Центробанку оперативно решить вопрос с курсами рубля относительно доллара США и евро. В условиях, пока биржевые торги проводиться не будут, официальный курс будет устанавливаться по ежедневной отчетности банков и результатам торгов на внебиржевом рынке по состоянию на 15:30 текущего дня.

Банки продолжат покупку и продажу иностранной валюты в прежнем режиме. Поэтому инвесторы, которым срочно необходимо купить или продать доллары и евро, смогут сделать это в финансовых организациях и их отделения по текущему внутреннему курсу.

На заметку. 13 июня и в течение нескольких следующих дней некоторые банки пытались получить сверхприбыли от валютных торгов, выставив цену покупки в районе 50 рублей за доллар, а продажи — на уровне 200 рублей. Однако из-за конкуренции и отсутствия ажиотажного спроса ситуация быстро стабилизировалась. В настоящее время банковские курсы немногим отличаются от официального, а спреды сузились до приемлемых значений.

Сразу после начала действия санкций возникла неопределенная ситуация с валютой на брокерских счетах инвесторов. Многие брокеры объявили о приостановке вывода долларов США и евро (некоторые — и гонконгского доллара и даже юаня) с брокерских на банковские счета. Однако, по словам Центробанка, санкции не затронули клиентские валютные средства на брокерских счетах и в российских банках. Так что, после разъяснения для коммерческих банков и брокеров большинство уже сняли ограничения. Все варианты переводов между счетами и конвертации работают в штатном режиме.

Важно! Под блокировку могли попасть около 5% валютных средств, размещенных на счетах в иностранных банках. Инвесторам, попавшим в такую ситуацию, рекомендуется обратиться в банк-корреспондент с заявлением на их разблокировку и отправку в рамках действующей до 13 августа лицензии OFAC.

Можно ли сейчас купить и продать доллары и евро?

На валютном рынке Московской биржи торги долларом США и евро не проводятся. Поэтому совершить биржевые сделки с этими валютами сегодня нельзя.

Банки продолжают торги в обычном режиме. Поэтому инвесторы, которым необходимо совершить сделку по покупке или продаже наличной иностранной валюты, могут обратиться в офисы финансовых организаций. Однако следует помнить, что ограничения, закрепленные в особом режиме валютного регулирования, введенном в марте 2022 года, продолжают действовать.

Безналичную валюту можно купить и продать на внебиржевых площадках. При этом основные экспортеры и импортеры и так предпочитали совершать внебиржевые сделки, так что фактически для них ничего не изменилось.

Интересный факт. В Ассоциации банков России в настоящий момент собирают предложения от участников, направленные на восстановление торгов долларом и евро на Мосбирже. Здесь считают (схожего мнения придерживаются и некоторые депутаты Госдумы), что банки смогли бы сформировать валютный рынок непосредственно на бирже. Конечно, финансовые организации и сейчас могут торговать валютой, однако в рамках организованных торгов на централизованной площадке делать это и удобнее, и быстрее, и безопаснее.

Что с другими инструментами?

Валюты дружественных стран санкции не затронули. Поэтому торги юанем в валютной секции Московской биржи и другими валютными активами в парах с рублем продолжаются в штатном режиме. Они остаются доступными для всех инвесторов, в том числе розничных.

Фьючерсы и опционы, торгующиеся на срочном рынке Мосбиржи, санкции не затронули, поскольку контракты являются беспоставочными, а расчеты по ним ведутся в рублях. При этом еще до начала действия новых американских санкций Московская биржа внесла изменения в спецификации контрактов и регламенты расчетов по ним, предусматривающие отсутствие фиксинга, т. е. случай, когда на бирже не будет торгов.

Таким образом, Мосбиржа сохранила возможность для инвесторов вести торги фьючерсами на курсы доллара и евро, в том числе и однодневными. Продолжают торговать в штатном режиме и другие контракты на базовые активы, номинированные в долларах США или евро, например, фьючерсы на индекс S&P 500, нефть марок Brent и WTI, природный газ. Расчетная цена по таким контрактам устанавливается в соответствии с курсом Банка России.

Возможность торговать американскими и европейскими акциями российские инвесторы и так потеряли после введения санкций в отношении Санкт-Петербургской биржи. Сохранилась она только у «квалов», открывающих счета у брокеров, предлагающих прямой выход на американские и европейские рынки (например, у «Финам» есть счет «Сегрегированный Глобал»). Здесь для инвесторов ничего не изменилось, поскольку эти брокерские компании санкции не затронули.

Таким образом, после начала действия санкций США в отношении Московской биржи, НРД и НКЦ розничный инвестор имеет возможность:

• Покупать и продавать доллар США и евро в коммерческих банках по курсам, установленным финансовыми организациями.
• Вести торговлю на срочном рынке Московской биржи фьючерсными контрактами и опционами на курсы валют (в том числе недружественных государств) и другие активы в этих валютах. Расчет по контрактам ведется в рублях.
• Торговать ценными бумагами на рынках США и Европы со счетов у брокеров, с которых обеспечивается прямой доступ к американским и европейским биржевым площадкам.