Как торговать по стратегии "Три экрана"

Трейдеры и инвесторы на финансовых рынках стремятся для прибыльной торговли использовать стратегии, проверенные временем и опытом участников торгов. Описания многих из них можно найти в литературе и интернет-публикациях. В число самых известных входит изложенный Александром Элдером принцип торговли на трех экранах, который впоследствии вошел и в его знаменитую книгу "Как играть и выигрывать на бирже". Как торговать по стратегии "Три экрана", сегодня знает практически любой опытный трейдер, многие используют ее принципы в своих уникальных торговых системах.

Что такое стратегия "Три экрана"

"Три экрана" - подход к торговле, основанный на техническом анализе трех ценовых графиков одного и того же актива, использующих разные периоды (таймфреймы). Александр Элдер впервые назвал его основные принципы в 1986 году в статье в журнале Futures. В дальнейшем этот материал вошел и в его знаменитую книгу.

Хотя в сообществе трейдеров этот подход называют стратегией, такое определение не совсем верно. "Три экрана" не является даже полноценной торговой системой (ТС). Дело в том, что автор не сформулировал многих важных правил:

• выбора активов;
• управления капиталом и рисками и т. д.

Однако в качестве базы для построения собственных ТС и стратегий торговли методика выглядит весьма перспективной.

Ее суть отражает название. "Три экрана" подразумевают одновременное построение и анализ в торговой платформе на трех экранах трех ценовых графиков:

1. Основного. Это график с рабочим таймфреймом пользователя. Именно на нем принимаются основные решения о входе в рынок или закрытии позиций. 
2. Старшего дополнительного. Используется для идентификации господствующей на рынке тенденции. Служит фильтром для отсеивания сигналов с низким потенциалом прибыли. Позиции открываются только в направлении тренда на этом графике.
3. Младшего дополнительного. Для анализа рыночной ситуации не используется, служит только для уточнения момента входа в рынок (открытия позиции).

Трейдер, использующий "Три экрана", выполняет следующую последовательность действий:

1. На старшем дополнительном экране определяет направление тренда. Считается, что это господствующая тенденция, в направлении которой совершаются все сделки. Именно они могут принести максимальную прибыль. Позиции против этого тренда не открываются.
2. Переходит на рабочий таймфрейм, ожидает зарождения и окончания "волны против течения" - движения в направлении, противоположном определенной на первом шаге основной тенденции. Момент завершения этой коррекции расценивается сигналом для поиска точки входа в сделку. До завершения такой волны трейдер остается вне рынка.
3. На младшем дополнительном экране определяет момент входа в сделку.

Таким образом, старший, максимально свободный от ценовых колебаний таймфрейм, выступает мощным фильтром ложных сигналов, рабочий график позволяет определить момент начала очередного импульса в направлении тренда, а младший - выбрать оптимальный момент для входа в рынок.

На каких рынках использовать "Три экрана"

Автор разработал такой торговый алгоритм, анализируя события на бирже ценных бумаг и срочном рынке. При этом, естественно, в качестве рабочего использовался дневной таймфрейм. В целом же считается, что такой подход будет работать на любых рынках.

Однако здесь есть некоторые оговорки. Для фондового рынка такой подход к торговле действительно может давать хорошие результаты. Дело в самой природе рынка, который после падения переходит в затяжной бычий тренд с незначительными коррекциями. На таких движениях вполне можно заключать много сделок в направлении бычьей основной тенденции, не опасаясь существенных потерь. При этом любые неточности при входе или выходе нивелирует длительность восходящего движения.

На рынке Форекс стратегия "Три экрана" работает не столь надежно. Опытные трейдеры утверждают, что из-за особенностей рынка - высокой волатильности и краткосрочных тенденций - 100% пытающихся работать в соответствии с ее стандартным описанием, теряют депозит вне зависимости от выбора таймфреймов. По крайней мере, риски этого существенно возрастают, если не изменить хотя бы настройки инструментов анализа (а лучше весь набор).

На срочном же рынке все зависит от выбора базового актива для контракта. При работе с фьючерсами на акции или индексы фондового рынка "Три экрана" вполне оправдывает ожидания. Использовать же этот подход для фьючерсов на курсы валют или товарно-сырьевые активы без существенной доработки не рекомендуется.

Инструменты анализа и параметры стратегии

Основными параметрами стратегии автор считает таймфреймы для каждого из трех экранов. Соотношение периодов для соседних графиков должно составлять 5-10. Их выбирают в зависимости от рынка и выбранного варианта торговли:

• Для трейдеров, торгующих в среднесрок, рекомендуется в качестве основного таймфрейма использовать дневной (D1). Тогда для старшего экрана подойдут недельные графики (W1), а для младшего - четырехчасовые (H4). Именно такой набор описывает сам Александр Элдер.
• По аналогии для инвестиций и долгосрочной торговли можно рассматривать таймфрейм W1 в качестве основного, MN1 (1 месяц) в качестве старшего и D1 как младший.
• Для краткосрочных сделок следует выбрать основной рабочий таймфрейм H4 (4 часа), старший - D1, младший - H1 (1 час).
• Внутридневную торговлю лучше вести на H1, определяя тренды на четырехчасовых (H4) графиках, а входить в сделки на M15 (15 минут).
• Некоторые трейдеры предлагают использовать "Три экрана" даже для скальпинга с основным таймфреймом M15, старшим H1, младшим M5 или выбрать для этой цели еще более быстрый набор M5, M15, M1.

На заметку! Сам автор "Трех экранов" другие таймфреймы, кроме описанных в его работах, не рассматривал и к использованию не рекомендовал. Все перечисленные наборы кроме первого - результаты творчества трейдеров и аналитиков, желающих распространить рабочий подход к торговле в среднесрок на другие варианты.

Для определения тренда и моментов входа в рынок Александр Элдер предлагает работать со следующими инструментами технического анализа:

• MACD со стандартными настройками (12, 26, 9) на старшем таймфрейме для идентификации тренда. Сильным сигналом его смены автор называет изменение динамики столбцов гистограммы. То есть если график индикатора находится в отрицательной области, а столбцы гистограммы начинают укорачиваться (огибающая растет и движется к нулю), следует говорить о начале восходящего тренда. И наоборот, укорачивающиеся столбцы гистограммы (огибающая снижается и движется к нулю) в области выше нулевой линии говорят о начале нисходящего тренда.
• На рабочем таймфрейме предлагалось использовать индикатор Force Index самого автора. Однако его вполне заменит любой классический осциллятор, например, Stochastic, RSI или WPR (Williams Percent Range). При правильной настройке сигнал входа в сделку необходимо искать при нахождении основной линии индикатора в области перекупленности - на продажу или перепроданности - на покупку. Другой сильный сигнал - формирование дивергенций или конвергенций с графиками цены.
• На младшем таймфрейме не проводится анализ и не размещаются индикаторы. Вместо этого здесь используется технология trailing buy stop для входа в длинную сделку или trailing sell stop для входа в короткую. Подразумевается, что для покупки необходимо выставить buy stop ордер на 1 пункт выше максимума предыдущей свечи. Если текущая свеча пробьет этот уровень, позиция будет открыта. Если свеча окажется медвежьей, уровень размещения ордера нужно переместить. Аналогично работает открытие позиции на продажу, но с ордером sell stop.

Важно! Следует отметить, что, как и в случае с таймфреймами, автор не рассматривал другие наборы индикаторов и их настройки. Поэтому те, кто хочет знать, как торговать прибыльно по "Трем экранам" на других рынках и таймфреймах, могут использовать собственные наборы индикаторов, а их настройки подобрать с помощью тестера стратегий или торговли на демосчете.

В целом "Три экрана" является достаточно простой и понятной даже новичкам реализацией трендового подхода к торговле. Использование стратегии дает возможность при минимальных затратах времени на изучение начать прибыльную среднесрочную торговлю на фондовом рынке. Более опытные трейдеры могут расширить область ее применения и повысить эффективность за счет выбора настроек индикаторов или их замены.

Частые вопросы

Какие трендовые индикаторы можно использовать в "Трех экранах" вместо MACD?

Элдер предлагал дополнить MACD экспоненциальной скользящей средней с периодом 13 или 26. Этот индикатор можно использовать и как самостоятельный инструмент для идентификации трендов.

Зачем нужен третий (младший) экран? Не проще использовать технологию входа со стоп-ордерами на втором (основном)?

Конечно, проще, однако при этом можно войти в рынок с солидной задержкой. Для инвесторов или долгосрочных трейдеров потеря двух-трех десятков пунктов не играет особой роли, однако для работы на более коротких интервалах важно извлекать максимум прибыли из позиции. Поэтому для более раннего входа в систему и добавлен младший экран.

Когда выходить из сделки?

Автор рекомендует делать это после смены тренда на старшем таймфрейме.