Как торговать на выходных сессиях Мосбиржи и что меняется в июле?

Кажется, что Московская биржа последовательно движется к почти непрерывной торговле. С 14 июля 2026 года расширилось время работы срочного рынка, и общее торговое время достигнет 17 часов. С 18 июля в дополнительную сессию выходного дня впервые допустились валютные фьючерсы с ценовыми границами ±3%. Для частного трейдера, помимо новых возможностей, добавляется и новый профиль рисков. Разберём, как устроены субботние и воскресные торги, чем они отличаются от будничных и на что опираться, когда в стакане почти нет ликвидности.

Как биржа пришла к торгам в выходные

Дополнительная сессия выходного дня (ДСВД) стартовала на рынке акций 1 марта 2025 года, а с 16 августа 2025 года торги в выходные заработали и на срочном рынке, по всем фьючерсам и опционам, кроме валютных контрактов. Спрос подтвердился быстро, и уже к сентябрю 2025 года совокупный объём операций в выходные превысил 442 млрд рублей, а число сделок — 11 млн. Дальше перечень инструментов только расширялся: с 28 марта 2026 года в выходные торгуются облигации (ОФЗ) и наиболее ликвидные корпоративные выпуски, а общее число доступных акций и паёв биржевых фондов к маю 2026 года превысило 300. Поэтому июльские изменения, по сути, логичное продолжение этого курса.

Регламент или что важно знать до первой сделки

Торги в выходные проходят с 09:50 до 19:00 мск и юридически относятся к следующему торговому дню. Сделка, заключённая в субботу, «датируется» понедельником. Для снижения рисков ценовые границы в выходные сужаются, и базовый ориентир составляет 3% от последней цены предыдущего торгового дня. Однако параметры отличаются по классам инструментов, поэтому границы по конкретному контракту стоит проверять в спецификации на сайте биржи. Клиринговые сессии по итогам выходных не проводятся, и фандинг по вечным фьючерсам не рассчитывается. Еще одна практическая деталь: доступ к ДСВД дают не все брокеры, эту опцию нужно проверить заранее.

Главная особенность — тонкий рынок

Главное отличие выходных, на наш взгляд, минимальная ликвидность. Маркетмейкеры в эти сессии заметно пассивнее, чем в будни, и, если их не «активирует» движение цены, плотных заявок в стакане может просто не быть. Отсюда полупустой стакан порождает характерную механику: даже небольшой рыночный ордер способен сдвинуть цену на десятки шагов, поэтому типичная картина выходного дня похожа на резкие импульсные проколы цены на скромных объёмах с быстрым возвратом к исходным уровням.

Из этого следуют три практических правила.

Первое, только лимитные заявки. Рыночный ордер в тонком стакане исполняется с непредсказуемым проскальзыванием.

Второе, объём позиции должен быть кратно меньше привычного будничного. Набрать позицию в неликвидном контракте бывает легко, а вот закрыть её без потерь уже задача.

Третье, особая осторожность с инструментами, у которых и в будни невысокие обороты. В выходные их стаканы пустеют почти полностью.

Самое интересное, что при этом сама механика тонкого рынка создаёт и возможности. Например, импульсные выносы цены без фундаментальных причин. Классическая ситуация для контртрендовой работы лимитными заявками: трейдер заранее выставляет заявку ниже (или выше) рынка и рассчитывает на возврат цены после прокола. Это одна из немногих тактик, которая в условиях выходного дня работает системно, но она требует железной дисциплины по стопам. Прокол может оказаться началом настоящего движения.

Обе стороны этой механики видны на примере из практики. В одну из недавних суббот вечный фьючерс на индекс МосБиржи, инструмент с невысокой ликвидностью даже в будни, прострелил вверх почти сразу после открытия сессии. Заранее выставленные лимитные заявки на таком импульсе исполняются мгновенно, и позиция появляется «сама». Но выйти из неё оказалось заметно сложнее, чем войти. И вот почему — встречных заявок в полупустом стакане почти не было. Так, закрытие даже небольшого объёма растянулось по времени и цене. Возможность и риск здесь — две стороны одного и того же пустого стакана.

Отсюда же практическое наблюдение о времени работы. Наиболее активное окно выходной сессии сейчас обычно первые полчаса после открытия. Это время, когда накопившиеся за ночь заявки встречаются с тонким рынком и случается большинство импульсных движений. Часть трейдеров-скальперов сознательно ограничивается этим отрезком и смотрят открытие субботы, отрабатывают проколы, если они случаются. Чаще всего они не остаются в рынке на весь день, где ликвидность окончательно иссякает.

Где искать ориентир, когда мировые площадки закрыты

Отдельная проблема выходных — отсутствие внешнего ценового якоря. Фьючерсы Мосбиржи на нефть, золото, американские индексы в субботу торгуются, а их базовые активы — нет. Западные биржи закрыты. Крупнейший доступный пул ликвидности, который работает круглосуточно и без выходных, — зарубежные криптоплощадки, где обращаются вечные фьючерсы на нефть, золото и фондовые индексы. Все это обычно осваивается на специальном обучении.

Опытные же трейдеры используют их как ориентир справедливой цены. Как это выглядит на примере. Если российский фьючерс на нефть резко уходит от котировки аналогичного контракта на круглосуточной площадке, то это либо локальный вынос на тонком рынке (и тогда расхождение, вероятно, схлопнется), либо движение, которое одна из площадок ещё не отыграла. Торговлю в сторону схождения иногда называют «арбитражем в одну ногу», хотя надо отметить, что это не арбитраж в строгом смысле. Позиция открывается только на одной площадке, расхождение может расширяться дольше, чем позволяет депозит, а корреляция инструментов может временно ломаться. И обратите внимание, что это только рабочий ориентир для принятия решений. Не стоит его брать как гарантированную стратегию.

Дальше 24/7?

С одной стороны, сглаживаются гэпы понедельника, и реакция на новости выходных распределяется по субботе и воскресенью. Что хорошо, потому что это не выливается в разрыв на открытии. С другой стороны, рынок, который никогда не закрывается, повышает требования к дисциплине и требует больше времени на торговлю. Классическая традиция «закрыть позиции перед выходными» переосмысляется и становится ещё одной торговой сессией, с уже более жёстким профилем ликвидности. Не забывайте, что решение торговли в субботу стоит учитывать как элемент вашего риск-менеджмента, также как, например, стоп-лосс или лимит объёма.

Как мы видим, биржа шаг за шагом убирает паузы в торгах, и если сначала это были выходные для акций, затем для фьючерсов, то теперь валютные контракты и удлинённые сессии. Логичным пределом выглядит режим, близкий к круглосуточному, и к этому можно готовиться уже сейчас.