Как торговать ETF на СПб Бирже

Введенные в 2022 году западными странами санкции в отношении России существенно повлияли на российский фондовый рынок. В частности, инвесторами была практически полностью утрачена возможность торговать ценными бумагами иностранных спонсируемых ETF, которые были включены в листинг Московской Биржи. На Санкт-Петербургской Бирже, работающей в основном с ценными бумагами зарубежных эмитентов, ETF были доступны только в секции внебиржевого рынка (OTC). Однако осенью 2022 года ситуация на этой площадке изменилась. Как же торговать ETF на СПб Бирже в 2023 году?

Зачем российским инвесторам ETF

ETF (Exchange Traded Funds - торгуемые на бирже фонды) представляют собой фонды, вкладывающие средства клиентов в определенный набор активов или групп активов. Являются неким аналогом ПИФ (точнее, БПИФ), поскольку ценные бумаги доступны на фондовых биржах. 

На заметку! На российском рынке, когда заходит речь о ETF, подразумеваются именно фонды, котирующиеся на зарубежных торговых площадках. Хотя аналогичные фонды есть у некоторых управляющих компаний (УК) из России и в своих проспектах и публикациях на сайтах их создатели называют такие фонды ETF, в биржевых листингах их позиционируют как БПИФ.

Существенных различий между ETF и БПИФ нет - и те, и другие являются вариантами коллективных инвестиций, позволяющими держателям ценных бумаг к целому набору биржевых инструментов. Хотя базовыми для них могут выступать практически любые наборы и комбинации активов (акции, облигации, товары и сырье, драгметаллы и валюты), создаются они, как правило, чтобы дать возможность инвесторам вкладывать средства в биржевые индексы.

Индексы, отражающие состояние рынков и отраслей, используются при формировании инвестиционных портфелей в качестве бенчмарков (эталонов). В большинстве случаев они демонстрируют более высокую доходность, чем наборы из нескольких принимаемых в расчет акций. Именно поэтому в некоторой перспективе (порядка 4-5 лет) индексы принято относить к наиболее доходным инструментам, а деятельность портфельных управляющих и качество портфелей оценивать по тому, опережают результаты вложений доходность индекса или нет.

Следующие за индексами ETF управляющие предоставляют инвесторам множество уникальных возможностей:

• широкую диверсификацию инвестиций при очень низком пороге входа;
• доступ к активам, работа с которыми ограничена из-за действующих правил регулирования или возможностей самого участника рынка;
• экономию на комиссиях.

Для российских инвесторов, которым достаточно сложно получить доступ к иностранным рынкам, покупка ценных бумаг таких фондов - хорошая возможность вложить средства в активы, обращающиеся на зарубежных площадках. 

Текущая ситуация с ETF на Санкт-Петербургской Бирже

На российском фондовом рынке фактически осталась единственная площадка, которая предоставляет доступ к ценным бумагам, торгуемым на иностранных площадках - Санкт-Петербургская Биржа. При этом участникам торгов нет необходимости открывать счета у иностранных брокеров, заботиться о переводах на них валютных средств (что с 2022 года представляет определенную проблему). До осени-2022 иностранные ETF не были включены в листинг СПб Биржи. 

Осенью площадка начала торговлю ценными бумагами 115 ETF, среди которых:

• 103 вкладывающих средства в акции (отслеживающих различные индексы рынка акций);
• 10 фондов, работающих с долговыми ценными бумагами;
• 2 инвестирующих в драгоценные металлы (серебро и золото). 

Фонды, работающие с акциями, включают не только наиболее популярные ETF, отслеживающие наиболее известные индексы американского рынка, такие как S&P 500, NASDAQ 100 и DJIA. Здесь нашлось место и:

• ETF на индекс акций китайских эмитентов от MSCI (iShares MSCI China ETF), представленный iShares;
• фонду, отслеживающему индекс технологических компаний США (iShares U.S. Technology ETF), представленному тем же эмитентом;
• ETF от SPDR на дивидендные акции, повторяющему индекс, рассчитываемый агентством S&P.

С 23 января 2023 года число доступных российским инвесторам на Санкт-Петербургской Бирже ETF увеличилось до 146. Среди добавленных фондов 27 работают с акциями. Здесь тоже оказалось несколько интересных предложений, например: отслеживающих индекс международных лидеров в сфере ESG, работающих с акциями таких отраслей, как электротранспорт или недвижимость.

Оставшиеся четыре работают с облигациями. Три - с бумагами различной дюрации (1–5, 5–10 и 1–/+ лет), а четвертый (SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF) - с долговыми бумагами, эмитированными фондами. 

Торговля ETF на СПб бирже

Все ETF, которые сегодня доступны на торгах Санкт-Петербургской биржи, включены в некотировальную часть списка. Заключать по ним сделки можно в режиме основных торгов с 15:30 до 00:00 по московскому времени. Календарь торгов совпадает с календарем биржевых площадок, на которых проведен листинг бумаг соответствующего фонда. 

На заметку! После 00:00 мск трейдеры и инвесторы не могут размещать новые заявки, но могут снимать поданные ранее. Заявки, которые не сняты участниками, могут быть исполнены до 01:45 мск, если на международных площадках присутствуют встречные.

Минимальный размер лота для сделки - 1 ценная бумага. Расчетный режим - T+2, т. е. зачисление бумаг и перечисление средств на счета участников происходит на второй день после заключения сделки. 

К сожалению, торги ETF на СПб бирже доступны не всем частным инвесторам. В соответствии с документами Центробанка, неквалифицированные частные инвесторы не могут приобретать ценные бумаги иностранных эмитентов. Доступны покупки таких активов, в том числе и ETF, только квалам.

Важно! Прохождение тестирования у брокера не меняет статус инвестора. ETF так и останутся недоступными.

Вопросы и ответы

В какой валюте торгуются ETF на Санкт-Петербургской бирже?

Торги ценными бумагами фондов проводятся в долларах США. Для их покупки нужно иметь американскую валюту на брокерском счете. Купить ее при необходимости можно на торгах на валютном рынке Московской биржи.

Кто предоставляет инвесторам доступ на СПб биржу?

Доступ к торгам на Санкт-Петербургской бирже частный инвестор может получить в компании, где обслуживается его брокерский счет. Некоторые брокеры предоставляют его автоматически, другие - по заявлению клиента. Некоторые брокеры не открывают доступ на СПб биржу вообще. Это необходимо уточнять при заключении договора на брокерское обслуживание.

Возможно ли открытие маржинальных необеспеченных сделок по ETF?

Список активов, доступных для торговли с кредитным плечом, у каждого брокера формируется индивидуально. ETF, по которым допускается открытие необеспеченных маржинальных сделок, нужно искать в информационных материалах компании, обслуживающей брокерский счет.