Как Tempus AI движется к достижению соответствия регуляторному ценообразованию
Темпы возмещения TEM от Tempus AI продемонстрировали скромное последовательное улучшение в третьем квартале 2025 года, хотя среднее смешанное возмещение на тест по-прежнему значительно отстает от показателей конкурентов. У компании есть несколько структурных катализаторов, которые могут помочь со временем сократить этот ценовой разрыв.
Tempus завершил квартал с примерно одной третью объема xT CDx, уже находящегося на пути к утверждению FDA или статусу Advanced Diagnostic Laboratory Test (ADLT). Руководство также ожидает подать заявку на одобрение xF для FDA к концу 2025 года, что сделает его подходящим для статуса ADLT, а xR предполагается позже.
Возмещение MRD продвигается по плану и ожидается, что будет постепенно расти, в то время как регуляторные заявки и миграции ADLT в 2025–2026 годах очерчивают четкий путь к улучшению ценовой политики и экономике единицы.
Хотя стратегическая дорожная карта ясна, риск выполнения остается высоким, учитывая зависимость от сроков регуляторного рассмотрения. Масштаб и темп повышения цен, связанных с ADLT, не будут известны до получения одобрений, оставляя краткосрочную экономику на тест ниже уровней конкурентов. Продолжительные обзоры, задержки в возмещении или неблагоприятные изменения в политике страховщиков могут отложить ожидаемую ценовую конвергенцию и замедлить расширение маржи.
Обновление конкурентов
Doximity (DOCS) имеет непревзойденное присутствие в медицинском сообществе США, с более чем 80% врачей и 60% медсестер и помощников врачей в качестве участников. Этот масштаб создает мощный сетевой эффект, который усиливает привлекательность платформы и эффективность рекламы.
Поскольку здравоохранение становится все более цифровым и мобильным, первоочередное преимущество Doximity и глубокие отношения с базой пользователей ставят ее в позицию главной B2B платформы для взаимодействия в области здравоохранения. Кроме своего первоначального медиа-модели, DOCS расширился в решения для найма, инструменты рабочего процесса и телемедицину — теперь охватывая рынок TAM в размере 18,55 млрд долларов США. С в значительной степени фиксированной структурой затрат и высокими предельными маржами, Doximity является капиталоемким и высоко генерирующим денежные средства.
Illumina (ILMN) представила стратегическую дорожную карту, направленную на возвращение к росту и увеличение прибыльности. ILMN ожидает роста выручки на уровне высоких однозначных чисел к 2027 году и двузначного роста прибыли на акцию в течение следующих трех лет. В основе этих целей лежат три столпа — рост основного бизнеса секвенирования, масштабирование в многомикромные технологии и расширение услуг, данных и программного обеспечения.
В третьем квартале Illumina достигла своих целевых показателей на конец года по переходу на NovaSeq X, с более чем 75% отгруженных гигабаз и более 50% выручки от высокопроизводительных тестов на платформе. На основе соглашения о приобретении SomaLogic компания запустила Illumina Protein Prep. Также были анонсированы ее возможности в области одноядерного секвенирования, основанного на CRISPR Perturb-Seq и пространственного анализа.
Динамика цен акций TEM
За последний год акции Tempus выросли на 84,8% по сравнению с падением на 1,5% в отрасли. Индекс S&P 500 за тот же период улучшился на 16,8%.
Дорогая оценка
TEM в настоящее время торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка (P/S) на 12 месяцев в размере 7,35X по сравнению со средним значением по отрасли в 5,77X.
Тенденция оценки акций TEM
В последние 30 дней оценка убытка на акцию Tempus AI за 2025 год сократилась на 1 цент до 64 центов.
В настоящее время TEM имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.
Zacks называет 10 лучших акций на 2026 год
Хотите первыми узнать о наших 10 лучших выборах на весь 2026 год? История показывает, что их производительность может быть впечатляющей.
С 2012 года (когда наш директор по исследованиям Шераз Мян взял на себя ответственность за портфель) до ноября 2025 года акции Zacks Top 10 Stocks выросли на +2530,8%, более чем в ЧЕТЫРЕ РАЗА превысив рост S&P 500 в +570,3%.
Теперь Шераз просматривает 4400 компаний, чтобы выбрать лучшие 10 тикеров для покупки и удержания в 2026 году. Не упустите шанс приобрести эти акции, когда они будут выпущены 5 января.
Будьте первыми, кто узнает о новых лучших 10 акциях >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод