Как создать криптовалютный портфель

Криптовалютный рынок отличается высокой волатильностью и, соответственно, высокими рисками. Опытные инвесторы знают, что лучшим способом снижения рисков является диверсификация. Новички же в большинстве случаев не имеют представления, как создать криптовалютный портфель, какие активы в него включать и как им управлять. 

Что такое криптовалютный портфель и зачем он нужен

Сегодня начать инвестировать в криптовалюты чрезвычайно просто. Достаточно создать криптокошелек, перейти на любую децентрализованную биржу и купить свои первые монеты или токены. То же самое можно сделать во многих электронных платежных системах, аккаунты которых поддерживают кошельки для фиатных денег и для криптовалют. Еще один вариант — зарегистрироваться на централизованной криптобирже, которая автоматически создаст кошелек, в котором можно проводить операции с цифровыми активами.

Такая простота играет со многими начинающими криптотрейдерами злую шутку. Они тратят несколько минут на подготовку, еще некоторое время на пополнение кошелька. Как только баланс на нем становится ненулевым, счастливые новоиспеченные криптоэнтузиасты тут же бросаются покупать биткойны или наиболее перспективные, с их точки, зрения альткойны. При этом все разговоры о волатильности и рисках рынка немедленно забываются и вспоминаются только после того, как убытки снова превращают баланс в нулевой.

На деле же подход к работе на криптовалютном рынке не должен отличаться от действий на любом другом — фондовом, валютном, товарно-сырьевом. Прежде всего это означает, что нужно использовать по максимуму инструменты и методы снижения рисков.

К наиболее эффективным из них относится диверсификация. Этот термин означает распределение средств между несколькими активами. Их количество и выбор зависят от целей инвестирования, используемой стратегии, размера депозита и других факторов. Простыми словами это означает, что инвестор покупает не одну криптовалюту, а несколько, выделяя для каждой определенную часть инвестиционного капитала. Делается это, чтобы прибыль по одним активам компенсировала убытки по другим. При правильном подборе инструментов существенно уменьшается риск потери всего инвесткапитала, сохраняя при этом пусть и не максимально возможную, но все же высокую доходность. 

Весь набор купленных монет и токенов и называют криптовалютным портфелем. В реальности он практически ничем не отличается, например, от инвестиционного портфеля на фондовом рынке, и исполняет те же функции.

Что включать в криптовалютный портфель

Инвестор включает в криптовалютный портфель несколько цифровых активов. Однако понятие «несколько» отнюдь не подразумевает использование первых попавшихся монет и токенов в произвольном соотношении. Как и при работе на фондовом рынке, у криптопортфеля есть определенные принципы формирования.

Виды криптоактивов

Классификаций криптовалют много. Их различают:

1. По функциональному назначению. Например, биткойн — платежное средство, а эфир больше относится к utility-токенам, которые позволяют получить доступ к продукту криптопроекта или предоставляемым им услугам.
2. Алгоритмам обеспечения работоспособности сети, например: PoW (Proof-of-Work) или PoS (Proof-of-Stake).
3. Капитализации (топовые криптоактивы и щиткойны), распространенности на торговых площадках, централизованных и децентрализованных, уровню риска и так далее.

Именно уровень риска для каждой монеты криптоинвестору следует оценивать в первую очередь при формировании портфеля. Здесь нужно различать:

1. Стейблкойны. Подразумевается, что эти криптовалюты обеспечены активами вне экосистемы проекта, поэтому сохраняют стабильную цену относительно базового актива. Например, Tether USDT привязан к стоимости доллара в соотношении 1:1 (1 USDT = 1 доллару с некоторым отклонением в ту или иную сторону), а PAX Gold (PAXG) к стоимости тройской унции золота. 
2. Голубые фишки. Криптоинвесторы позаимствовали этот термин с фондового рынка и обозначают им лидеров по капитализации, которые к тому же демонстрируют максимальную стабильность на протяжении длительного временного интервала. Например, безусловными голубыми фишками являются биткойн и эфир (BTC и ETH). А вот Terra LUNA, хоть продемонстрировала в свое время значительный рост и вошла в топы по капитализации, голубой фишкой стать так и не смогла из-за быстро завершившейся истории. Отличают эти криптовалюты практически нулевая вероятность снижения стоимости до нуля (краха проекта) и низкая по сравнению с большинством альткойнов волатильность. 
3. Среднерисковые активы. Сюда относят криптовалюты, которые уже получили признание сообщества, стабильно торгуются на известных площадках, представляют собой определенную ценность (например, как базовый блокчейн для приложений). Примерами таких монет и токенов могут служить BNB, Solana (SOL), Ripple (XRP), Tron (TRX), Polkadot (DOT) и другие.
4. Высокорисковые активы. Именно здесь идет «охота за иксами». Цены этих вновь созданных, хайповых или мемных криптовалют могут демонстрировать кратный рост и столь же стремительное и глубокое падение.

Важно! Не стоит забывать, что криптовалюты следует разделять не только по уровню риска, но и по областям применения и другим признакам. Например, включение в абстрактный мини-портфель BTC и LTC трудно назвать диверсификацией — Litecoin является несколько измененной копией биткойна и также используется как средство платежа. Поэтому большую часть времени их котировки движутся синхронно, что не снижает риски, а увеличивает их. Для количественной оценки такой синхронности используют коэффициент корреляции. Чем он ближе к 1 или -1, тем меньше подходят два актива для одновременного включения в портфель.

В каких соотношениях включать криптоактивы в портфель

Сколько и каких криптовалют включать в портфель, инвестору придется решать, исходя из собственных целей и склонности к риску. На основании этих данных выбирается инвестиционная стратегия, которая может относиться к одному из трех видов:

1. Консервативная. Она направлена на сохранение капитала и получение стабильной, пусть и не очень высокой доходности. Как правило, в портфель для таких стратегий включают стейблкойны и голубые фишки. Первые обеспечивают защиту капитала в любых ситуациях на рынке, вторые — требуемый уровень прибыли. Соотношение между ними устанавливают как 50:50 или 60:40.
2. Умеренная. Подходит для участников торгов, которые не против рисковать, но в определенных и не очень значительных пределах. Естественно, при этом они рассчитывают и на большую доходность. Основу такого портфеля (порядка 70%) составляют все те же стейблкойны и голубые фишки. Первым можно отдать около 40%, вторым — 30%. Еще 30% получат более доходные криптовалюты со средним и высоким уровнями рисков. Предпочтение следует отдать среднерисковым активам (не менее 20%). В работе с высокорисковыми активами следует использовать особый подход. Их не покупают в долгосрок, постоянно контролируют ситуацию, закрывают позиции при достижении целевой прибыли или разворотах рынка. После этого подбирают новые активы, удовлетворяющие условиям стратегии.
3. Агрессивная. В этом случае основная часть портфеля состоит из активов со средним и высоким уровнем риска (60-70%, соотношение 40%/20% или 50%/20%). Остальную часть наполняют защитными активами — стейблкойнами и голубыми фишками в соотношении 1:1.

Важно! В портфель не стоит включать более 10-15 криптовалют, поскольку отслеживать ситуацию на рынке для каждой из них будет сложно.

Не следует забывать и об обязательной процедуре — ребалансировке портфеля. В процессе торговли некоторые активы будут приносить доход, другие убыток, в результате чего структура портфеля может изменяться. Правильный инвестиционный подход — поддерживать ее относительно стабильной, частично продавая активы, которые выросли в цене, покупая на вырученные средства другие. В этом случае управление портфелем и прогнозирование финансового результата инвестиций существенно упрощаются.

На заметку! На фондовом рынке для расчета структуры портфеля применяют соотношения портфельной теории Марковица. Их вполне можно использовать и для формирования криптовалютного портфеля. Основное преимущество такого подхода — автоматизация большинства операций, поскольку в Сети можно найти готовые программы и даже шаблоны для расчетов в Excel.

Еще одно обязательное действие — постоянный мониторинг портфеля, отслеживание результатов и распределения активов. Для этого удобно пользоваться специальными программами и сервисами — трекерами криптопортфелей. Среди лучших:

1. CoinMarketCap. Качественный трекер с впечатляющей функциональностью, при этом бесплатный. Есть версии для ПК и мобильных устройств. Структура портфеля и цены покупки задаются вручную.
2. CoinGekko. Трекер доступен в веб- и мобильной версиях.
3. Blockfolio. Позволяет одновременно мониторить портфель и торговать.
4. Delta — мобильный трекер, поддерживаемый 20 биржами, отслеживает фондовые и криптопортфели.

Таким образом, формирование криптовалютного портфеля — задача несложная, однако чрезвычайно важная для тех, кто рассматривает крипторынок как площадку для инвестиций. Он во многом напоминает инвестпортфель на фондовом рынке, формируется и управляется по тем же методикам. При этом позволяет существенно снизить общие риски, что на волатильном рынке цифровых активов весьма актуально.