Как сохранить деньги - что будет дальше с банками и инфляцией?

03.03.22 15:30 Разбор полетов
Коган Евгений
Коган Евгений
инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ

Народ массово забирает депозиты - у банков катастрофически не хватает денег. Чтобы нормально функционировать, им приходится брать в долг у ЦБ по новой и очень высокой ставке - 20%. При этом население и бизнес по старым кредитам выплачивает банкам смехотворные по нынешним меркам проценты, которые никак не покрывают этот огромный дефицит ликвидности банков. И я молчу про массовые дефолты по кредитам с плавающими ставками, да и с обычными (так как сейчас население и бизнес потеряли очень много денег). Это подрывает банковскую систему.

Но, как сказала Эльвира Сахипзадовна: "Все банки выполняют и будут выполнять все обязательства перед своими клиентами".

Мы исходим из того, что наш ЦБ не бросает слов на ветер и дает четкий сигнал, что будет делать для этого все.

А именно:

  1. ЦБ продолжает безостановочно давать банкам в долг - это нам прозрачно сказали.
  2. QE, которое проводилось в США и прочих западных странах, теперь проведет и наше правительство, которое направит 1 трлн рублей на покупку акций российских компаний. Приобретаться они будут, в том числе у банков. Правительству - акции, банкам - деньги, чтобы расплачиваться по обязательствам (и перед ЦБ, и по новым депозитам со ставкой выше 20%).

Какие последствия нынешнего банковского кризиса?

  • Влитых денег может оказаться мало. Кризиса таких масштабов мы не видели очень давно. Я бы, честно сказать, не исключал никаких самых резких мер, чтобы эту панику поставить на "паузу".
  • Все вышеперечисленное делается за счет огромного вливания денег (некоторые из них только напечатали, некоторые хранили на "черный день", и они не функционировали в экономике). Теперь эти деньги попадают в нашу финансовую систему, и, конечно, они значительно разгонят инфляцию в нашей стране. Она и так очень выросла из-за падения рубля, а вливание ликвидности еще сильнее ее увеличит.

Правильного выбора в нынешней реальности не существует. Есть только действие и его последствия. И спасение банков будет иметь последствие в виде высокой инфляции. Под ударом будут сбережения населения и бизнеса.

Тут, как говорится или... или. Или спасаем финансовую систему и…. увы, разгоняем инфляцию. Или ставим все на hold, но это еще хуже.

Встает справедливый вопрос: если впереди инфляция, как тогда сохранить свои деньги?

Сейчас времена очень и очень неопределенные. Самый верный способ - вложиться в реальные физические активы.

К примеру, правительство поддержало решение об отмене налога на добавленную стоимость в размере 20% на драгоценные металлы для граждан с 1 марта. Соответствующий законопроект Госдума должна рассмотреть 4 марта. Золотые слитки могут оказаться очень неплохим способом сохранить свои сбережения. Это редкий металл, который можно физически потрогать и который имеет ценность.

Есть и масса других альтернатив. Тут уже выбор каждый делает сам. Недвижимость, автомобили или слитки золота или других металлов. Все зависит от вашей фантазии и личных предпочтений.

Другой вариант - покупка работающих бизнесов. Практически убежден: сейчас наверняка пойдет вал сделок M&A. Деньги есть у многих.

Живой и работающий бизнес, не сильно зависящий от конъюнктуры рынка и внешних обстоятельств, - это "фишка" сегодня.

Кстати, почему-то думаю, что сейчас увеличится спрос на услуги независимых финансовых посредников.

Все то, что генерирует кэш, это возможная защита от инфляции.

Оценить будущий уровень инфляции сегодня достаточно сложно.

Но, похоже, ориентир – выше 20% годовых. Впрочем, смотря как считать. А считать мы умеем правильно.

Источник

Комментарии

Загружаем...