Как рынок оценивает перспективы российских акций
На утро у нас продолжается удержание рынка под экспироацию. Лакмусовая бумажка по-прежнему "Сбер". Но сейчас хотелось бы продемонстрировать один очень интересный эффект:
▪️Как вы знаете, после выплаты дивидендов обычно случается "дивидендный геп" на котором бумажка падает на следующий день на величину выплаченных дивидендов;
▪️Как вы знаете СД "Газпрома" рекомендовало выплатить 51 рубль дивидендов за первое полугодие этого года, и уже на следующий день эта цифра была заложена в цену акций газпрома. Это логично, ведь эти деньги государство не отберёт через налоги как в прошлый раз и поделится ими с инвесторами;
▪️А теперь попробуйте отнять от текущей цены акций "Газпрома", и что мы получим? Получим мы цену по 180+ рублей, это отображено на скриншоте.
Что это означает? Означает это то, что долгосрочные перспективы компании (т.е. последующие выплаты ей дивидендов своим инвесторам) рынок оценивает так, что "Газпром" должен стоить столько же, сколько он стоил на самых лоях.
Например, в варианте с непродажей газа в Европу по "Северному потоку" дивиденды компании при текущих ценах должны быть 11 рублей.
Вот только цены на газ и нефть в мире идут вниз.
Комментарии