Как повысить доходность Darden Restaurants до 11,9% с помощью опционов
Акционеры Darden Restaurants, Inc. (Symbol: DRI), стремящиеся увеличить свой доход выше годовой дивидендной доходности акции в 2,7%, могут продать декабрьский покрытый колл с страйком $230 и получить премию на основе ставки $16,50, что аннуализируется в дополнительную доходность 9,1% по сравнению с текущей ценой акции (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost), что в сумме дает 11,9% аннуализированной доходности в сценарии, когда акция не будет выкуплена. Любой рост выше $230 будет потерян, если акция поднимется до этой отметки и будет выкуплена, но акции DRI должны вырасти на 5,5% от текущих уровней, чтобы это произошло, что означает, что в сценарии, когда акция будет выкуплена, акционер заработает 13,1% доходности с этого уровня торговли, в дополнение к любым дивидендам, собранным до того, как акция была выкуплена.
В общем, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Darden Restaurants, Inc. изучение диаграммы истории дивидендов для DRI ниже может помочь в оценке, вероятно ли продолжение последнего дивиденда, а следовательно, является ли разумным ожидание дивидендной доходности в 2,7% в годовом исчислении.
Ниже приведена диаграмма, показывающая историю торгов DRI за последние двенадцать месяцев, с выделенным красным страйком $230:
Диаграмма выше и историческая волатильность акции могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, дает ли продажа декабрьского покрытого колла с страйком $230 хорошую награду за риск, связанный с возможной потерей роста сверх $230. (Большинство опционов истекает бесполезными? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Мы рассчитываем волатильность Darden Restaurants, Inc. за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 251 закрывающиеся значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $218,73) на уровне 27%. Для других идей контрактов по колл-опционам с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов акций DRI на сайте StockOptionsChannel.com.
В среду в полдень объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1,00M контрактов, а объем колл-опционов — 1,73M, что дает соотношение пут:колл 0,58 на сегодняшний день. По сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0,65 это представляет собой высокий объем коллов относительно путов; другими словами, покупатели демонстрируют предпочтение к коллам в торговле опционами на сегодняшний день. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.
Также см.:
Исторические цены акций AGG
История дробления акций SBUX
Институциональные держатели SCTO
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод