Как подразделение потребительских услуг AmEx в США поддерживает свой рост.

American Express Company AXP продолжает демонстрировать стабильный рост в своем сегменте U.S. Consumer Services (“USCS”), движимый стратегией, сосредоточенной на премиум-клиентах, молодом поколении держателей карт и продуктах с комиссионными. В 2025 году его доходы, за вычетом процентных расходов, увеличились на 11% по сравнению с прошлым годом и составили 34.8 миллиарда долларов, что составило 48.2% от общего объема доходов. Прибыль до налогообложения возросла на 7% до 6.8 миллиарда долларов, что отражает как более высокие расходы, так и стабильные кредитные тенденции.

Выставленный бизнес сегмента вырос на 8% в течение года, в основном благодаря клиентам поколения X и миллениалам, в то время как поколение Z и миллениалы остаются самыми быстрорастущими группами. Это отражает способность AmEx привлекать более молодых пользователей, поддерживая сильную вовлеченность существующей базы.

Число действующих карт USCS увеличилось на 4%, а общие активы сегмента возросли на 8% до 123 миллиардов долларов. Несмотря на снижение дебиторской задолженности на 2%, коэффициент списания улучшился до 1.1%, что указывает на дисциплинированное кредитование и стабильное качество кредитов. Сегмент также продолжал лидировать по новым приобретениям собственных карт, укрепляя свою конкурентную позицию.

Тенденции расходов оставались последовательными, особенно среди клиентов с высоким доходом, с активностью в категориях путешествий, ресторанов и розничной торговли. Это поддерживало общий объем, при этом мировой объем обработанных транзакций достиг 227.2 миллиарда долларов в 2025 году, а объемы сети возросли на 7% по сравнению с прошлым годом до 1.9 триллиона долларов. Средняя годовая комиссия за карту увеличилась на 14%.

Конкуренты AmEx Также Наблюдают Растущий Интерес

Эти тенденции не уникальны для AmEx, так как более широкие отраслевые данные указывают на стабильную активность платежей. Такие компании, как Visa Inc. V и Mastercard Incorporated MA, наблюдают рост объемов транзакций и обработки.

Объем платежей Visa увеличился на 8% по сравнению с прошлым годом на постоянной долларовой основе в первом квартале финансового 2026 года, благодаря расширению операций в Соединенных Штатах, Европе, регионах CEMEA и LAC. Обработанные транзакции выросли на 9% по сравнению с прошлым годом до 69.4 миллиарда. Показатели переключенных транзакций Mastercard улучшились на 10% по сравнению с прошлым годом до 46.5 миллиарда только в четвертом квартале 2025 года. Его GDV вырос на 7% в местной валюте до 2.82 триллиона долларов.

Ценовая Динамика AmEx, Оценка и Прогнозы

Акции AXP потеряли 18.4% с начала года по сравнению со снижением в отрасли на 15.4%.

С точки зрения оценки, AmEx торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль 16.70, что выше среднего значения по отрасли в 9.24. AXP имеет оценку Value Score B.

Консенсус-прогноз Zacks для доходов и прибыли AmEx в 2026 году составляет 78.7 миллиарда долларов и 15.43 доллара на акцию, что предполагает рост на 9% и 13.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года соответственно.

В целом, стабильные расходы, дисциплинированное кредитование и премиум-клиентская база продолжают поддерживать USCS как основной двигатель роста AmEx. В настоящее время компания имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллионеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в предстоящие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод