Как отличить перспективные альткойны от скама

Развивающийся на традиционных рынках кризис вынуждает все большее число инвесторов обращать внимание на криптовалюты. Возможностей здесь не меньше, чем на других рынках - доступны спотовая торговля без кредитного плеча и заключение маржинальных сделок, работа со срочными контрактами, вложения с целью получения процентного дохода (стейкинг, лендинг, фарминг и пр.). При этом рост популярности криптоактивов привел к невероятному расширению их номенклатуры - по данным портала CoinMarketCap на сентябрь 2022 года, на рынке насчитывалось почти 21 тысяча монет и токенов. Как в этом многообразии отличить перспективные альткойны от скама, чтобы не потерять все вложенные средства?

Какие криптоактивы подойдут для инвестирования

Каждому инвестору понятно, что из 20 тысяч криптовалют совсем немногие можно считать перспективными для вложений. Крипторынок живет по тем же законам, что и любой другой финансовый рынок - на нем есть и надежные, заслужившие признание проекты, и "токены на час". Встречаются на нем и детища мошенников, созданные исключительно, чтобы отобрать деньги у наивных инвесторов. Чтобы не стать очередной жертвой, следует для начала разобраться с иерархией рыночных инструментов. 

Опытные участники крипторынка по аналогии с фондовым выделяют три группы активов:

• Монеты и токены первого эшелона. Большинство склонны относить к нему топ-10 криптоактивов по капитализации (за исключением стейблкойнов). Как правило, сюда попадают полноценные криптовалютные проекты, работающие в собственных блокчейн-сетях. Номером один, бесспорно, был и еще долго будет оставаться биткойн, доля которого на рынке даже на сегодня, в условиях криптозимы, превышает 40%. В список также входят Ethereum, BNB (монета, выпущенная криптобиржей Binance для собственного блокчейна), Ripple (XRP), Cardano (ADA), Solano (Sol), Dogecoin (DOGE), Polkadot (DOT) и другие.
• Второй эшелон альткойнов представлен проектами, которые уже предложили востребованный продукт, часто и собственный блокчейн, однако пока не смогли по тем или иным причинам (например, небольшое время существования, существенные доработки алгоритмов и др.) подняться в топ по капитализации. Компанию им составляют надежные, проверенные временем активы, которые были вытеснены с ведущих мест более молодыми и интересными проектами. К таким, например, можно отнести Litecoin (LTC), Bitcoin Cash и аналогичные. Некоторые криптоэнтузиасты склонны относить к этой группе и совсем новые проекты, перспективы которых практически не вызывают сомнений. Примерами могут служить монеты и токены централизованных и крупных децентрализованных криптобирж, других известных DeFi-проектов, провайдеров криптокошельков и т. д.
• Третий эшелон объединяет остальные альткойны. Наибольшую группу здесь составляют криптоактивы новых проектов, которые пока не смогли в полной мере доказать свою полезность и востребованность, создать уникальный продукт, собрать многочисленное сообщество. Сюда же следует отнести и криптовалюты ранее хорошо известных платформ, не выдержавших напряженной конкуренции, растерявших свои ведущие роли и капитализацию. 

Считается, что криптовалюты первого эшелона наиболее привлекательны для инвесторов. Во-первых, высокая волатильность крипторынка в целом позволяет получать при вложениях в них доходность выше, чем на любых традиционных рынках. Во-вторых, риски при работе с ними значительно меньше, чем с подавляющим большинством альткоинов. Однако если рассматривать все показатели проектов, их монет и токенов, количество позиций в первом эшелоне придется существенно сократить. Всем требованиям, пожалуй, удовлетворяют только три криптовалюты - BTC, ETH и BNB.

Альткойны второго эшелона также заслуживают внимания инвесторов. При более высоких рисках они способны дать и повышенную доходность. А из-за действительно перспективных направлений, охваченных этими проектами, они могут демонстрировать впечатляющие результаты, в том числе финансовые, в течение короткого времени.

На заметку! Деление это во многом условное. Так, вхождение в топ-10 по капитализации не помешало проекту Terra превратиться в реальный скам, а его токенам опуститься в цене практически до нуля. Поэтому кроме капитализации при выборе криптоактивов для инвестирования следует обращать внимание и на другие их показатели. 

Как отличить перспективный проект для инвестирования

Существует несколько критериев, позволяющих выбрать для инвестирования действительно жизнеспособные криптопроекты, не вложить средства в заведомо провальную платформу и не попасться на удочку мошенников:

1. Востребованность рынком. Блокчейн и криптоактивы все глубже проникают во все сферы человеческой деятельности. Однако это не означает, что каждый такой проект найдет свою нишу на рынке. Поэтому прежде чем инвестировать в проект, следует оценить, насколько он нужен конечному пользователю. Нужно понять, какую проблему собираются решать его создатели, какие преимущества он предлагает, в чем выигрывает у аналогичных платформ. Если удается найти веские аргументы в его пользу, скорее всего, вложения окажутся удачными. Если же перед инвестором очередной клон уже существующей криптовалюты без каких-либо существенных новшеств, о нем лучше забыть, потому что в скором времени это сделает и рынок. 
2. Состав команды. Ни один криптопроект не рождается сам по себе, за ним стоит команда создателей. Их персоналиями и стоит поинтересоваться. Предпочтение следует отдавать опытным разработчикам, имеющим имена в криптосообществе или на традиционных финансовых рынках. Хорошо, если в активе команды есть несколько удачных разработок. Если же первые лица проекта неизвестны никому или, еще хуже, желают сохранить анонимность, от вложений стоит отказаться.
3. White Paper. Этот документ аналогичен проспекту эмиссии ценных бумаг для фондового рынка, однако в целом содержательнее. В нем описаны цели проекта, этапы его реализации и так далее. При этом White Paper действительно перспективного проекта конкретно раскрывает большинство вопросов - от планируемой эмиссии монет/токенов до желательных объемов привлечения инвестиций, конкретных дат запуска софта и выхода на биржи. Если же в тексте встречаются только голословные рассказы о перспективности платформы, скорее всего, инвестору предлагают очередную пустышку.
4. Интерес со стороны крупных игроков. Многие стратегии поиска перспективной криптовалюты начинаются именно с изучения списка проектов, в которые инвестируют известные фонды, такие как Pantera Capital, Brian Kelly Capital Management, фонды бирж Binance и CoinBase. Без поддержки китов ни одна из платформ практически не сможет успешно стартовать, а аналитики таких фондов вряд ли выдадут инвестиционные рекомендации площадкам без действительно хороших перспектив.
5. Токеномика и бизнес-модель. Эксперты, которые знают, как отличить подделку в криптомире, советуют обратить особое внимание на несколько базовых моментов. В их число входят: распределение активов (плохо, если львиная доля остается в распоряжении разработчиков и менеджеров проекта), источники окупаемости, указание причин и триггеров роста их стоимости, механизм сжигания.
6. Планомерная работа над исходным кодом. Если на GitHub регулярно появляются обновления, причем направленные на существенные улучшения функционирования всего проекта, его стоит рассматривать серьезно. Когда же команда представляет шаблонный, мало отличающийся от других платформ софт, работа над которым не ведется, внимания инвесторов, скорее всего, это предложение не заслуживает.
7. Маркетинговая политика. Не стоит работать с проектами двух типов - ведущими агрессивные рекламные кампании и не рекламирующими свои предложения совсем. Первые чаще всего оказываются скамом, а в перспективность вторых не верят даже сами создатели.

Стоит также обратить внимание на комиссии валидаторов или доходы майнеров. Кроме того, отбирая перспективные альткойны, обязательно нужно проверить ликвидность этих валют. При незначительных среднедневных объемах торгов, даже если монета/токен выпускается проектом, выглядящим сверхпривлекательно, вкладываться в них нерационально.

Таким образом, несмотря на огромный выбор криптовалют на рынке, внимания розничных инвесторов заслуживают не так уж много активов. Для снижения рисков предпочтение следует отдавать или топовым инструментам, или альткойнам, выпускаемым перспективными проектами.