Оптимальное количество сделок, как это определить для себя?

Новички приходят в торговлю на финансовых рынках в надежде заработать быстро и много. Только постепенно, изучая основы трейдинга и инвестирования, они начинают понимать, что доходность вложений зависит от множества факторов. Здесь и правильный выбор активов, и хорошие стратегии и торговая система, и время инвестирования. Число открытых позиций в течение дня, месяца или года имеет далеко не решающую роль. Однако вопрос об оптимальном количестве сделок и о том, как его определить для себя, является актуальным для начинающих инвесторов.

От чего зависит оптимальное количество сделок на рынке

Основным фактором, который определяет, сколько сделок открывать, являются выбранная стратегия и стиль торговли. Это общая формулировка, поэтому для ответа на вопрос следует рассматривать конкретные варианты. 

Например:

• Высокочастотная торговля (HFT). Здесь время жизни открытой позиции составляет от нескольких секунд до нескольких миллисекунд. Соответственно, количество сделок в час может лежать в пределах нескольких тысяч, а в день - доходить до сотен тысяч. Впечатляющие цифры, но для большинства розничных инвесторов и трейдеров пока недоступные. Чтобы реализовать такие стратегии, нужны высокопроизводительные каналы связи и клиентское оборудование высочайшего класса, способное обрабатывать полученную от биржи информацию за доли миллисекунд. Таким пока располагают только крупные игроки. Но уже этот пример показывает, что стратегии могут диктовать заключение и сотен тысяч сделок в день.
• Скальпинг. Стратегия относится к спекулятивному трейдингу и инвесторами используется крайне редко. Ее основное содержание - получение небольшой (в несколько пунктов) прибыли в течение короткого времени при появлении ценового импульса. Торги ведутся исключительно внутри дня, для получения приличной доходности требуется заключение в сумме нескольких десятков сделок по различным инструментам.
• Классическая внутридневная торговля. Предполагает совершение в течение дня нескольких (как правило, двух-трех, в редких случаях - до десяти) торговых операций при появлении мощных надежных сигналов.

На заметку! В трейдинге применяются и другие стратегии. Каждая из них определяет собственное оптимальное количество сделок. Для его расчета трейдеру нужно тщательно изучить условия совершения операций (открытия и закрытия позиций).

Если же речь идет о кратко-, средне- или долгосрочных инвестициях, разговор об оптимальном количестве сделок в день вообще теряет смысл. Действительно, доход инвестора формируют не отдельные сделки, а процентные доходы и рост стоимости собранного портфеля на протяжении инвестиционного горизонта. Тогда торговые операции инвестор выполняет в случае:

1. Формирования портфеля. В зависимости от количества активов в корзине их может быть совершено одна-две или несколько сотен в течение дня. Определяется это не только составом портфеля, но и вариантом его наполнения (все сразу или при достижении выбранными активами лучшей цены).
2. Добавление активов в портфель при получении регулярных процентных доходов и внесении дополнительных сумм. Как и в случае с формированием портфеля, в расчете числа операций учитывается количество активов, используемая для покупки торговая система. Немаловажна и выделенная на операции общая сумма.
3. Ребалансировки портфеля. Такая процедура проводится регулярно и подразумевает продажу части активов из портфеля и покупку на вырученные деньги других для восстановления начальной структуры. Количество сделок зависит от размера дисбаланса.
4. Завершения периода инвестирования. Как правило, в этот момент совершается максимальное число сделок, поскольку инвестор распродает все активы из портфеля.  

К сведению! На протяжении горизонта инвестирования могут быть моменты для дополнительных сделок. Например, при необходимости исключения из портфеля того или иного актива из-за непрогнозируемого падения котировок или добавление интересных инструментов при достижении лучших, с точки зрения инвестора, цен.

Другие факторы, влияющие на количество сделок

Принятая стратегия не единственный определяющий фактор, от которого зависит оптимальное число сделок. В этом также участвуют:

• Торговая система (ТС), которая определяет моменты открытия и закрытия каждой позиции. Как правило, сигналы формируются в зависимости от рыночной обстановки. Так, трендовые ТС генерируют сигнал в течение всего времени развития тенденции на рынке, но во время флэта их число стремится к нулю. Сигналы ТС, работающие с уровнями поддержки/сопротивления, привязаны к моментам пробоев/отскоков и не генерируются при нахождении цены между уровнями.
• Правила риск-менеджмента. Они диктуют расстановку защитных стоп-приказов, что также вносит коррекцию в число сделок, совершаемых трейдером.
• Правила управления капиталом, согласно которым трейдер может набирать общую позицию за несколько сделок.

Оказывают влияние также:

• важные новости, в том числе публикация макроэкономических показателей и отчетности компаний;
• геополитические события;
• природные явления и катастрофы.

К важным факторам влияния относится и психология трейдера. Так, один участник торгов может ожидать завершения движения в течение нескольких дней, пытаясь выжать максимум из единственной сделки. Другой на том же движении успевает открыть и закрыть несколько позиций. Оба варианта имеют право на существование, но по количеству торговых операций значительно различаются.

В целом говорить об оптимальном числе сделок на рынке нерационально даже для трейдера. Его продиктуют стратегия и ТС, рыночная ситуация. Самому же участнику торгов остается строго выполнять личный инвестиционный или торговый план.