Как научиться удерживать прибыльную позицию

Успех в торговле на финансовых рынках определяется полученными трейдером прибылью и убытками. Именно на максимизацию первой и минимизацию вторых направлены применение методов анализа рынка, разработка торговой системы, формулировка правил управления капиталом и рисками. При этом опытные трейдеры зачастую отлично представляют себе все варианты ограничения убытков. В то же время для многих определение момента закрытия сделки, приносящей положительный результат, является серьезной проблемой. Поэтому вопрос, как научиться удерживать прибыльную позицию в трейдинге, всегда остается актуальным. 

Управление позицией в трейдинге: когда фиксировать прибыль

Многие профессиональные трейдеры и авторы литературы для начинающих и опытных участников рынков зачастую скромно умалчивают о том, когда фиксировать прибыль. Основная идея ими формулируется просто и в то же время расплывчато: инвестору стоит удерживать прибыльную позицию, пока он уверен в ее перспективности. Принимать такой подход в качестве руководства к действию нелегко - слишком мало конкретики для решения задачи в текущей рыночной ситуации. 

Поэтому большинство участников торгов предпочитают пользоваться другими рекомендациями, которые связывают цели по прибыли с выбранным видом трейдинга (стратегией):

• Скальпинг. Срок удержания позиции лежит, как правило, в пределах нескольких минут, пока существует вызванный дисбалансом на рынке ценовой импульс. Большинство практикующих скальперов решают вопрос с закрытием прибыльной позиции еще проще - определяют цель в несколько пунктов и выставляют на соответствующем уровне Take Profit. Перед ними вопрос удержания прибыльной позиции не стоит вообще - их основной доход определяется значительным количеством сделок, приносящих даже минимальный положительный результат.
• Интрадей. Сделки более длительные, продолжающиеся иногда в течение всего торгового дня. Закрытие перед его завершением - условие обязательное как для убыточных позиций, так и для прибыльных. Как правило, для получения сигналов используются методы технического анализа и работа со стаканом и лентой сделок. Касается это не только моментов для входа в рынок, но и завершения сделок. Закрытие происходит либо по отдельной комбинации индикаторов/свечным или графическим паттернам, либо при первом же поступлении сигнала на открытие позиции в противоположном направлении.

В остальных случаях - при краткосрочном, свинг-, средне- и долгосрочном трейдинге - рекомендуется удерживать прибыльную позицию:

• до достижения заданной торговым планом цели или
• до получения в результате анализа рынка выводов о необходимости выхода из нее.

Первый случай встречается чаще и позволяет не только зафиксировать прибыль, но и существенно снизить психологическую нагрузку трейдера. Как правило, цели рассчитываются также на основании анализа ценового графика, например:

• на сильных ценовых, исторических или психологических уровнях;
• при использовании известных зависимостей для различных паттернов, таких как графические или гармонические;
• из правил управления капиталом и рисками, устанавливающих соотношение между риском и прибылью (Stop Loss - Take Profit);
• при расчете уровней и расширений Фибоначчи и т. д. 

При этом торговый план прорабатывается трейдером еще на этапе заключения сделки - к моменту подачи заявки все цели должны быть определены. 

Второй вариант использует такие же механизмы, но инструменты анализа вступают в действие в зависимости от развития рыночной ситуации. Это позволяет добиваться более точных результатов (реализовывать в прибыль большую часть движения). Однако при этом как раз и проявляется проблема - трейдеру сложно определить момент закрытия не технически, а психологически.

Что мешает правильному закрытию прибыльных позиций

Как и в любой ситуации на финансовом рынке, в случае принятия решения о фиксации прибыли против трейдера играют две главные эмоции - страх и жадность. 

Страх заставляет думать, что уже на следующем торговом периоде рынок может внезапно развернуться и вся полученная прибыль будет потеряна. Итог - раннее закрытие позиций, реализация только незначительной части движения. Жадность диктует желание продолжать держать прибыльную позицию, добавляя даже по 1–2 пункта к уже полученному результату. Естественно, трейдера в конце концов ожидает неприятный сюрприз в виде разворота или отката цен, съедающего часть или даже всю нереализованную прибыль. 

Таким образом, принятие эмоционального решения о закрытии прибыльной позиции не лучший вариант, чем бы оно ни было продиктовано. Чтобы справиться с эмоциями, существует целый набор способов. Однако трейдинг, как правило, требует более простых вариантов.

Определение момента для закрытия прибыльной позиции

Чтобы не принимать решения о фиксации прибыли под действием эмоций, трейдер может применить достаточно эффективный прием. Его суть - в момент, когда принимается решение об удержании или закрытии позиции, необходимо проанализировать рынок и на основании анализа текущего состояния задать себе два вопроса:

1. Готов ли трейдер в сложившейся рыночной ситуации открыть новую позицию в противоположном направлении?
2. Готов ли трейдер в сложившейся рыночной ситуации открыть позицию в том же направлении или нарастить объем существующей?

Положительные и отрицательные ответы дают всего четыре комбинации:

Таким образом, в зависимости от выбранного стиля торговли трейдеру придется осваивать методы своевременной фиксации прибыли. В некоторых случаях сделать это под давлением таких эмоций, как страх и жадность, сложно. В то же время научиться удерживать прибыльную позицию до наступления оптимального момента времени довольно просто - нужен только правильный подход к анализу рынка.