Как найти "свой" актив для инвестиций

В торговле на финансовых рынках одним из важных факторов достижения успеха является психологическая устойчивость трейдера. Как правило, с точки зрения психологии рассматривают только один из аспектов поведения участника торгов - привязанность к деньгам. Именно она создает, как считается, главные эмоции - страх и жадность. Но учитывать нужно и другие стороны, например, отношения между трейдером и выбранным торговым активом. Как же найти "свой" актив для инвестиций и торговли, с которым будет комфортно работать?

Почему "свой" актив - это важно?

Не секрет, что у каждого трейдера есть любимые активы и торговые инструменты, работать с которыми ему не нравится. Как ни странно, но такое эмоциональное отношение может напрямую влиять на финансовый результат. Как показывает статистика, при прочих равных, вероятность заключения прибыльной сделки по "своему" активу превышает шансы заработать на нелюбимом почти вдвое. 

Почему так происходит, легко объясняют психологи. Несмотря на используемые для работы со всеми инструментами одинаковые приемы и средства (индикаторы теханализа, графические объекты, алгоритмы поиска паттернов), в результаты обязательно вмешивается субъективная составляющая.

Так, анализируя любимые акции или активы товарно-сырьевого рынка, трейдер стремится выполнить стоящую перед ним задачу максимально эффективно. Это в некоторой степени аналогично отношениям с другом или хорошим знакомым. Каждый человек постарается максимально вникнуть в их проблемы, уделить внимание даже мелочам. 

Именно это и происходит в работе со "своими" активами: добывается максимум информации, которая может повлиять на принятие торгового решения, внимательно изучаются все нюансы новостного фона, поведения на истории и в текущей ситуации. Более того, задействуются все возможности используемого инструментария, например, оценивается не только текущее положение основной линии осциллятора, но и ее наклон.

И наоборот, актив, к которому не лежит душа, по большому счету трейдеру мало интересен. Соответственно, и база для принятия торгового решения собирается спустя рукава, например, просматриваются только основные новости, публикуемые крупными СМИ и авторитетными аналитическими порталами. Сама задача анализа решается тоже формально: вместо всех возможных сигналов и комбинаций параметров рассматриваются только основные. При этом реагирует трейдер на них в том случае, когда ситуация выглядит близкой к идеальной. 

В результате в торгах на "своем" активе участник рынка реализует максимум возможностей. Сделки же по инструментам, которые ему не нравятся, зачастую заключаются с запаздыванием или под психологическим давлением во время ожидания хороших сигналов на тех, что входят в список "избранных". И в том и в другом случае существенно снижается вероятность успеха.  

Что такое "свой" актив

Специалистам, изучающим психологию трейдинга, феномен "своего" актива хорошо известен. Прекрасно осведомлены они и об истоках такого отношения. Главной его причиной они называют стремление к "одушевлению" объекта торгов. Анализируя поведение инструмента, трейдер наделяет металлы, валюты, энергоресурсы, акции темпераментом, характером, особенностями поведения.

Они говорят, что в этом есть зерно истины, поскольку среди присутствующих на рынке активов нет даже двух одинаковых по поведению. Обусловлены эти различия влиянием всех участников торгов. Например, на фондовом рынке "голубые фишки" выглядят как солидные джентльмены, в котировках которых немного шума, а реакции на изменения новостного фона и воздействие других факторов достаточно предсказуемы. В то же время акции третьего эшелона напоминают порывистых молодых людей, импульсивно реагирующих на любые события - от совершения достаточно крупных сделок до публикации макроэкономических показателей. 

По результатам исследований психологи сделали интересное заключение - "своим" трейдер чаще всего считает актив, характер которого в значительной мере совпадает с его собственным. Так, спокойные участники торгов чаще предпочитают высоколиквидные акции компаний с большой капитализацией, а импульсивные - с удовольствием работают с волатильными контрактами на срочном рынке.

Стоит ли иметь дело с активом, который не нравится?

Психологи, работающие с участниками финансовых рынков, предлагают по возможности полностью исключить не нравящиеся активы из списка торгуемых инструментов и из инвестиционных портфелей. Они обосновывают такой подход необходимостью для трейдера во время торгов сохранять спокойствие, создавать максимальный комфорт. Только в этом случае эмоции не разрушают механизмы принятия решений и не влияют на результаты анализа рыночной ситуации. 

Другой их совет лежит в несколько иной области. Он гласит, что трейдеру нужно отказаться от "одушевления" активов, избегать эмоциональной привязки к ним. Он должен рассматривать инструмент не как своего противника или помощника на рынке, а как неодушевленное, послушное средство для достижения торговых или инвестиционных целей.

Хорошими помощниками в этом отношении становятся инструменты технического анализа. С их помощью анализируется не столько поведение актива, сколько ситуация в целом. Причем базой для анализа становится сравнение с аналогичными условиями в прошлом. Математическим функциям, выступающим фильтрами, всё равно:

• как меняется цена актива внутри торгового периода;
• сколько раз и по какой траектории котировки проходят от цены открытия до максимума или минимума;
• длинные или короткие тени у свечей (особенно если расчет ведется по ценам закрытия) и какие еще особенности поведения присущи очередному валютному кроссу или паю биржевого ПИФа.

Такой подход следует считать наиболее рациональным. Кстати, именно так работают с активами профессиональные трейдеры, ведущие торги от имени хедж-фондов, страховых компаний и других крупных участников. Для них торговля - обыкновенная работа, а торговые инструменты - всего лишь объекты, требующие приложения знаний и умений, но не более того. 

К такому варианту должен стремиться и розничный трейдер. Любая попытка выделить "свой" актив должна восприниматься как ошибка в подходах к торговле так же, как и неприятие торговли инструментом, который не нравится. Главными критериями должны стать целесообразность заключения сделки и эффективность использования торговых возможностей.