Как Modine становится акцией более высокого качества, чем раньше?

Modine Manufacturing MOD продемонстрировала значительные приросты, акции компании выросли на 62% с начала этого года. Традиционно компания выступала в роли поставщика тепловых компонентов для автомобильного и промышленного рынков, подвергаясь циклическому спросу и нестабильным маржам. Однако этот профиль сейчас меняется, так как Modine постепенно превращается в игрока на рынке климатических решений с более высоким темпом роста и маржой.

Сегмент климатических решений, который составил почти 56% продаж за фискальный 2025 год, теперь является основным движущим фактором роста. В последнем отчетном квартале выручка сегмента увеличилась на 51% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, при этом скорректированная EBITDA составила 17,9% и ожидается, что в ближайшие сроки она достигнет уровня 20-21%. Руководство нацелено на маржи в диапазоне 20-23% в долгосрочной перспективе, что приблизит бизнес к более стабильным и качественным аналогам.

В то же время запланированное разделение сегмента Performance Technologies должно еще больше оптимизировать портфель, убрав бизнес с нижними маржами и циклическим характером. Это изменение само по себе может существенно улучшить последовательность и качество доходов.

Рост Modine остается сильным, с повышающейся видимостью, поддерживаемой надежным портфелем заказов. Ожидается, что бизнес центров обработки данных вырастет на 50-70% ежегодно в течение следующих двух лет, что поддерживается многолетним портфелем и долгосрочными контрактами с клиентами. Эта видимость отражается в доходах, при этом консенсус-прогнозы указывают на рост EPS примерно на 19% в фискальном 2026 году и на 50% в фискальном 2027 году.

Смотрите, как были пересмотрены прогнозы EPS за последние 90 дней.

По мере увеличения объемов операционный левередж улучшается. Компания начинает погашать предыдущие затраты на расширение, что должно поддержать дальнейшее улучшение маржи.

Таким образом, Modine больше не торгуется как типичное автомобильное или промышленное название. При показателе около 30x будущих доходов акции находятся значительно выше своего 5-летнего среднего значения, а также выше среднего по отрасли.

Этот разрыв отражает изменение в том, как развивается бизнес. Если Modine продолжит добиваться расширения маржи, поддерживать рост в сегменте климатических решений и завершит переход портфеля, ее могут все больше рассматривать наряду с более качественными промышленными и HVAC компаниями, а не с традиционными циклическими аналогами.

Компании, такие как Trane Technologies TT и Johnson Controls JCI, работают с постоянно более высокими и стабильными маржами, как правило, выше 20%, устанавливая стандарты для отрасли. Хотя Modine Manufacturing движется в этом направлении, ей еще предстоит пройти определенный путь. В отличие от этих более крупных, более диверсифицированных аналогов, у Modine нет масштаба и широкой сети обслуживания.

Тем не менее, ее участие в быстрорастущих нишах, таких как охлаждение центров обработки данных, и продолжающийся переход портфеля ставят ее в позицию игрока с более высоким темпом роста, хотя она все еще находится в процессе изменений.

MOD в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано инвестировать в наши 10 лучших тикеров на 2026 год. Подобранный директором исследований Zacks Шеразом Мяном, этот портфель был поразительно и постоянно успешным.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года Топ-10 акций Zacks выросли на +2530,8%, что более чем в четыре раза превышает +570,3% индекса S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод