Как Modine формирует свое портфолио вокруг климатических решений

Modine Manufacturing MOD находится в процессе четкой трансформации. Компания все больше акцентирует внимание на истории, ориентированной на решения в области климата, что связано с растущим спросом на центры обработки данных и целенаправленным упрощением портфеля. Стратегия сочетает в себе быстрое расширение мощностей с запланированным разделением более циклического бизнеса Performance Technologies.

Почему поворот портфеля

Смешение Modine все больше смещается в сторону Climate Solutions, поскольку охлаждение центров обработки данных становится основным двигателем роста. Руководство ожидает, что бизнес центров обработки данных вырастет на 50% до 70% ежегодно в течение следующих двух финансовых лет, поддерживаемый рекордным объемом заказов и примерно пятилетней видимостью по проектам, связанным с гипермасштабными клиентами и долгосрочными соглашениями о мощности. Этот уровень предварительной видимости дает компании уверенность в агрессивном расширении.

Этот рост также изменяет профиль маржи компании. Маржи сегмента Climate Solutions нацелены на 20% до 23% в следующем финансовом году. С увеличением объемов операционный рычаг должен улучшиться, что поможет поглотить ранее возникшие неэффективности расширения. К четвертому кварталу финансового 2026 года руководство ожидает, что маржи Climate Solutions достигнут 20% до 21% — возможно, это будет самый высокий квартальный уровень в истории компании. Другими словами, смешение улучшается одновременно с увеличением масштаба.

Modine Manufacturing Company Цена, Консенсус и Удивление EPS

Разделение подразделения Performance Technologies

Чтобы еще больше уточнить свою идентичность, Modine объявила о плане разделить свой бизнес Performance Technologies через сделку Reverse Morris Trust с Gentherm THRM. Ожидается, что сделка закроется в четвертом квартале календарного 2026 года.

Performance Technologies более подвержен циклическим автомобильным рынкам. Объединив его с Gentherm и выведя его из консолидированного профиля, Modine стремится стать чисто ориентированной на решения в области климата компанией, сосредоточенной на центрах обработки данных, коммерческом HVAC и холодильном оборудовании.

Modine также использовала приобретения для углубления своих возможностей. В финансовом 2026 году она добавила AbsolutAire, L.B. White и Climate by Design International, после Scott Springfield Manufacturing и ключевых активов Napps Technology в финансовом 2024 году. Эти сделки расширили ее предложения в области HVAC и критически важного воздуха, укрепляя ее долгосрочные позиции на устойчивых конечных рынках.

Начиная с финансового 2027 года, Modine планирует отчитываться по трем сегментам — Центры обработки данных, Коммерческий HVAC и Performance Technologies (до закрытия сделки). Эта трансформация приведет к более чистому портфелю, более сильному потенциалу маржи и значительному воздействию на одну из самых быстрорастущих тем инфраструктуры сегодня.

Конкуренция: Trane и Vertiv

В рамках Climate Solutions Modine работает наряду с более крупными и устоявшимися игроками, такими как Trane Technologies TT и Vertiv Holdings VRT.

Trane является мировым лидером в области HVAC с широким охватом коммерческих зданий, обновлений энергоэффективности и устойчивых модернизаций. Его масштаб, глобальная сеть дистрибуции и повторяющиеся доходы от услуг обеспечивают стабильность и устойчивость маржи.

Vertiv более тесно связан с инфраструктурой центров обработки данных, предлагая интегрированные решения по электроснабжению, охлаждению и цифровым технологиям для гипермасштабных и корпоративных клиентов. По мере ускорения наращивания мощностей, основанных на ИИ, Vertiv стал прямым бенефициаром растущего спроса на современные системы управления теплом и электроэнергией в центрах обработки данных следующего поколения.

Последнее слово

Трансформация Modine усиливает ее фокус на рынках решений в области климата с более высоким ростом и более высокой маржой, особенно в области охлаждения центров обработки данных. Если руководство успешно реализует расширение мощностей и достигнет целевых показателей маржи, сброс портфеля может поддержать структурно сильный профиль доходов с течением времени. Краткосрочные денежные потоки могут колебаться, но долгосрочная концепция остается сильной.

Акции MOD в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете ознакомиться с полным списком акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Глава исследований называет "единственный лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свои любимые, которые могут вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Миан выбрал одну, которая, по его мнению, имеет наибольший потенциальный рост.

Эта компания ориентирована на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти $1 миллиард дохода только в прошлом квартале. Недавний откат делает сейчас идеальным временем для инвестиций. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются выигрышными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые были готовы удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% всего за чуть более 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите нашу лучшую акцию и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод