Как купить акции иностранных компаний в 2024 году?

В 2022 году из-за западных санкций оказались разорваны связи между Национальным расчетным депозитарием (НРД) и европейскими депозитариями Clearstream и Euroclear. В результате у российских инвесторов появились проблемы с покупкой и продажей акций эмитентов недружественных стран и получения дивидендов по этим бумагам. Чтобы как-то стабилизировать ситуацию, ЦБ РФ принял решение о блокировке "зависших" бумаг на брокерских счетах клиентов, а для снижения инфраструктурных рисков ограничил доступ к операциям с иностранными акциями неквалифицированным инвесторам. 

Можно ли покупать акции иностранных компаний в 2024 году?

Многие российские инвесторы не против иметь в портфеле именно акции иностранных компаний по нескольким причинам:

1. Более предсказуемое поведение в долгосрочной перспективе и высокая доходность.
2. Возможность диверсифицировать инвестиции по странам и валютам.
3. Снижение валютного риска портфеля.

Кроме того, держатели таких бумаг рассчитывают на дивиденды акций иностранных компаний как на источник стабильного дохода. Достаточно солидные выплаты делают многие американские и европейские эмитенты. Кроме того, в их числе много таких, чья дивидендная история не прерывалась десятки лет.

Однако сегодня приобрести ценные бумаги эмитентов из недружественных стран для российских инвесторов не так просто:

1. Еще в 2021 году частные инвесторы могли купить многие акции иностранных компаний на Московской бирже за рубли. Однако после разрыва связей между НРД и Euroclear и Clearstream обращение этих бумаг на Московской бирже приостановлено.
2. Многие брокеры предоставляли клиентам прямой выход на зарубежные торговые площадки с использованием специальных счетов.
3. До введения санкций в отношении СПБ биржи инвесторы могли купить акции иностранных компания на организованных ею торгах. Большая часть бумаг была доступна квалифицированным инвесторам, меньшая и неквалам. Однако с тех пор как СПБ биржа попала под ограничения, торги иностранными ценными бумагами на ней приостановлены.

Возможно, ситуация изменится, когда разблокируют акции иностранных компаний в депозитариях. Для этого придется дождаться хотя бы частичного ослабления санкций и восстановления связей между российскими и зарубежными депозитариями.

Таким образом, ценные бумаги зарубежных эмитентов инвесторы из России приобрести могут, но с некоторыми ограничениями: доступны такие покупки только квалифицированным инвесторам. Для выполнения таких операции придется открыть специальный счет у брокера который предоставляет прямо выход на зарубежные торговые площадки, например, Финам.

Что касается покупки акций эмитентов из недружественных стран, риски для российских инвесторов остаются высокими. Пока санкционное давление только усиливается, гарантировать, что ограничения следующего пакета не затронут других депозитариев, не может никто.

На заметку! У граждан РФ теоретически есть возможность купить иностранные акции. Для этого нужно открыть счета в зарубежном банке и у зарубежного брокера, который предоставит выход на торговые площадки в США и Европе. Однако это также не избавляет от рисков, связанных с геополитической обстановкой. К тому же на рынке почти не осталось иностранных брокеров, которые открывают счета гражданам России. 

Альтернативные варианты вложений в иностранные акции

Хотя для неквалифицированных российских инвесторов прямая покупка акций эмитентов из недружественных стран недоступна, есть другие варианты вложения в такие активы:

1. Покупка БПИФов, работающих с иностранными ценными бумагами. Сегодня на Московской бирже некоторые инвестиционные компании возобновили торговлю такими фондами. Основные преимущества - глубокая диверсификация активов и низкий порог входа. Из недостатков нужно выделить все те же риски работы с иностранными ценными бумагами, составляющим активы БПИФов.
2. Купить на срочном рынке фьючерсные контракты на иностранные фондовые индексы. На Московской бирже торгуются фьючерсы на S&P 500, NASDAQ 100, европейский STOXX 50 и немецкий DAX. Кроме того, есть в этом списке фьючерс на индекс голубых фишек Гонконгской биржи (Hang Seng). Котировки фьючерсов приводятся в долларах, евро и гонконгских долларах, но торги и расчеты, как и для всех активов Московской биржи, ведутся в рублях. Для российских инвесторов покупка фьючерсов, пожалуй, единственный безопасный метод вложений в иностранные фондовые рынки, поскольку не предполагает владения акциями. Это значит, что любые санкции не могут затронуть держателя контрактов.

Таким образом, некоторые возможности вкладывать в иностранные акции у российских частных инвесторов еще сохранились. Правда, доступны они исключительно квалам и сопряжены с достаточно высокими рисками.