Как инвесторы должны действовать с акциями Alaska Air после пессимистичного прогноза EPS за первый квартал?

30 марта 2026 года Alaska Air Group, Inc. ALK представила разочаровательный прогноз на первый квартал 2026 года, ссылаясь на проблемы, связанные с высокими расходами на топливо, операционными проблемами и погодными disruptions, что оказало давление на результаты. Негативный прогноз всегда служит отрицательным индикатором перспектив компании. Учитывая этот фон, естественно возникает вопрос: должны ли инвесторы покупать, удерживать или продавать акции ALK сейчас? Для того чтобы сделать этот вывод, требуется более глубокий анализ. Прежде чем углубиться в инвестиционные перспективы ALK, давайте взглянем на ее финансовые показатели.

Пессимистичный прогноз Alaska Air на Q1

ALK теперь прогнозирует скорректированный убыток на акцию за первый квартал 2026 года в диапазоне от 1,50 до 2,00 долларов по сравнению с ранее ожидаемым диапазоном убытка на акцию от 50 центов до 1,50 долларов. Падение связано с ростом цен на топливо, а также с операционными трудностями и погодными disruptions, которые оказали давление на удельные затраты.

Сейчас очевидно, что цены на топливо выросли из-за повышения цен на нефть и переработку, с волатильными маржами переработки в последние недели. Самый дешевый источник топлива для ALK поступает из Сингапура (который составляет почти 20% поставок топлива ALK), и эти маржи переработки выросли почти на 400% с начала февраля, с среднего значения 45 центов до 2,25 долларов за галлон.

Это привело к экономическим ожиданиям цен на топливо в диапазоне от 2,90 до 3,00 долларов за галлон за первый квартал 2026 года, что, вероятно, негативно скажется на чистой прибыли компании как минимум на 70 центов на акцию.

Кроме роста цен на топливо, Alaska Air сталкивается с несколькими внешними событиями. К ним относятся слабый спрос в Мексике из-за беспорядков в Пуэрто-Вальярте, сильные ливни и историческое наводнение на Гавайях, которые в совокупности составляют почти 30% мощностей ALK. Влияние наблюдается как в марте, так и в апреле, включая периоды пиковых поездок на весенние каникулы на Западном побережье. Что касается Гавайев, долгосрочного структурного влияния не ожидается, и, следовательно, спрос, вероятно, полностью восстановится.

Если бы не негативные последствия от топлива, беспорядков в Пуэрто-Вальярте и штормов на Гавайях, результаты ALK превысили бы среднее значение первоначального прогноза.

Что говорят оценки доходов для ALK?

Негативное настроение вокруг акций ALK очевидно из того факта, что консенсусная оценка Zacks для доходов за первый квартал 2026 года и второго квартала 2026 года была пересмотрена вниз за последние 90 дней. Консенсусный прогноз для доходов за полный 2026 год также был пересмотрен вниз за последние 90 дней.

Неблагоприятные пересмотры оценок указывают на отсутствие уверенности брокеров в акциях.

Цены акций Alaska Air

Акции ALK в последнее время не показывают хороших результатов на фондовых рынках, снизившись на двузначные числа за последние три месяца. Разочаровывающая ценовая динамика привела к тому, что акции ALK уступили Zacks Airline industry, а также другим игрокам отрасли, таким как Allegiant Travel Company (ALGT) и Southwest Airlines Co. (LUV) за указанный период.

Впечатляющая оценка для акций ALK

С точки зрения оценки, ALK торгуется с дисконтом по сравнению с отраслью, исходя из ее прогнозируемого коэффициента цена-выручка за 12 месяцев. Акции имеют прогнозируемый коэффициент P/S-F12M 0,27X по сравнению с 0,49X для отрасли за последние пять лет. Прогнозируемый коэффициент P/S-F12M компании также ниже медианного уровня 0,51X за последние пять лет. Эти факторы указывают на то, что оценка акций привлекательна. У ALK есть оценка Value Score A.

Заключительные мысли

Ожидания доходов Alaska Air за первый квартал 2026 года были под давлением из-за высоких цен на топливо, слабого спроса в Мексике из-за беспорядков в Пуэрто-Вальярте, сильных ливней и исторического наводнения на Гавайях. Если бы не негативные последствия от топлива, беспорядков в Пуэрто-Вальярте и штормов на Гавайях, результаты ALK превысили бы среднее значение первоначального прогноза. Неблагоприятные пересмотры оценок указывают на отсутствие уверенности брокеров в акциях.

Несмотря на встречные ветры, мы советуем инвесторам не продавать акции ALK сейчас из-за обнадеживающих тенденций в доходах компании, благодаря постоянному спросу по всей сети. Удельные доходы остаются на уровне предыдущего прогноза, и ожидается, что мощность будет на высоком уровне предыдущего диапазона прогноза, увеличившись на 2% (предыдущая оценка: увеличение на 1% до 2%). Управляемый корпоративный спрос остается выдающимся, с предварительными бронированиями на следующие 90 дней, увеличившимися более чем на 25% по сравнению с прошлым годом. С 55% доходов квартала еще впереди, компания готова к пиковым периодам путешествий в своем сезонно сильном квартале. Привлекательная оценка ALK также делает ее стоящей внимания.

Мы советуем инвесторам дождаться более выгодной точки входа. Для тех, кто уже владеет акциями, будет разумно оставаться в инвестициях. Текущий ранг Zacks #3 (Удерживать) компании оправдывает наш анализ. Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рангом #1 (Сильная покупка) здесь.

Радикально новая технология может принести огромные прибыли инвесторам

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может оказаться даже более продвинутой, чем ИИ. Хотя некоторые считали, что технология находится в нескольких годах от реальности, она уже присутствует и развивается быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был одним из первых экспертов, которые увидели огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод