Как инвестировать в облигации?

Спрос на облигации растет. Популярность долговых ценных бумаг объясняется тем, что доходность по ним может быть существенно выше ставок по депозитам при низком и умеренном уровне риска. Рассказываем, что нужно знать об облигациях и как инвестировать в этот инструмент максимально эффективно. 

Что произошло?

В условиях сохраняющейся неопределенности на российском рынке акций и невысоких ставок по банковским вкладам (средняя максимальная ставка в десяти крупнейших банках в апреле составила 7,68%) все больше инвесторов интересуются облигациями. По данным Московской биржа, объем торгов долговыми ценными бумагами в прошлом месяце увеличился до 1,4 трлн рублей. Рост в годовом выражении — более чем в 3,3 раза. 

Ключевые преимущества инвестиций в облигации

Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускает эмитент: компания или государство. Покупая облигации, инвесторы дают эмитенту деньги взаймы, после чего получают доход в виде процентных выплат (купонов), а в конце срока обращения бумаги — номинальную стоимость. Номинальная стоимость облигации — это цена, установленная эмитентом при выпуске. Как правило, она составляет 1000 рублей, что делает облигации доступным инструментом для инвесторов. 

Еще один аргумент в пользу долговых ценных бумаг — более высокая по сравнению с депозитами доходность. Так, надежные гособлигации, которые считаются альтернативой банковским вкладам, в среднем предлагают доходность на уровне 7-10%. Еще больше можно заработать на долговых бумагах компаний. Доходность многих из них превышает 11%, а некоторых — достигает 20%. 

Среди других плюсов облигаций — прогнозируемый доход. У большинства бумаг, представленных на российском долговом рынке, фиксированный купон. Это значит, что, покупая облигацию инвестор заранее знает, сколько и с какой периодичностью ему будет платить эмитент. 

Помимо указанных преимуществ, отметим, что сегодня на фондовом рынке инвесторам доступно большое количество государственных и корпоративных облигаций. Только в апреле, по данным Московской биржи, на рынке появилось 62 новых выпуска. Это открывает широкие возможности для диверсификации портфеля и позволяет подобрать подходящие инструменты как новичкам, так и опытным инвесторам. 

Как выбирать облигации?

Выбирая долговые ценные бумаги, важно обратить внимание на ряд параметров. В первую очередь это рейтинг эмитента. Гособлигации считаются одними из самых надежных инструментов, поскольку риск того, что эмитент не выполнит свои обязательства перед инвесторами, практически минимальный. 

В случае с корпоративными облигациями важно учитывать кредитный рейтинг компании. Такие рейтинги публикуют специальные агентства, исходя из риска дефолта: от ААА (минимальный риск) до D (дефолт). Инвестиционными считаются рейтинги от BBB- и выше. Все, что ниже, эксперты считают высоко рисковыми инвестициями. Актуальные рейтинги компаний можно найти на сайтах рейтинговых агентств или на сайтах компаний в разделах с информацией для инвесторов. 

Избегайте компаний, привлекающих средства через размещение облигаций, чтобы отдать старый заем, и рост выручки которых не демонстрирует положительной динамики. Финансовая устойчивость таких эмитентов вызывает вопросы, и риски инвестиций в их бумаги крайне высоки. Таких компаний много в секторе микрофинансовых организаций, лизинге и строительстве. 

При выборе облигации также важно учитывать срок погашения. Определитесь, на какой период вы хотите инвестировать, и исходя из этого добавляйте в портфель бумаги с соответствующим сроком обращения. По длительности периода обращения облигации можно разделить на краткосрочные (срок обращения до 1 года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). 

Что касается доходности облигаций, важно помнить, что высокая доходность предполагает повышенные риски, поэтому не все облигации подходят для начинающих и консервативных инвесторов. 

Не следует забывать и о ликвидности бумаг. Ликвидность — это способность актива быстро продаться без снижения стоимости. Уровень ликвидности ценной бумаги — важный базовый показатель. При инвестировании средств в облигации ликвидность интересна в первую очередь тем, кто не хочет дожидаться момента их погашения. Низкая ликвидность может помешать быстро продать облигацию, что впоследствии принесет инвестору убыток. Проверить ликвидность бумаг можно в разделе «Итоги торгов» на сайте Московской биржи. 

По некоторым бумагам также предусмотрена оферта — предложение о досрочном погашении облигации эмитентом по оговоренной цене. Дата оферты известна заранее. Информация доступна на странице бумаги на сайте Московской биржи или в новостях компании-эмитента. Есть два типа оферт: call-оферта (отзывная) и put-оферта (безотзывная). Call-оферта дает эмитенту право в дату оферты выкупить облигацию раньше срока погашения. Put-оферта дает инвестору право продать бумагу раньше срока погашения. При этом он сохраняет полученные купоны.

Готовые решения для инвесторов

Чтобы собрать эффективный портфель из облигаций, придется потратить время на изучение доступных бумаг. Если у вас пока нет опыта или свободного времени на анализ рынка и формирование портфеля, можно инвестировать в готовые продукты на основе облигаций. Например, в стратегии доверительного управления (ДУ). 

В «Финаме» есть две стратегии (ДУ), в портфель которых включены корпоративные облигации российских компаний. Доходность стратегии «Облигационная Максимум» — до 20% годовых, а стратегии «Облигационная Рантье» — до 15% годовых. Надежность вложений обеспечивается широкой диверсификацией портфеля. В него включены облигации российских компаний из различных отраслей экономики – ритейла, девелопмента, высокотехнологичного сектора и других. 

Портфелем управляют профессионалы с многолетним опытом управления капиталом. Минимальный размер вложений в стратегию составляет 300 тыс. рублей, рекомендуемый срок инвестиций — от двух лет, риск — умеренный. 

Узнать подробности и подключиться к стратегиям можно на этой странице.