Как инвестировать в испытывающий трудности бизнес

19.04.16 14:49 Разбор полетов

Многим людям нравится идея менять к лучшему бизнес, испытывающий трудности или имеющий большие долги. Что их привлекает?

Часто люди думают, что если бизнес испытывает трудности, то в этом вина руководства, и если они могут просто прийти и все поставить на свои места, то они могут сколотить состояние, поскольку бизнес, который они купят, будет дешево стоить. Они также полагают, что если долг списан на административные расходы, то они могут просто вступить во владение и продолжать бизнес. И хотя они правы, что часто бизнес терпит неудачу из-за плохого менеджмента, все намного сложнее. Основной причиной неудач компаний является недостаток финансового контроля и слабая организация.

Многие компании могут сократить или урезать расходы оперативно, если рынок поворачивается к ним спиной или потерян крупный контракт. Однако, чтобы это сделать, вам необходимо знать точную денежную позицию бизнеса в любое время и быть способным адаптироваться соответствующим образом. Это может быть очень трудно и требует финансовых навыков и достоверной информации. Самый умный специалист по финансам не может делать хорошо свою работу, если цифры вводят в заблуждение или неточны. Недостаточная информация может быть симптомом глубоких проблем в компании.

Так кто же склонен покупать или инвестировать в компании, испытывающие финансовые затруднения?

Покупка находящегося в трудной ситуации бизнеса по своему характеру очень рискованная операция, так как бизнес уже потерпел фиаско и дела могут обстоять так, что многое, что можно было бы сделать на этом этапе, уже было опробовано и не сработало, например, снижение расходов, диверсификация, смена команды менеджеров, ребрендинг, новая маркетинговая стратегия и т.д.

В общем, из-за рисков крупные компании венчурного капитала или так называемые "фонды-хищники" имеют склонность покупать такие предприятия. Они вкладывают во множество компаний, имеющих проблемы, и надеются найти наилучшего игрока, способного оплатить неудачи других. Многие инвесторы говорят, что "из десяти компаний, в которые были вложены средства, шесть потерпят неудачу, две будут показывать хорошие результаты и одна или две по-настоящему взлетят". Кроме того, на стороне этих инвесторов опыт!

Так что, в первую очередь, если вы подумываете о покупке терпящего неудачу бизнеса, главный совет заключается в том, чтобы быть готовым потерять все собственные деньги, особенно если вы начинающий инвестор. Важно осознавать, что акционеры находятся в конце очереди на получение средств, если компания действительно становится неплатежеспособной.

Как вы собираетесь найти терпящую бедствие компанию?

В идеале, вам необходимо обратиться в компанию, находящуюся на начальном этапе бед, а не когда что-то делать уже слишком поздно и есть вероятность, что стоимость компании будет потеряна, а кредиторы и поставщики начнут оказывать слишком сильное давление на компанию.

Добраться до этих компаний очень трудно. Главным образом, это можно сделать старым добрым методом "по знакомству". Компании, испытывающие некоторые проблемы, могут приглашать специалистов со стороны - финансовых экспертов, профессионалов по продажам или даже кредиторов. Эти люди могут знать, что владельцы бизнеса хотят продать бизнес и сконцентрироваться на чем-то еще. Затем они обратятся к вам, если они думают, что вы можете вложить средства, чтобы помочь бизнесу - либо как инвестор, либо как новый владелец.

Учтите, что любому новому владельцу, как правило, нужен солидный план оздоровления, прежде чем какой-либо кредитор будет готов оказать поддержку. В тяжелой ситуации кредитор будет искать обеспечение, и так как они имеют полномочия приглашать ликвидаторов, то они будут склонны командовать.

Другой путь выхода на эти компании – это обратиться к ним, когда они неплатежеспособны. В этот момент компания находится в руках ликвидаторов, а одна из главных целей ведения дел – продать бизнес на благо кредиторов. Как только компания оказывается на стадии ликвидации, этот факт освещается в прессе, как того требует закон. Хотя, к сожалению, такой анонс часто гарантирует уход клиентов, а бизнес оказывается под еще более сильным давлением. Во большинстве случаев бизнес продается связанной стороне, поскольку во многих случаях лучше отдать предпочтение врагу, которого вы знаете.

Чего вам необходимо остерегаться, если вы вкладываете в терпящий бедствие бизнес?

Вы должны задать следующие вопросы:

  • Почему он потерпел неудачу?
  • Как можно решить проблему?
  • Поддержат ли бизнес все кредиторы в будущем?
  • Все ли долги должников могут быть взысканы, если нет, то почему?
  • Говорят ли директоры правду о бизнесе? (к сожалению, когда бизнес терпит бедствие, многое скрывается от людей, задающих вопросы. Это может быть лишь фактом того, что они обеспокоены тем, что они сделали, или, возможно, они в отчаянии и не хотят рисковать шансом, что кто-то даст им денег! )
  • Знают ли директоры в реальности что происходит?
  • Заказы близки к завершению или они являются несбыточной мечтой специалиста по продажам?
  • Можно ли еще сократить расходы, не утягивая компанию на дно или заставляя людей покинуть компанию?
  • Можете ли вы работать на компанию, не вызывая дальнейших задержек в процессах?
  • Каково ваше видение бизнеса и совпадает ли оно с видением тех, кто уже занимается этим бизнесом?
  • Предстоят ли крупные расходы, о которых вы должны знать, на обновление оборудования, гарантийный срок которого истек, или новый контракт/аренда, что требует продления, ремонт выставочного зала и т.д.? Часто необходимые расходы откладываются, но если работа компании продолжится, то, в конечном итоге, деньги надо будет потратить.

Источник

Комментарии

Загружаем...