Как инвестировать в человеческий капитал

Нередко человек считает, что ему мешает инвестировать отсутствие начального капитала. Однако это не так. У каждого есть свои знания, способности, заинтересованность в конечном результате. Этот набор активов называют человеческим капиталом, и его тоже можно вкладывать и получать солидный доход. Как и любой другой, он вполне может быть накоплен. Нужно только знать, как инвестировать в человеческий капитал.

Почему важен человеческий капитал

Термин "человеческий капитал" впервые появился в обиходе экономистов в 60-х годах XX века. За создание и развитие его теории была присуждена не одна Нобелевская премия в области экономики. В ней человеческий капитал признается одним из важнейших (если не важнейшим) факторов развития всего человеческого общества, в том числе и экономики. 

В само понятие принято включать совокупность средств, вложенных в человека для повышения его трудоспособности и результатов в этой области. Таким образом, на макроуровне человеческий капитал составляют интеллект, сумма знаний, состояние здоровья, качество жизни, эффективная организация рабочего пространства и управления для всей совокупности людей в обществе. Его формируют вложения в образование, получение профессиональной подготовки, здравоохранение, потребительские расходы и затраты на организацию производства.

На заметку! На уровне государств дополнительным источником роста капитала становится приток населения из других стран. Отток же является фактором, серьезно его уменьшающим. В связи с этим человеческий капитал в России пока имеет тенденцию к снижению, даже несмотря на значительные инвестиции государства через социальную политику в различных областях. 

Состав и источники формирования этого капитала и для отдельно взятого человека идентичны действующим на макроуровне. Это означает, что, обладая некоторым уровнем интеллекта, набором знаний и профессиональных навыков, здоровьем, условиями проживания, индивидуум оказывается владельцем собственного человеческого капитала. А одно из главных свойств капитала - создавать денежный поток для владельца. К человеческому капиталу это относится в полной мере - именно сумма всех его составляющих определяет, какой денежный поток (читай: доход) может создать человек для себя и своего окружения. При этом важно не только понимание самого термина, но и знание методов оценки человеческого капитала и вариантов инвестирования в него.

Как оценить человеческий капитал

Конечно, для оценки накопленного каждым человеческого капитала можно просуммировать все средства, вложенные в его развитие, создание для него бытовых и производственных условий. Однако сделать это чрезвычайно сложно, поскольку источниками этих средств являются:

• семья;
• сам индивидуум;
• государство;
• его работодатель.

Причем на каждом из этапов жизни и развития человека инвестиционные потоки из этих источников разделить почти невозможно.

Гораздо проще и точнее оценить текущий уровень человеческого капитала по генерируемому финансовому потоку. Примеры таких оценок вполне понятны. 

Так, если ставка по депозитам в банке (ставка дисконтирования) составляет 10% годовых, то для получения ежемесячного дохода (денежного потока) в 100 тысяч рублей необходимо разместить на счете сумму в 12 миллионов рублей. Если сотрудник компании при постоянной занятости получает регулярный доход (зарплату) 100 тысяч рублей, можно говорить, что его генерирует накопленный этим сотрудником человеческий капитал 12 млн рублей.

Такая методика хорошо работает для людей, которые получают стабильную зарплату, без корпоративных бонусов и особых перспектив карьерного роста. В случае же, когда действуют различные поощрения, от дополнительных выплат до продвижения по карьерной лестнице, оценка значительно усложняется. Здесь придется применять методики, аналогичные тем, которые инвесторы используют для анализа ценных бумаг. Высоковолатильную корзину активов напоминает и человеческий капитал тех, кто получает доход в зависимости от определенных условий. К таким относятся, например, персонал компаний туристического бизнеса или мелкие индивидуальные предприниматели, работающие исключительно на заказ.

Оценка человеческого капитала весьма важна, поскольку позволяет прогнозировать созданный им денежный поток. Ее в отношении отдельных людей проводят, например:

• Работодатели при приеме на работу. Им такая процедура позволяет оценить потенциальный доход от приема нового сотрудника и установить для него соответствующую систему материальных поощрений.
• Сотрудники кредитных подразделений банков, принимающие решения о выдаче кредитов. Их задача - выяснить, сможет ли накопленный человеческий капитал потенциального заемщика обеспечить своевременное и в полном объеме обслуживание обязательств по кредитному договору. 

Не помешает проводить такую оценку и самому человеку. Дело в том, что одной из основных целей его деятельности является замещение человеческого капитала или его части финансовым. Ее решение призвано обеспечить соответствующий уровень жизни, когда реализация собственного человеческого капитала больше не представляет интереса или затруднительна (например, при выходе на пенсию). Именно на основании оценки можно прогнозировать необходимый уровень накоплений, а также - в зависимости от вида генерируемого денежного потока - допустимые риски. 

Зачем нужны инвестиции в человеческий капитал и как в него вкладываться

Человеческий капитал является одним из определяющих генераторов финансовых потоков для общества, экономики страны и самого человека. Следовательно, инвестиции в него реально необходимы, причем буквально на всех уровнях:

• Государство решает такую задачу через социальную политику, направленную на повышение уровня и качества образования и здравоохранения, регулирование цен на потребительские товары и так далее. 
• Компании также инвестируют в это направление, обеспечивая сотрудникам дополнительное обучение (например, курсы повышения квалификации), медицинские страховки, путевки для отдыха и другие составляющие социального пакета. 

Чтобы успешно решать задачу замещения финансовым капиталом человеческого капитала, индивидууму, как бы это странно ни звучало, также следует инвестировать в него. Здесь прослеживается прямая связь - накопление человеческого капитала увеличивает генерируемый денежный поток и позволяет быстрее и эффективнее накапливать финансовый капитал для замещения. 

Одна из главных составляющих, вложения в которую максимально увеличивают человеческий капитал, - образование. По данным Бюро переписи населения США, средний годовой доход владельца степени магистра/мастера превышает аналогичный показатель человека со средним специальным образованием (взято в качестве бенчмарка) в наиболее экономически активном возрасте (35-65 лет) более чем в пять раз. Получение степени бакалавра (специалиста) увеличивает доход в сравнении с тем же бенчмарком более чем вдвое. Сюда же стоит отнести и совершенствование в профессии, приобретение дополнительных знаний. Даже обучение инвестированию самостоятельно или на бесплатных курсах может значительно повысить суммарную оценку человеческого капитала. 

Другое важнейшее направление инвестирования в собственный человеческий капитал - здоровье. Сюда относят и всевозможные медицинские страховые полисы (причем чем выше уровень, тем лучше), программы страхования жизни, затраты на занятия спортом и здоровый образ жизни, качественные продукты и так далее. 

Третье направление - создание комфортной среды. Сюда входят жилье, наличие необходимого оборудования и бытовой техники, автомобиль и прочее. Часть этих вложений можно рассматривать как инвестиции в финансовые инструменты (например, объекты недвижимости). Вместе с тем влияют они и на накопление человеческого капитала, поскольку комфортная среда существенно увеличивает работоспособность человека и его отдачу при выполнении различных заданий.

Таким образом, даже без капитала для начала работы на финансовых рынках можно начинать инвестировать, создавая залог будущего благополучия. Объектом вложений может стать собственный человеческий капитал - объем знаний, уровень образования, здоровье и так далее. Эффективные инвестиции в него помогут в будущем намного быстрее накопить солидный финансовый капитал.