Как играть на акциях Ulta Beauty после падения на 17% за три месяца
Ulta Beauty, Inc. За последние три месяца акции ULTA упали на 17,3%, уступив более широкому сектору розничной и оптовой торговли Zacks и индексу S&P 500, который упал на 11,3% и 14,7% соответственно. Между тем, акции выросли немного лучше, чем при падении в отрасли на 18,4%. Это снижение отражает сочетание сложных макроэкономических условий и специфических для компании препятствий.
Несмотря на это, Ulta Beauty все же удалось превзойти некоторых своих конкурентов, таких как Sally Beauty Holdings, Inc. SBH, Estee Lauder Companies Inc. EL и Coty Inc. COTY. За последние три месяца акции компаний Sally Beauty, Estee Lauder и Coty упали на 21,1%, 28,1% и 28% соответственно.
Инвесторы по-прежнему не могут прийти к единому мнению относительно того, идет ли падение Ulta Beauty дальше или оно приближается к потенциальному подъему.
Динамика цен ULTA в сравнении с Отраслями, S&P 500 и секторами
После снижения на 4,6% в ходе вчерашней сессии акции сейчас торгуются на уровне $342,93, что значительно ниже 52-недельного максимума в $460, достигнутого 7 января 2025 года. Акции ULTA торгуются ниже критических технических значений, включая скользящие средние за 50 и 200 дней.
Что сдерживает рост Ulta Beauty?
Ulta Beauty продолжает сталкиваться с меняющимися моделями потребительских расходов, поскольку экономические трудности стимулируют растущий спрос на ценные бумаги. Этот переход может привести к активизации рекламной деятельности, направленной на привлечение покупателей, более чувствительных к цене, что может увеличить продажи в краткосрочной перспективе, но может привести к снижению маржи.
Кроме того, сегмент престижной косметики компании сталкивается с растущей конкуренцией, поскольку увеличение числа точек распространения и появление новых участников рынка усложняют ценообразование и удержание клиентов. К концу 2024 финансового года более 90% салонов красоты Ulta были открыты в связи с открытием одного или нескольких близлежащих конкурсов, а на две трети из них повлияли многочисленные новые конкуренты. Обострившаяся конкуренция продолжает ставить под сомнение способность ULTA удерживать свою долю на рынке.
Результаты Ulta Beauty за четвертый квартал 2024 финансового года показали слабость в ключевых категориях: сопоставимые продажи косметики сократились на несколько десятков процентов. Снижение произошло в основном из-за слабого спроса на массовую косметику, поскольку в прошлом году эта категория отличалась новизной и социальной активностью. Продолжающийся спад в этих категориях может помешать общему потенциалу роста компании, поскольку эти сегменты являются неотъемлемой частью трафика и продаж.
В то же время рост издержек по-прежнему вызывает беспокойство у Ulta Beauty. Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) сократились.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод