Как и зачем покупать "народные облигации" и ОФЗ
Анонсированные министерством финансов России облигации федерального займа (ОФЗ-н), ставшие известными как "народные облигации", наконец, "поступили в продажу" - 26 апреля состоялось размещение первого выпуска объемом 15 млрд рублей.
Для кого этот инструмент, на какую доходность можно рассчитывать, чем он отличается от обычных облигаций федерального займа (ОФЗ), в чем их преимущество перед банковским депозитом - ректор Учебного центра "ФИНАМ" Алексей Соколов записал специальный вебинар с подробным рассказом о "народных облигациях" и подготовил ответы на самые частые вопросы пользователей нашего сайта.
Облигации - что это вообще такое?
- Это долговая бумага, выпущенная государством. Купив облигации федерального займа (ОФЗ), вы даете в долг государству, а оно обязуется погасить этот долг в конце срока, и регулярно выплачивать проценты по долгу. ОФЗ можно купить и продать на бирже, для этого надо открыть брокерский счет в инвестиционной компании. Отличительная черта этих бумаг - высокая надежность, ведь по долгам отвечает само государство, а не банк, пусть даже самый надежный.
А чем от них отличаются "народные облигации"?
- Прежде всего тем, что они не обращаются на бирже. Купить облигации можно только в "Сбербанке" или ВТБ, а продать только в том банке, где купили. Таким образом, продать бумаги "в один клик", как биржевой инструмент, не получится.
Кто может купить "народные облигации", на какую сумму и когда государство их погасит?
- Участвовать в размещении могут только граждане Российской Федерации. Минимальный объем, который может купить инвестор составляет 30 000 рублей, максимальный – 15 млн рублей. Срок обращения данных бумаг составляет 3 года, а значит, погашены они будут в апреле 2020 года.
Так в чем отличие этих облигаций, например, перед вкладом?
- Облигации, выпущенные Минфином, как и вклады, обладают очень высокой надежностью, и доход по ним известен заранее, по этим бумагам предусмотрены регулярные выплаты по купону - в данном случае раз в полгода. Но условия выпуска мотивируют инвесторов держать купленные бумаги три года, до погашения - доходность постепенно повышается с каждой выплатой. Ставка первого купона составит 7,5%, второго - 8%, третьего - 8,5%, четвертого - 9%, пятого - 10%, а последнего - 10,5% годовых. Таким образом, средняя доходность "народной" облигации за три года больше, чем сейчас средняя доходность по банковскому вкладу.
А в чем "подводные камни"?
- Довольно высокая комиссия - с ее учетом итоговая доходность бумаг будет меньше. При покупке бумаг на сумму до 50 000 рублей инвестор заплатит банку в качестве комиссии 1,5%, при покупке на сумму 50 000-300 000 руб. комиссия составит 1%, и 0,5% при приобретении облигаций на сумму более 300 тыс. рублей. Если продать облигации досрочно, банк возьмет ту же комиссию, что и при покупке, - от 0,5 до 1,5%. Например, если вы продаете бумаги на 30 тыс. рублей через год после покупки, то доходность с учетом уплаченной комиссии в размере 1,5% составит всего 4,76%. Вообще, выйти из бумаг досрочно можно будет только с убытком - если вы продаете бумаги ранее, чем через год после приобретения, то накопленный купонный доход вы не получите, а комиссию все равно заплатить придется.
Так стоит ли покупать "народные облигации"? Или лучше купить обычные государственные бумаги?
- "Народные облигации" выгодны, если держать их до погашения, то есть три года. Кроме того, покупка этих бумаг -отличный вариант для тех, кто намерен надежно "припарковать" сумму более 1,4 млн рублей, то есть превышающую страховой лимит по вкладу в банке.
А вот для тех, кто намерен инвестировать на год-два, покупка обычных ОФЗ может оказаться выгоднее, ведь прибыль по ним формируется не только за счет купонного дохода, но и за счет изменения рыночной цены облигации.
Брокерские комиссии за сделку с ОФЗ гораздо ниже, и составляют сотые доли процента, продать их можно в любой момент "в один клик", причем без потери накопленного дохода.
В отличие от "народных облигаций", ОФЗ можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получить налоговый вычет, как дополнительную доходность.
Оборотная сторона ОФЗ - относительная сложность самостоятельного подбора бумаг в портфель. Впрочем, всегда можно подключиться к готовой стратегии.
Остались вопросы? Смотрите посвященный "народным облигациям" вебинар ректора Учебного центра Алексея Соколова!