Как экономически сравнить одну компанию с другой?

Развитие производства в одинаковых экономических условиях проходит неравномерно. На этот процесс влияет множество факторов. Как внутренние, например, способность развиваться, наличие профессиональных кадров, ассортимент и качество выпускаемой продукции, так и внешние ‒ экономическое положение в стране или мире, наличие конкурентов, возможности расширения бизнеса. Для потенциального инвестора важно знать перспективы развития этого бизнеса и размер личной выгоды от этого процесса. Но для того чтобы получить ее максимальный размер, необходимо выбрать лучшую компанию на рынке. Рассказываем, как экономически сравнить одну компанию с другой с целью успешного инвестирования.

Зачем сравнивать компании

Сравнение компаний проводится для того, чтобы сделать правильный выбор при покупке акций. Проведение грамотных расчетов перед совершением сделки предостережет инвестора от потерь. Опытные трейдеры определяют выгодные позиции достаточно быстро, опираясь на несколько ключевых показателей, которые дают четкое представление перспектив развития.

Тем, кто делает первые шаги в инвестировании и пытается собрать свой портфель с разными финансовыми инструментами, необходимо ответственно подойти к этому вопросу. Будущий владелец проводит анализ всех показателей: как внутренних, так и внешних, сравнивая при этом с аналогичными на рынке. Делается это по большей части для определения реальной их стоимости и размера возможной прибыли от подобных инвестиций.

Неправильная оценка может привести к потере вложенных денег. В этом случае процедуру изучения компании доверяют, как правило, специалистам, которые предоставляют полный отчет по показателям и сравнительный анализ с подобными представителями на рынке.

Справка! Представители бизнеса, открытые и заинтересованные в привлечении инвесторов, размещают квартальные или годовые отчеты на официальном сайте. Поэтому необходимые показатели для сравнения можно найти в таких отчетах.

Что необходимо учитывать при сравнении

Для получения адекватного результата при сравнении двух и более компаний по экономическим показателям необходимо учитывать следующее:

1. Сравниваемые бизнес-проекты должны принадлежать одной отрасли (например, нефтегазовой, ИТ, золотодобывающей).
2. Объемы производства. Сравнение небольшого бизнеса с холдингом, имеющим огромное количество филиалов, не даст возможности адекватной оценки и считается неприемлемым, так как объем выпускаемой продукции будет разным.
3. Наличие филиалов как на территории Российской Федерации, так и за границей. Здесь важно учесть не только географическое расположение, но и количество филиалов.
4. Присутствие конкурентов на рынке и возможности увеличения производства за счет выпуска новой и востребованной продукции. Подобные перспективы развития могут значительно увеличить стоимость акций на рынке и принести выгоду ее инвесторам.
5. Временной период. Самое главное ‒ взятые экономические показатели двух и более компаний должны находиться в одном и том же временном отрезке. Нельзя сравнивать показатели за 6 месяцев одной фирмы с показателями за год у другой.

После того как из множества представителей отрасли были определены два-три идентичных, проводится сравнительный анализ внутренних экономических показателей, которые дадут представление о перспективах инвестирования.

Внимание! Подобный сравнительный анализ можно провести самостоятельно, так как информация по бизнесу и отчеты, как правило, находятся в открытом доступе. Либо обратиться к специалисту, который подготовит полный и более глубокий отчет.

Какие экономические показатели компании являются ключевыми при сравнении

Для проведения сравнительного анализа за основу берется несколько финансовых показателей. Основным является «капитализация компании». Далее этот показатель по очередности делят на другие и получают необходимые коэффициенты:

1. Капитализация компании, поделенная на чистую прибыль. Основываясь на этом коэффициенте, можно определить период времени, когда стоимость приобретенной акции окупится, произойдет это через несколько месяцев или лет. При сравнении двух компаний предпочтение отдают в сторону меньшего числа коэффициента. Акции в таком случае стоят дешевле, а прибыль принесут раньше.
2. Капитализация компании, поделенная на сумму прибыли, полученной за один год. Данный показатель указывает на повышенный спрос производимой продукции на рынке, насколько она необходима потребителю. Чем меньше полученный показатель, тем выгоднее будет вложение.
3. Капитализация компании, поделенная на количество запасов выпускаемой продукции. Величина полученного коэффициента показывает стоимость одной единицы товара. У одной компании она может быть значительно выше, чем у другой.
4. Капитализация компании, поделенная на сумму свободного денежного потока. Величина показывает, на какую сумму прибыли может рассчитывать инвестор с каждой купленной акции.
5. Капитализация компании, поделенная на балансовую стоимость. Полученный результат даст представление о том, как оценивают бизнес на рынке. Если величина коэффициента отрицательная, то это указывает на то, что прибыль компании способна покрывать только кредиты, а для продолжения своего существования на рынке она берет новые. Инвестировать в подобный проект опасно.

Важно! Предпочтение для инвестирования лучше всего отдать компаниям, с показателями коэффициентов ниже средних на рынке. Как правило, такие показатели являются реальными, а не умышленно завышенными.

Насколько четкое представление дают финансовые коэффициенты о положении компании на рынке

Несомненно, полученные финансовые коэффициенты двух компаний дадут инвестору представление об их положении на рынке и помогут подсчитать примерную прибыль от покупки акций. Однако полностью полагаться на их значения не рекомендуется. Так как при сравнении необходимо учитывать и другие показатели. К тому же некоторые цифры, предоставленные на обозрение потенциальным клиентам, могут быть умышленно завышены.

Кроме того, для сравнения берутся только проекты со стабильно высокими показателями, а новые развивающиеся компании полноценно оценить по данным величинам не получится. А ведь многие из них, как показывает история, принесли неплохие доходы тем, кто рискнул в них инвестировать.

Можно выделить и еще один недостаток такого сравнения. Подобные расчеты не дают четкого представления о будущем развитии бизнеса. А этот факт имеет огромное значение для долгосрочного инвестирования.

Таким образом, сравнить между собой компании по финансовым показателям несложно. Сделать это под силу любому начинающему инвестору. Однако для получения надежных результатов и прогнозов следует провести более глубокий сравнительный анализ и за основу взять несколько представителей бизнеса в одной отрасли, а также тщательно изучить положение дел на рынке в целом. От качества подобного анализа зависит и размер будущей прибыли.