Как Columbia Banking намерена защитить NIM по мере снижения ставок в 2026 году
Columbia Banking System COLB ориентируется на депозитные отношения, изменения в структуре финансирования и рост комиссий, чтобы защитить чистую процентную маржу (NIM) в условиях изменения процентных ставок. Слияние с Pacific Premier добавляет масштабы и новые платформы для получения комиссий, в то время как капитал остается сильным для обеспечения гибкости. Ближайший фокус руководства ясен: нормализация затрат запланирована после работы с системами в 1Q26, а полное осуществление синергии — к 3Q26.
Почему важна поддержка расширения NIM для COLB сейчас
Чистая процентная маржа Columbia Banking улучшилась до 3.84% в 3Q25 по сравнению с 3.56% годом ранее, так как затраты на депозиты снизились, а дорогие оптовые заимствования уменьшились. Руководство ожидает, что NIM «немного выше» 3.90% в 4Q25 и на подобном уровне в 1Q26, даже при незначительном снижении доходных активов, что позволяет компании защищать доход от спредов по мере снижения ставок. Исключая некоторые одноразовые статьи 4Q, чистый процентный доход (NII) ожидается относительно стабильным на последовательной основе в 1Q26.
Этот подход, поддерживаемый реализацией синергии и изменением структуры баланса, соответствует внешним моделям, которые показывают многолетний рост доходов до 2027 года.
Columbia Banking System, Inc. Цена и консенсус
Депозиты Columbia Banking являются гранулярными и диверсифицированными по сегментам и продуктам, с составом клиентов, смещенным в сторону категорий безпроцентных и денежного рынка. Руководство приоритизирует полное финансирование отношений и проактивное изменение цен, нацеливаясь на бета-коэффициенты по депозитам примерно на уровне половины от ожидаемых сокращений, что, вероятно, будет поддерживать расширение NIM по мере прогрессирования цикла смягчения.
Кроме того, движение по перекрестным продажам увеличилось после слияния с Pacific Premier, сгенерировав более 1,200 рекомендаций с момента закрытия. Это помогло COLB привлечь депозитные потоки до середины октября.
Ожидается, что Columbia Banking управит $8 миллиардов унаследованных транзакционных кредитов, в основном многосемейных, в течение примерно восьми кварталов, начиная с 3Q25. Банк планирует перераспределить средства в сторону отношений C&I и владельческих CRE, связанных с депозитами и комиссиями, нацеливаясь на лучшие экономические показатели и операционный рычаг по мере того, как синергия по затратам будет накапливаться до 2026 года. C&I и владельческие CRE составили 21% и 15% кредитов по состоянию на 30 сентября 2025 года.
Что сигнализирует ранг Zacks для COLB
В настоящее время Columbia Banking имеет ранг Zacks #3 (Удерживать), что указывает на сбалансированный взгляд на один-три месяца. Мы должны следить за конверсией системы в 1Q26, за тем, как будет происходить реализация синергии в направлении цели по расходам на 3Q26, а также за квартальными результатами NIM по сравнению с приблизительным ориентиром на уровне 3.90%, как подтверждающими точками для плана защиты маржи. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Конкуренты Columbia Banking, за которыми стоит следить
East West Bancorp EWBC является ключевым конкурентом с рангом Zacks #2 (Покупка) в настоящее время. NIM EWBC, вероятно, будет под давлением в краткосрочной перспективе из-за снижения ставок, в то время как неплохой спрос на кредиты, низкий бета-коэффициент по депозитам и затраты на финансирование, наряду с хеджированием баланса, будут предлагать поддержку.
Zions Bancorporation ZION является близким конкурентом с рангом Zacks #2. ZION наблюдает за ростом NIM в последние несколько кварталов, поскольку затраты на финансирование снизились. В краткосрочной перспективе NIM компании, вероятно, будет положительно влиять относительно высокие ставки, стабилизирующиеся затраты на депозиты и изменение цен на доходность активов.
Главный исследователь называет "единственный лучший выбор для удвоения"
Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали каждую свою любимую, которая, по их мнению, может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 Директор по исследованиям Шераз Миан выбирает одну, которая, по его мнению, имеет наибольший взрывной потенциал.
Эта компания нацелена на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти $1 миллиард дохода только в прошлом квартале. Недавнее снижение цен делает сейчас идеальным временем для входа. Конечно, не все наши элитные выборы являются победителями, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129.6% за чуть более чем 9 месяцев.
Бесплатно: смотрите наши лучшие акции и 4 претендента
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод