Как Carlisle получила большие прибыли в растущей отрасли

Ключевые моменты

Специализированный бизнес Carlisle по производству кровельных, изоляционных и гидроизоляционных материалов помог компании за годы работы получить значительную прибыль.

Рост пришел в результате обновлений строительных норм и увеличения частоты серьезных погодных явлений, что делает ее продукцию более важной.

Инвесторы извлекли выгоду из дисциплинированного подхода Carlisle к распределению капитала.

Строительные проекты - это трудоемкие и дорогие дела, и последнее, чего хочет любой подрядчик, - это закончить строительство только для того, чтобы оно потерпело неудачу вскоре после завершения. Наличие правильной защиты от погодных условий имеет решающее значение, независимо от того, идет ли речь о новом доме или коммерческом здании. Carlisle Companies (NYSE: CSL) производит гидроизоляционные, кровельные и изоляционные материалы, которые необходимы строителям, чтобы гарантировать не только своевременное и бюджетное завершение проекта, но и его долговечность для жильцов.

Carlisle хорошо выделяется среди своих конкурентов благодаря высококачественной продукции, которая выполняет свою задачу. Акции компании также показывали хорошие результаты на протяжении ее долгой истории, и это часть того, что привлекло мое внимание к Carlisle как кандидату для портфеля Voyager. В этой второй статье из трехчастной серии о Carlisle вы узнаете больше о секрете ее успеха и о том, как он превратился в финансовую силу.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Навигация в циклическом бизнесе

Будучи поставщиком для строительных проектов, бизнес Carlisle естественным образом колеблется вместе с строительной отраслью. Время от времени Carlisle наблюдала снижение доходов по сравнению с предыдущим годом, например, во время глобального финансового кризиса в 2009 году и в начале пандемии COVID-19 в 2020 году. Тем не менее, компания всегда могла восстановиться и достичь новых рекордов продаж.

Долгосрочные тенденции, однако, показывают общий рост Carlisle. Выручка увеличилась в четыре раза с 2010 по 2024 год. И что более важно, скорректированные earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) увеличились почти в восемь раз за тот же 14-летний период, а маржа EBITDA почти удвоилась. Это сделало Carlisle единственной компанией по производству строительных материалов и легких коммерческих объектов с годовыми продажами свыше $2 миллиардов, которая достигла как маржи свободного денежного потока выше 15%, так и более 25% доходности на вложенный капитал.

Как Carlisle достигла своего сегодняшнего положения?

Чтобы понять успех Carlisle, полезно поставить ее бизнес в контекст более широкой отрасли. Со временем муниципалитеты обновляли свои строительные нормы, чтобы учесть новые потребности и доступность современных материалов. В частности, энергоэффективность стала ключевым направлением. Кроме того, многие районы стали свидетелями более серьезных погодных явлений, и это привело к тому, что регуляторы потребовали материалы, которые лучше способны выдерживать всю мощь природы. Кроме того, клиенты, стремящиеся защитить свои инвестиции, потребовали более длительные сроки гарантии.

Влияние на бизнес Carlisle было положительным. Толщина необходимой изоляции увеличивалась примерно на 3% в год за последние десять лет, что непосредственно привело к росту продаж изоляционных материалов Carlisle. Поскольку защита от погодных условий становится все более важной, менеджеры проектов более охотно платят за более производительные гидроизоляционные мембраны и подобные продукты. И более 80% гарантий на недвижимость теперь имеют сроки как минимум 20 лет. Поскольку более половины нежилых зданий в настоящее время имеют возраст 35 лет и старше, неизбежные проекты по замене крыши потребуют от клиентов включения модернизированных материалов в их проекты, что соответствует сильным сторонам Carlisle.

Большие преимущества для акционеров Carlisle

Carlisle смогла вознаградить акционеров своим финансовым успехом. Компания нацелена на достижение огромной вехи в этом году, стремясь продлить серию ежегодных увеличений дивидендов до 50 лет. Компания удвоила свои выплаты всего за последние четыре года, увеличив свою доходность по дивидендам до скромных, но уважительных 1,25%.

Кроме того, Carlisle вернула капитал акционерам через обширные выкупы акций, которые за последние три года составили около $3,5 миллиарда. Это помогло Carlisle сократить количество находящихся в обороте акций на 28% с 2018 года, и будущие выкупы могут дополнительно повысить показатели бизнеса на акцию и поддержать рост цен на акции.

Лучшее еще впереди

Carlisle не дремлет. Как вы узнаете в завтрашней последней части этой серии для портфеля Voyager, у Carlisle есть амбициозные планы по росту, которые могут обеспечить долгосрочные выгоды для инвесторов.

Стоит ли покупать акции Carlisle Companies прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Carlisle Companies, подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас… и Carlisle Companies не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $470,587!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,091,605!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это значительно превышает 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 21 января 2026 года.

Дэн Каплингер не владеет акциями ни одной из упомянутых акций. Motley Fool не имеет позиции в ни одной из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод