Как будут работать эти 5 энергетических акций в этот сезон отчетности?

Сектор нефти и энергетики столкнулся с разными рыночными динамиками в третьем квартале 2025 года. С одной стороны, цены на сырую нефть снизились, что было обусловлено избытком предложения и более широкими экономическими неопределенностями. С другой стороны, цены на природный газ выросли, подпитываемые более жесткими условиями предложения и геополитическими факторами. Эта разница создала сложные условия для сезона отчетности, поскольку энергетические компании пытаются адаптироваться к изменяющимся рыночным силам.

Готовясь представить свои результаты за третий квартал, инвесторы с нетерпением ждут, как эти компании реагируют на волатильность — будь то через меры, такие как контроль затрат, перераспределение портфелей или акцент на использовании возможностей в растущем энергетическом рынке.

Рыночные силы расходятся: нефть падает, природный газ растет в Q3 2025

В третьем квартале 2025 года цены на сырую нефть значительно упали, средняя цена West Texas Intermediate составила $65.74 за баррель, что отражает снижение на 14% по сравнению с $76.24 в том же квартале 2024 года. Это снижение было в значительной степени вызвано избытком предложения на рынке, поскольку страны OPEC+ сократили свои предыдущие сокращения производства, добавив дополнительно 1.3 миллиона баррелей в день к глобальному предложению нефти. Другими факторами, способствовавшими падению цен, стали нарастающие торговые споры между Соединенными Штатами и Китаем, обновленные угрозы тарифов на импорт из Индии и более низкий, чем ожидалось, промышленный спрос. Кроме того, политики президента Трампа по контролю за затратами на энергию для сдерживания инфляции оказали дополнительное давление на цены на нефть. Пересмотренный прогноз глобального потребления Международного энергетического агентства, который предсказал более медленный рост, еще больше усугубил медвежьи настроения на рынке.

В отличие от этого, цены на природный газ значительно выросли. Средняя спотовая цена Henry Hub составила $3.03 за миллион британских термических единиц (“MMBtu”) в третьем квартале 2025 года, что на 44% выше, чем $2.11 за MMBtu за тот же период в 2024 году. Этот рост был вызван сочетанием жестких условий предложения и сильного спроса. Геополитическая нестабильность, особенно конфликт между Израилем и Ираном, нарушила поставки из Ближнего Востока и снизила экспорт сжиженного природного газа (LNG). Запасы природного газа в США оставались ниже своих типичных пятилетних средних значений, а сильный экспорт LNG в Европу и Азию способствовал поддержанию более жесткого внутреннего предложения. Кроме того, опасения по поводу потенциальных блокировок в ключевых судоходных маршрутах и влияние тарифов на оборудование для LNG привели к повышению производственных затрат, что еще больше способствовало росту цен на природный газ в течение квартала.

Снимок прибыли за Q3: сектор энергетики тянет вниз рыночные показатели

Сектор нефти и энергетики продолжает отставать от более широкого рынка в этом сезоне отчетности, испытывая трудности с рентабельностью на фоне неопределенности в ценах и спросе. Согласно последнему отчету Zacks Earnings Trends, ожидается, что прибыль за третий квартал упадет на 6.4% по сравнению с предыдущим годом. Хотя это свидетельствует о восстановлении по сравнению с падением на 16.9% во втором квартале, это все еще значительно ниже прочного роста на 7.3% для S&P 500. Первые результаты от 12.5% энергетических компаний, которые отчитались, дают некоторое представление. Хотя 66.7% превзошли прогнозы EPS и все они превысили ожидания по выручке, сектор в целом все еще сталкивается со слабыми темпами роста выручки.

Недостаточная эффективность сектора оказывает давление на более широкий индекс. Исключая энергетику, рост прибыли S&P 500 достигает 8%. Картина с выручкой также слаба, с падением на 1.0% для энергетического сектора, резко контрастирующим с ростом на 6.7% для всего рынка.

Это давление вызвано идеальным штормом волатильных цен на сырьевые товары, колеблющимся мировым спросом и сжатыми маржами. Контраст становится еще более заметным по сравнению с рыночными лидерами: пока энергетика сокращается, такие сектора, как аэронавтика (+248.6%), финансы (+23.4%) и технологии (+11.5%) демонстрируют взрывной рост.

Для инвесторов эта разница подчеркивает необходимость выбора. Фокус должен быть на компаниях, которые демонстрируют превосходную операционную эффективность, строгий контроль затрат и стратегическое позиционирование — особенно тех, которые имеют диверсифицированные портфели или сильные позиции в нишах, таких как природный газ, чтобы справляться с текущей турбулентностью в секторе.

Прибыль в энергетическом секторе в фокусе: подготовка к результатам Q3

В свете этих условий давайте рассмотрим позиционирование следующих нефтяных и энергетических компаний перед их объявлениями о прибылях за третий квартал 29 октября и оценим их способность справляться с текущими рыночными вызовами.

Наша собственная модель показывает, что компании необходимо иметь правильное сочетание двух ключевых ингредиентов — положительный Earnings ESP и Zacks Rank #1 (Strong Buy), #2 (Buy) или #3 (Hold) — чтобы увеличить шансы на превышение прогнозов прибыли.

Antero Midstream AM запланировал отчет о квартальной прибыли после закрытия биржи. Шансы компании, базирующейся в Денвере, штат Колорадо, на превышение ожиданий по прибыли в этот раз высоки, так как у нее в настоящее время Earnings ESP составляет +4.00% и Zacks Rank #3. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 можно увидеть здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли компании составляет 25 центов на акцию, что предполагает увеличение на 19.05% по сравнению с показателем предыдущего года. Что касается неожиданностей в прибыли, Antero Midstream превысила консенсус-прогноз Zacks в двух из последних четырех кварталов, совпала с прогнозом в одном и не достигла его в другом, что привело к среднему сюрпризу в 1.13%.

Это показано на графике ниже:

Antero Midstream Corporation Price, Consensus and EPS Surprise

Antero Resources Corporation AR запланировала отчет о квартальной прибыли после закрытия биржи. Шансы компании, занимающейся разведкой и добычей нефти и газа в Денвере, штат Колорадо, на превышение ожиданий по прибыли в этот раз выглядят менее вероятными, так как у нее в настоящее время Earnings ESP составляет -6.46% и Zacks Rank #4 (Sell).

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли компании составляет 32 цента на акцию, что предполагает увеличение на 366.67% по сравнению с показателем предыдущего года. Что касается неожиданностей в прибыли, Antero Resources превысила консенсус-прогноз Zacks один раз за последние четыре квартала и не достигла его трижды, что привело к среднему отрицательному сюрпризу в 63.33%.

Это показано на графике ниже:

Antero Resources Corporation Price, Consensus and EPS Surprise

CVR Energy, Inc. CVI запланировала отчет о квартальной прибыли после закрытия биржи. Шансы компании, занимающейся переработкой и маркетингом нефти и газа в Сахарном Лэнде, штат Техас, на превышение ожиданий по прибыли в этот раз низки, так как у нее в настоящее время Earnings ESP составляет 0.00% и Zacks Rank #3.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли компании составляет 20 центов на акцию, что предполагает увеличение на 140% по сравнению с показателем предыдущего года. Что касается неожиданностей в прибыли, CVR Energy превысила консенсус-прогноз Zacks дважды за последние четыре квартала и не достигла его дважды, что привело к среднему отрицательному сюрпризу в 89.14%.

Это показано на графике ниже:

CVR Energy Inc. Price, Consensus and EPS Surprise

Equinor ASA EQNR запланировала отчет о квартальной прибыли до открытия биржи. Шансы норвежской интегрированной нефтяной и газовой компании на превышение ожиданий по прибыли в этот раз низки, так как у нее в настоящее время Earnings ESP составляет -11.77% и Zacks Rank #3.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли компании составляет 57 центов на акцию, что предполагает снижение на 27.85% по сравнению с показателем предыдущего года. Equinor ASA превысила консенсус-прогноз Zacks один раз за последние четыре квартала, в то время как не достигла ожиданий в остальных трех случаях, что привело к среднему отрицательному сюрпризу по прибыли в 7.61%.

Это показано на графике ниже:

Equinor ASA Price, Consensus and EPS Surprise

Phillips 66 PSX запланировала отчет о квартальной прибыли до открытия биржи. Шансы компании, занимающейся переработкой и маркетингом нефти и газа в Хьюстоне, штат Техас, на превышение ожиданий по прибыли в этот раз низки, так как у нее в настоящее время Earnings ESP составляет 0.00% и Zacks Rank #2.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли компании составляет $2.07 на акцию, что предполагает увеличение на 1.47% по сравнению с показателем предыдущего года. Phillips 66 превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов, с одним промахом, что привело к среднему сюрпризу по прибыли в 19.16%.

Это показано на графике ниже:

Phillips 66 Price, Consensus and EPS Surprise

Акции квантовых вычислений готовы к взлету

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его объединение с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям для создания богатства в наше время.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод