К утру пятницы недельный рост котировок Brent составляет около 10%
За прошедшие сутки цены на нефть остановили рост и немного скорректировались вниз от недельных максимумов. Снизились опасения по поводу введения нефтяного эмбарго в отношении России странами ЕС. Также пришла новость о возможном частичном возобновлении экспорта из Казахстана.
К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $116/барр, снижаясь на -2,5%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $109,6/барр, снижаясь на -2,48%.
Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) в начале этой недели сообщил, что временно выводит из эксплуатации выносное причальное устройство ВПУ-3 из-за ремонта после сильного шторма в Черном море. Позже компания заявила, что из-за критических повреждений приостанавливает эксплуатацию еще одного выносного причала - ВПУ-2. Однако в пятницу министр энергетики Казахстана сообщил, что КТК может возобновить отгрузку нефти на ВПУ-1. КТК полноценно возобновит отгрузку сырой нефти в течение месяца, но на это время часть нефти может быть перенаправлена на танкеры на Каспийском море и трубопроводы, ведущие в российскую Самару и в Китай.
Российская экспортная нефть марки Urals по-прежнему торгуется со значительным дисконтом к нефти Brent. На этой неделе скидка составила около $30 от котировок датированного сорта Brent dated поскольку ряд западных контрагентов отказываются от сделок с российской нефтью из-за санкционных рисков.
В такой ситуации российские нефтегазовые компании будут больше поставлять нефть в Индию, Китай и другие страны Азии со скидкой (на первых порах), а ближневосточные компании будут больше снабжать Европу. То есть смена глобальных рынков сбыта из-за российских санкций выглядит вполне логичной. Индии и Китаю важна исключительно цена, поэтому они с удовольствием будут покупать свободные российские объёмы со скидкой. Индия уже покупает подешевевшую российскую нефть Urals: компания Nayara Energy купила 1,8 млн барр российской нефти. Индийская государственная нефтеперерабатывающая компания Indian Oil Corporation в среду приобрела 3 млн барр нефти российской марки Urals с поставкой в мае.
По оценке S&P Global, Россия поставляет в Европу порядка 4,5 млн барр/сутки жидких углеводородов. Это около 25% от всего нефтяного импорта ЕС. Причем по отдельным продуктам зависимость еще выше, например, доля дизельного топлива из РФ составляет 70%. Крупнейшими покупателями жидких углеводородов из России являются Германия (840 тыс. барр/сутки), Нидерланды (750 тыс. барр/сутки) и Польша (510 тыс. барр/сутки). Российские поставки нефти составляют более 50% в импорте Словакии, Литвы, Финляндии, Венгрии и Польши.
Если такие объемы российского топлива придут в Азию, они неизбежно вытеснят оттуда нефть преимущественно у арабских стран, которую те могут перенаправить в Европу. Страны Персидского залива и дальше будут наращивать присутствие в Европе. Так Saudi Aramco в прошлом году выкупила НПЗ в Прибалтике, чем потеснила Россию из региона, а лидеры европейских государств договариваются с Катаром о поставках энергоресурсов.
Логистически получается интересная ситуация, от которой выигрывает Египет с его Суэцким каналом и операторы танкеров. Это наиболее очевидный способ для ЕС снизить зависимость от российской нефти, не разрушая окончательно баланс спроса и предложения. Логистика по доставке нефти из России в Европу отлаживалась годами. Перестройка европейских НПЗ на поставки из других источников и перенаправление российских поставок в Азию - длительное и затратное мероприятие. Но поскольку ситуация резко изменилась, придется всем меняться и нести затраты, чтобы отладить новые маршруты поставок.
Лидеры стран Евросоюза в ходе начинающегося в четверг двухдневного саммита заявили о стремлении сократить зависимость от российского топлива и планируют выйти на договоренности о совместной покупке газа. США и Европа разрабатывают соглашение о поставках американского СПГ и водорода в ЕС. Уже в эту пятницу Соединенные Штаты должны объявить о сделке по поставкам в Европу большего количества американского сжиженного природного газа (СПГ) в этом и следующем году.
Эксперты ФРБ Далласа считают, что исчезновение российских энергоресурсов с мирового рынка на длительное время может иметь тяжелые последствия для мировой экономики и глобальный экономический спад станет неизбежным. Заместить российские энергоносители на рынке будет непросто, считают эксперты ФРБ Далласа.
Нефть Brent. В четверг на этой неделе котировки нефти марки Brent побывали на отметке $123/барр, но в пятницу они корректируют недавнюю волну роста. До конца марта остается совсем немного времени и очевидно, что этот месяц нефть четвертый раз подряд закроет ростом. Но ощутимый уход цен от максимумов года создает предпосылки к последующей коррекции в мае. Ближайший уровень поддержки Brent сместился на $110/барр.
Золото (GC). В четверг золото прибавило в стоимости около 1%. Драгоценный металл продолжает пользоваться спросом на фоне сохраняющихся геополитических рисков в Восточной Европе, макроэкономической нестабильности и высокой инфляции. Уникальность ситуации в том, что даже стремительный рост доходности по USTres (10-летки дают уже 2,355%) не приводит к снижению спроса на драгметалл. На графике видно, что в конце этой недели котировки золота пробуют выйти вверх из диапазона $1895-1950/унц. Поэтому шансы на дальнейший рост цен в район $2000/унц сохраняются.
