К окончанию недели индекс Мосбиржи может протестировать 3200 пунктов
Согласно докладу ФРБ Нью-Йорка, ожидается существенное снижение инфляционных ожиданий. На год вперед американцы ждут инфляцию 3,01% (по сравнению с 3,36% двумя месяцами ранее), на три года вперед — 2,62% (по сравнению с 3,0% двумя месяцами ранее).
ФРБ Нью-Йорка отмечает, что «инфляционные ожидания снизились в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Примечательно, что инфляционные ожидания на краткосрочном горизонте достигли самого низкого уровня, зарегистрированного с января 2021 года. Ожидания роста доходов и расходов также немного снизились, до самых низких зарегистрированных уровней с 2021 года, в то время как ожидания относительно доступа к кредитам и финансового положения домохозяйств стали менее пессимистичными...»
Данные довольно позитивные для регулятора, результаты борьбы с инфляцией подтверждают правильность его ДКП. В четверг, 11 января, планируются к опубликованию данные по декабрьскому CPI, которые могут задать вектор движения американского фондового рынка.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
На текущей неделе мы не ожидаем высокой волатильности, скорее всего, рынок будет консолидироваться на текущем уровне, перед формированием дальнейшего тренда.
На российский рынок оказывают влияние следующие факторы:
1. Позитивные:
• Фактор реинвестирования дивидендов крупных корпораций — «ЛУКОЙЛа», «ФосАгро», ГМК, «Газпром нефти».
• Некоторое ослабление рубля в первые торговые дни января, что также оказало определенную поддержку экспортно-ориентированному российскому рынку.
2. Негативные:
• В среду, 10 января, планируется к опубликованию показатель по недельной инфляции в РФ, ожидается 0,3%.
• В пятницу, 12 декабря, планируются к опубликованию данные по инфляции за декабрь в РФ, ожидается 0,8%.
Перед опубликованием данных инфляционные ожидания выросли:
• Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 мес.) поднялась с 18,6% до 19,2%.
• Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 мес.) повысилась с 17,2% до 18,0%.
Пока рано говорить об очередном повышении ключевой ставки на заседании регулятора в феврале, но вышеприведенные вводные не располагают к росту котировок российского фондового рынка.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
На текущей неделе ожидаем умеренный рост рынка, в соответствии с текущим торговым коридором. К окончанию недели индекс может протестировать уровень 3200.
ЦБ Китая обозначил возможное смягчение политики, на данный момент речь может идти о снижении нормы резервирования. Кроме того, в пятницу, 12 января, ожидается опубликование статистики по экспорту и импорту в декабре, а также индексы СРI, PPI.
Сохраняющиеся опасения по поводу восстановления экономики страны и неопределенность в политике привели к тому, что базовый индекс акций упал до самого низкого уровня почти за пять лет. Иностранные инвесторы с начала нового года продолжили продавать акции: ориентировочно на сумму, эквивалентную 600 млн долларов.
Негативные новости формируют соответствующий информационный фон. Производственные данные показали снижение в начале года, банкротство банка Zhongzhi Enterprise Group подчеркнуло назревающие финансовые риски.
По нашему мнению, текущая тенденция в течение ближайшей недели может продолжиться, рынок будет падать и может протестировать уровень 2860.