К концу недели котировки Brent стали уходить вниз от месячных максимумов
Стоимость нефти немного снижается в четверг, отступив от 10-месячных максимумов, показанных в середине этой недели. Тем не менее, нефтяные цены остаются еще весьма высокими на фоне ограничений объемов поставок со стороны Саудовской Аравии и России.
К 11:30 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $89,7/барр, снижаясь на 0,2%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются у отметки $86,6/барр, теряя 0,3%.
В середине этой недели стоимость эталонных сортов нефти Brent и WTI достигла максимумов с середины ноября 2022 г. из-за опасений по поводу роста дефицита нефти после того, как Саудовская Аравия и Россия решили продлить добровольное сокращение своих поставок до конца года. Ценовой максимум Brent на этой неделе был на отметке $91,1/барр. Но он мог бы быть и выше, но в совместном решении Саудовской Аравии и России есть оговорка, что текущие сокращения добычи будут пересматриваться ежемесячно в зависимости от ситуации на рынке. Возможно, это намек на то, что слишком высокие цены на нефть помимо краткосрочной прибыли могут в будущем привести к новым проблемам в мировой экономике.
Вчера вечером была опубликована отраслевая статистика от Минэнерго США (EIA), которая показала, что коммерческие запасы нефти в стране за прошедшую неделю упали на 6,31 млн барр. (прогноз: -2,06 млн барр.), до 416,637 млн. Днем ранее статистика от API показала на уменьшение запасов на 5,52 млн барр. Запасы бензина в США снизились на 2,67 млн барр (прогноз: -0,95 млн барр.), до 214,746 млн барр. Запасы дистиллятов выросли на 0,68 млн барр (прогноз: +0,24 млн барр.), до 118,602 млн барр. Добыча нефти в США осталась на уровне 12,8 млн барр/сутки. Эти данные можно считать позитивными для цен, поскольку мы видим сильное снижение запасов нефти, а сокращение запасов бензина превысило ожидания. Это выдает признаки высокого спроса на нефть и топливо, даже в условиях выросших цен.
Тему высокого спроса на нефть подтвердили таможенные данные из Китая, опубликованные на этой неделе. Поставки нефти в августе составили 52,8 млн тонн, или 12,43 млн барр/сутки. Согласно расчетам Reuters, этот показатель стал третьим по величине за всю историю. Данные показали, что импорт вырос на 20,9% по сравнению с июлем и на 30,9% по сравнению с предыдущим годом. За первые восемь месяцев текущего года общий объем импорта вырос на 14,7% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее и составил 379 млн тонн.
Если на фоне высокого спроса на нефть Россия, Саудовская Аравия и другие страны — участницы соглашения ОПЕК+ не откажутся от значительного сокращения поставок, то нефть марки Brent может вырасти до $107/барр к декабрю 2024 г. – такой прогноз на этой неделе дали аналитики Goldman Sachs. Ранее GS предполагал, что нефть Brent будет торговаться по $93/барр в декабре следующего года. Сейчас аналитики банка видят риски более высоких цен на нефть, поскольку решение о снижении добычи может быть продлено и в следующем году. При этом Саудовская Аравия, по оценкам GS, может медленнее наращивать свою добычу в будущем.
Вместе с тем аналитики Goldman Sachs уточнили, что достижение $107/барр по нефти Brent — это не базовый прогноз. В банке пояснили, что трехзначная стоимость бочки Brent может заставить американских производителей сланцевой нефти увеличить поставки. Кроме того, подорожание нефти может привести к увеличению инвестиций в сектор зеленой энергетики. Свою роль может сыграть и нежелание властей США мириться с очень высокими ценами на нефть в преддверии президентских выборов.
В свою очередь, аналитики RBC Capital Markets считают, что физический рынок нефти сейчас в самом лучшем состоянии за последние 12 месяцев из-за сокращений объема поставок ОПЕК+ и устойчивого спроса со стороны Китая. Это означает, что уровень $100/барр может быть достигнут. При этом эксперты подчеркнули, что их текущий прогноз цен остается более скромным, и они пока его не пересматривали в сторону повышения.
Аналитики Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) предполагают, что страны альянса ОПЕК+ будут твердо контролировать мировой рынок нефти в течение нескольких следующих лет, поскольку добыча сланцевой нефти в США замедлится до минимума. Цена на нефть в $85-90/барр должна стать хорошей балансирующей точкой для потребителей и производителей, предполагают аналитики SEB. При этом они считают, что нынешние масштабные сокращения добычи Саудовской Аравией и России слишком велики для рынка, поэтому есть уверенность, что саудиты увеличит поставки нефти в четвертом квартале 2023 года, чтобы предотвратить перегрев цен на нефтяном рынке. Однако трейдеры Gunvor и Vitol ждут охлаждения рынка нефти в IV квартале 2023 г. из-за снижения спроса, вызванного в том числе сезонными ремонтами НПЗ в США и Азии.
Вчера стало известно, что глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен на этой неделе должна провести встречу с президентом ОАЭ, шейхом Мохаммедом бен Заидом в Абу-Даби. Она намерена потребовать от ОАЭ перестать помогать РФ обходить европейские запреты. Дело в том, что ОАЭ играют важную роль в экспорте российской нефти и топлива. В частности часть сделок проходит в дирхамах, а судовые компании, перевозящие российское сырье, зачастую регистрируются в ОАЭ.
Нефть Brent
На дневном графике Brent мы видим, что на этой неделе котировки не смогли преодолеть рубеж $91/барр. Ближе к концу недели мы видим локальную коррекцию. Было бы логичным увидеть возврат котировок к пробитому сопротивлению на $87/барр, и если он станет поддержкой, то «быкам» можно развивать новую волну роста цен в район $98/барр.
Золото
Ближе к концу этой недели индекс доллара (DXY 104,9) остановил подъем, что благоприятно сказалось на динамике цен на золото. После нескольких дней непрерывного снижения стоимость драгметалла в пятницу отошла немного вверх от уровней недельных минимумов. Возможно, что на предстоящей неделе снижение котировок золота будет продолжено. При пробое ближайшей поддержки на $1915/унц, следующей целью могут быть минимумы августа на $1885/унц.
