К концу 2006 года, разница между HV и IV по мартовскому фьючерсу на индекс РТС составляла 10%

Дмитрий Филяев, портфельный менеджер ИФК "Опцион". Ситуация в опционах в ФОРТС Подразумеваемая волатильность после праздников стабилизировалась, историческая повысилась. К концу 2006 года, разница между HV(Historical Volatility - историческая волатильность) и IV (Implied Volatility - подразумеваемая волатильность) по мартовскому фьючерсу на индекс РТС составляла приблизительно 10%. Инвесторы ожидали сильного движения на рынке, данные настроение стало причиной появления эффекта «резинки». Достаточно часто IV и HV могут расходиться, однако, неизбежно через какой то промежуток времени они сходятся, «резинка» растягивается и сжимается. То же самое произошло и в опционах на индекс. После того как достаточно долго сохранялась значительная разница между этими видами волатильности, в первый день торгов, произошел резкий скачок исторической волатильности, разница между HV и IV резко сократилась. Подобные ситуации можно использовать для извлечения прибыли при помощи стратегий торговли волатильностью.