JPM, BCS и FITB подали в суд на держателей Tricolor из-за предполагаемых красных флагов.

Юридические риски снова возникли для крупных кредиторов после того, как инвесторы подали иск против JPMorgan Chase & Co. JPM, Barclays Plc BCS и Fifth Third Bancorp FITB из-за их роли в андеррайтинге и финансировании ценных бумаг, выпущенных обанкротившимся субпрайм-кредитором Tricolor Holdings. После этих новостей акции JPM, FITB и BCS потеряли 1,9%, 4,8% и 3,9% соответственно в ходе торговой сессии вчера.

Иск, поданный в федеральный суд Манхэттена, утверждает, что банки игнорировали многочисленные предупреждения аудита при структурировании и маркетинге ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), подкреплёнными кредитным портфелем Tricolor. Истцы, включая Janus Henderson Group Plc, One William Street Capital Management и Ellington Capital Management, утверждают, что владеют более чем $230 миллионов облигаций, проданных между апрелем 2022 года и июнем 2025 года. Согласно иску, некоторые из этих облигаций сейчас торгуются менее чем по 10 центов за доллар.

Это развитие переводит эпизод с Tricolor из события кредитных убытков в более широкий вопрос о надзоре за андеррайтингом и управлением рисками в структурированном финансировании.

Что утверждают держатели облигаций Tricolor

Согласно иску, аудиты, проведенные в 2022 и 2024 годах, выявили значительные несоответствия в отчетности по кредитам Tricolor и практике управления денежными потоками. Инвесторы утверждают, что почти половина ежедневных платежей заёмщиков направлялась на неправильные банковские счета. Они также утверждают, что взыскания были зафиксированы на выкупах, которые якобы никогда не происходили, в то время как задолженности по кредитам были искажены и неправильно учтены в отчетах по обслуживанию.

Истцы утверждают, что, несмотря на осведомленность о результатах аудита, JPMorgan, Barclays и Fifth Third продолжали предоставлять финансирование Tricolor и секьюритизировать его кредиты, зарабатывая при этом на андеррайтинге и связанных сборах. Иск также утверждает, что документы предложения не раскрывали эти находки и связанные с ними риски. Инвесторы утверждают, что, не подчеркивая эти проблемы, банки позволили предположительному misconduct продолжаться. В результате истцы описали ситуацию как "мошенничество, напоминающее Понци".

Банки фиксируют убытки, связанные с Tricolor, на фоне продолжающегося иска

Tricolor подала на банкротство в сентябре 2025 года. После краха Tricolor JPM, BCS и FITB сообщили, что в совокупности сталкиваются с потенциальными убытками в сотни миллионов долларов. В частности, JPMorgan зафиксировала списание в размере $170 миллионов в третьем квартале 2025 года, связанное с её оптовым кредитным риском по отношению к Tricolor. В том же квартале Fifth Third сообщила о списании непроизведенных убытков в размере $178 миллионов, связанном с её кредитами, обеспеченными активами. Barclays также зафиксировала убыток в размере £110 миллионов ($148,2 миллиона) в связи с её риском.

Хотя банки уже признали кредитные убытки, связанные с крахом Tricolor, новый иск добавляет еще один уровень неопределенности. Любые потенциальные затраты на урегулирование или неблагоприятные юридические результаты могут оказать давление на прибыль в ближайшие кварталы.

Дело также ставит вопросы о надзоре за андеррайтингом и практике раскрытия информации в деятельности по секьюритизации, обеспеченной активами. Инвесторы, вероятно, будут следить за обновлениями по юридическим рискам и за тем, потребуются ли дополнительные резервы в будущем.

В настоящее время JPMorgan и Fifth Third имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать), в то время как Barclays имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодняшний день здесь.

5 акций, которые должны удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция №1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция №2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция №3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция №4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция №5: Современная платформа омниканала, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут быть успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые должны удвоиться >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод