JEPI против JEPQ: что лучше купить в апреле?

Ключевые моменты

Стратегии с высоким доходом и защитные стратегии превзошли более широкий рынок в текущей коррекции.

Стратегии покрытого колла могут обеспечить доход, но на самом деле речь идет о базовом портфеле акций.

Между акциями с низкой волатильностью (JEPI) и Nasdaq-100 (JEPQ) одна из них сейчас явно выигрывает.

На относительной основе деривативные фонды с доходом, торгуемые на бирже (ETF), показали одни из самых высоких темпов чистых притоков за последний год. Наиболее известные ETF в этой категории, как правило, представляют собой фонды, ориентированные на отдельные акции, но традиционные стратегии покрытого колла также привлекают новые средства.

Два крупнейших ETF в этой группе — это JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) и JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ).

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Эти фонды стали ультрапопулярными в 2022 году, когда как акции, так и облигации обесценивались, и инвесторы переключились на высокодоходные продукты с покрытым коллом для получения дохода и безопасности. В три года, последовавшие за этим медвежьим рынком, доходность умерила свои темпы, но притоки продолжают поступать. В сумме эти два ETF имеют 78 миллиардов долларов активов под управлением (AUM).

Начав второй квартал года, давайте разберем эти фонды, чтобы понять, имеют ли они все еще смысл и какой из них может быть лучшей покупкой.

Аргументы в пользу JPMorgan Equity Premium Income ETF

Этот ETF управляется активно и нацелен на акции с волатильностью ниже рыночной и привлекательным соотношением риск/доходность. Кроме того, он продает опционы колл вне денег на индекс S&P 500, чтобы генерировать ежемесячный доход.

Ключевым моментом здесь является портфель акций с низкой волатильностью. С такими топ-10 холдингами, как Walmart, Johnson & Johnson, NextEra Energy и Ross Stores, этот портфель построен для того, чтобы выдерживать более сложные экономические периоды.

Именно это сейчас испытывает рынок. Рост валового внутреннего продукта (ВВП) США в четвертом квартале 2025 года замедлился до годового темпа всего 0,7%. Рост числа рабочих мест вне сельского хозяйства в месяц был отрицательным в пяти из последних девяти месяцев. Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) недавно выпустила отчет, прогнозирующий уровень инфляции в 4% в США позже в этом году. Это тяжелые условия, которые обычно не способствуют росту цен на акции.

Инвестирование в более защитные акции не обязательно означает избегание убытков. Но оно, вероятно, будет менее волатильным и сопряжено с меньшими рисками снижения.

Хотя инвестиции в стратегии покрытого колла снижают потенциал роста JPMorgan Equity Premium Income ETF, этот дополнительный доход может помочь компенсировать любые убытки от цен на акции в ближайшие месяцы. Этот ETF может показать схожие результаты с теми, что были в 2022 году.

Аргументы в пользу JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF

Этот ETF следует почти идентичной инвестиционной методологии, как и фонд выше, за исключением того, что он инвестирует в акции Nasdaq-100 и продает опционы колл вне денег на индекс Nasdaq-100.

Но использование этого индекса придает этому ETF совершенно иной профиль риска/доходности.

Во-первых, добавленная волатильность акций Nasdaq-100 по сравнению с акциями с низкой волатильностью обычно означает более высокие премии опционов. У JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF текущая доходность составляет 11,4%.

Это также означает инвестирование в индекс, ориентированный на технологии, который сейчас не в фаворе. Темпы роста прибыли этих компаний в целом были солидными, но многие инвесторы задаются вопросом о оценках и о том, оправдают ли все эти расходы на разработку ИИ. Кроме того, если экономика и рынок труда продолжат замедляться, акции технологий и роста, как правило, не являются теми, кто обычно показывает лучшие результаты.

JEPI против JEPQ: какой из них лучше купить в апреле?

С учетом макроэкономических условий JPMorgan Equity Premium Income ETF является лучшим выбором. В эти сложные времена акции с низкой волатильностью предлагают по крайней мере скромный уровень защиты. Это такие компании, способные генерировать денежный поток, которые могут пережить трудные времена с меньшими потерями. Устойчивый спрос на их товары и услуги может смягчить некоторые риски волатильности.

В долгосрочной перспективе он может не показать таких же результатов, как его аналог, связанный с Nasdaq-100. Однако в данный момент, я считаю, это лучший выбор.

Стоит ли сейчас покупать акции JPMorgan Equity Premium Income ETF?

Прежде чем покупать акции JPMorgan Equity Premium Income ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и JPMorgan Equity Premium Income ETF не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести гигантскую доходность в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 532 066 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, вы бы имели 1 087 496 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 926% — это результат, значительно превосходящий рынок по сравнению с 185% для S&P 500. Не пропустите последний список топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 4 апреля 2026 года.

Дэвид Диркин не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует NextEra Energy и Walmart. Motley Fool рекомендует Johnson & Johnson. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод