Jana Partners открывает позицию в Six Flags Entertainment на сумму 92 миллиона долларов: будут ли инвесторы получать удовольствие, покупая акции?

Ключевые моменты

Jana Partners приобрела 4,049,940 акций Six Flags, увеличив свои задекларированные активы на $92,01 миллиона.

Данная позиция составляет 4,45% от задекларированных активов 13F под управлением.

Доля Jana после сделки: 4,049,940 акций, оцененных в $92,01 миллиона.

Six Flags Entertainment является 9-й по величине позицией компании после этой покупки.

JANA Partners Management раскрыла новую позицию в Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:FUN), добавив 4,049,940 акций, оцененных примерно в $92,01 миллиона, в своем отчете в SEC от 14 ноября 2025 года.

Что произошло

Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам 14 ноября 2025 года, JANA Partners инициировала новую долю в акциях Six Flags Entertainment Corporation, приобретя 4,049,940 акций.

Данная позиция была оценена в $92,01 миллиона на конец третьего квартала.

Добавление составило 4,45% от задекларированных активов фонда в акциях США.

Что еще нужно знать

Это представляет собой новую позицию, составляющую 4,45% от задекларированных активов JANA Partners по отчету 13F на 30 сентября 2025 года.

Топ-позиции Jana после подачи отчета:

Mercury Systems (NASDAQ: MRCY): $461,26 миллиона (22,3% от AUM)

Lamb Weston (NYSE: LW): $290,90 миллиона (14,1% от AUM)

Markel (NYSE: MKL): $281,76 миллиона (13,6% от AUM)

SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY): $257,57 миллиона (12,5% от AUM)

Cooper Companies (NASDAQ: COO): $166,92 миллиона (8,1% от AUM)

На 14 ноября 2025 года акции Six Flags Entertainment стоили $14,60, что на 69% ниже по сравнению с прошлым годом, что на 81 процентный пункт хуже S&P 500.

Обзор компании

Выручка (TTM)

$3,14 миллиарда

Чистая прибыль (TTM)

$-1,75 миллиарда

Рыночная капитализация

$1,48 миллиарда

Цена (на закрытие рынка 2025-11-14)

$14,60

Краткая информация о компании

Six Flags Entertainment:

Управляет парками аттракционов, аквапарками и курортами по всей Северной Америке, используя брендированную интеллектуальную собственность, такую как Looney Tunes, DC Comics и PEANUTS.

Обслуживает семьи, любителей острых ощущений и туристов, ищущих развлекательные и досуговые мероприятия в США, Канаде и Мексике.

Использует партнерские отношения и тематические мероприятия для увеличения посещаемости и вовлеченности клиентов в своем портфолио из 27 парков.

Six Flags Entertainment Corporation является ведущим оператором региональных парков аттракционов и аквапарков, с присутствием в 17 штатах и трех странах.

Компания выделяется благодаря портфолио брендированных аттракционов и тематических мероприятий, способствующих увеличению посещаемости и дополнительным расходам.

Ее масштаб и партнерства в области интеллектуальной собственности предоставляют конкурентное преимущество в индустрии досуга Северной Америки.

Мнение

Six Flags Entertainment может стать идеальным примером акций на подъеме, которые могут преобразовать Jana Partners.

После приобретения Cedar Fair в 2024 году акции Six Flags упали с $50 за акцию до примерно $15 сегодня.

Многие из этих проблем вызваны стандартными трудностями слияния, такими как списание непредвиденных затрат, более длительная, чем ожидалось, реализация синергий и более высокие капитальные затраты, чем первоначально планировалось.

Эти факторы, в сочетании с тем, что руководство назвало «плохим кварталом из-за погоды», создали акции с рыночной капитализацией всего $1,4 миллиарда при долговых обязательствах в $5 миллиардов.

Несмотря на то, что ситуация выглядит мрачно, активные инвесторы из Jana Partners имеют впечатляющий опыт получения значительной прибыли от аналогичных акций на подъеме.

Учитывая, что Six Flags сгенерировала $270 миллионов свободного денежного потока (FCF) в 2022 году — с примерно половиной парков, которые у нее есть сейчас — существует значительный потенциал для генерации более $400 миллионов в FCF в долгосрочной перспективе, если слияние пройдет успешно.

Хотя есть значительный риск, связанный с инвестициями в Six Flags, поскольку любые дальнейшие задержки в возвращении к положительному созданию FCF могут поставить компанию в затруднительное финансовое положение, поддержка и руководство Jana могут быть достаточными для того, чтобы инвесторы, готовые к риску, рассмотрели эти акции.

Глоссарий

13F: Квартальный отчет SEC, подаваемый институциональными инвестиционными менеджерами, раскрывающий их активы в акциях США.

Активы под управлением (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых от имени клиентов фондом или фирмой.

Позиция: Количество конкретной ценной бумаги или актива, находящегося в портфеле.

Доля: Доля владения или акция, которую инвестор имеет в компании.

Доля в акционерном капитале: Доля владения в компании, представленная акциями ее акций.

Брендированная интеллектуальная собственность: Лицензированные персонажи, логотипы или темы, используемые для улучшения продуктов или услуг, часто через партнерство.

Дополнительные расходы: Дополнительные деньги, потраченные клиентами сверх основного продукта или услуги, такие как еда, товары или улучшения.

TTM: 12 месяцев, заканчивающихся последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, это может быть полезно послушать. В конце концов, средняя общая доходность Stock Advisor составляет 1,021%* — это значительно превышает 190% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступных при вступлении в Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 17 ноября 2025 года

Josh Kohn-Lindquist не имеет позиции ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Markel Group и Six Flags Entertainment. The Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод