Jackson Square купила 89,000 акций компании HVAC AAON (Nasdaq: AAON), продавая Nvidia.

Ключевые моменты

Jackson Square добавил 88,516 акций AAON, увеличив стоимость позиции на 9.16 миллионов долларов.

Транзакция составила 2.93% от отчетных активов фонда под управлением.

Послепродажное количество акций: 133,734 акций стоимостью 12.50 миллионов долларов.

AAON теперь составляет 5.05% от AUM фонда, что делает его 4-й по величине позицией фонда.

5 ноября 2025 года Jackson Square Partners, LLC сообщил о покупке 88,516 акций AAON (NASDAQ:AAON), увеличив свою позицию примерно на 9.16 миллионов долларов за квартал, закончившийся 30 сентября 2025 года.

Что произошло

Согласно отчету, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 5 ноября 2025 года, Jackson Square Partners, LLC сообщил о покупке 88,516 дополнительных акций AAON в течение квартала. Общая доля фонда в компании достигла 133,734 акций, стоимостью 12.50 миллионов долларов. Это увеличило вес AAON в портфеле до 5.05% от отчетных активов.

Что еще нужно знать

Фонд увеличил свою долю в AAON, который теперь составляет 5.1% от отчетных активов 13F под управлением.

Топовые позиции после подачи отчета:

NASDAQ:NVDA: 19.22 миллиона долларов (7.8% от AUM) на 30.09.2025

NASDAQ:MSFT: 18.05 миллиона долларов (7.3% от AUM) на 30.09.2025

NASDAQ:GOOGL: 14.25 миллиона долларов (5.8% от AUM) на 30.09.2025

NASDAQ:AAON: 12.50 миллионов долларов (5.1% от AUM) на 30.09.2025

NASDAQ:CYBR: 12.10 миллионов долларов (4.9% от AUM) на 30.09.2025

На 4 ноября 2025 года акции стоили 89.93 долларов, снизившись на 19.7% за последний год, что на 38.62 процентных пункта хуже, чем S&P 500.

Обзор компании

Выручка (TTM)

1.26 миллиарда долларов

Чистая прибыль (TTM)

122.09 миллиона долларов

Дивидендная доходность

0.41%

Цена (на момент закрытия рынка 04.11.2025)

89.93 долларов

Справочная информация о компании

AAON, Inc. производит и продает разнообразный портфель коммерческого и промышленного оборудования для кондиционирования и отопления, включая крышные установки, чиллеры, блоки обработки воздуха и системы охлаждения дата-центров.

Основные клиенты включают коммерческих клиентов в секторах розничной торговли, производства, образования, гостиничного бизнеса, супермаркетов, дата-центров, медицины и фармацевтики в США и Канаде.

Компания работает с интегрированной моделью производства и продаж, генерируя доход через проектирование, производство и прямые продажи HVAC решений. Она использует сеть независимых представителей и внутреннюю команду продаж.

Мнение Fool

Когда инвестиционная компания избавляется от акций Nvidia на сумму около 5 миллионов долларов и покупает акций коммерческого производителя HVAC на сумму примерно 7.25 миллионов долларов, стоит задаться вопросом, что происходит.

Jackson Square Partners имеет очень активно управляемый портфель. На самом деле, из 58 акционных позиций, указанных в его последнем отчете 13F, ни одна не осталась неизменной в течение квартала. Команда управления сделала гораздо больше продаж (49), чем покупок (7). Это может свидетельствовать о том, что они считают — как и многие другие аналитики — что рынок в данный момент становится слишком переоцененным.

Менеджеры фонда, похоже, проявили особенно медвежье настроение по отношению к акциям полупроводников в этом квартале. В дополнение к сокращению своей позиции в Nvidia на 29,330 акций, они также сократили свои доли в производителе чипов AMD, компании по инфраструктуре дата-центров Vertiv и специалисте по производству полупроводников ASML.

Так почему же компания, настроенная медвежечно по отношению к полупроводникам и дата-центрам, увеличивает свою позицию в AAON, который в последнее время демонстрирует сильные результаты благодаря спросу на системы охлаждения дата-центров?

Что ж, в отличие от AMD, Vertiv и ASML, которые показали большие приросты цен акций с начала 2025 года, акции AAON упали на 13.3% за год, и они упали еще больше в третьем квартале, когда произошли покупки Jackson Square.

Это выглядит как случай инвестиционной компании, которая беспокоится о переоцененном фондовом рынке, поэтому она выводит деньги из акций с высокой оценкой (возможно, извлекая при этом некоторую прибыль) и вкладывает в акции с более разумными оценками.

Глоссарий

Форма 13F: квартальный отчет, подаваемый институциональными инвестиционными менеджерами, раскрывающий их акции.

Активы под управлением (AUM): общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или компанией от имени клиентов.

Отчетные активы: активы, которые необходимо раскрывать в регулирующих отчетах, таких как те, что указаны в Форме 13F.

Позиция: количество конкретной ценной бумаги или инвестиции, находящейся в распоряжении инвестора или фонда.

Экспозиция: степень, в которой портфель подвержен изменениям в стоимости конкретного актива или сектора.

Вес (портфельный вес): процент от общей стоимости портфеля, выделенный на конкретную инвестицию.

Дивидендная доходность: годовые дивиденды, выплачиваемые компанией, в процентах от цены ее акций.

HVAC: отопление, вентиляция и кондиционирование воздуха; системы, которые регулируют внутренний климат и качество воздуха.

Интегрированное производство: бизнес-модель, в которой производственные процессы объединены в одной компании для повышения эффективности и контроля.

Независимые представители: сторонние агенты или компании, уполномоченные продавать продукцию компании, но не работающие на компанию.

TTM: 12-месячный период, заканчивающийся с последним квартальным отчетом.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет совет по акциям, стоит его послушать. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,062%* — это значительно превосходит 194% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые стоит купить прямо сейчас, доступных, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor на 10 ноября 2025 года

John Bromels имеет позиции в ASML, Alphabet, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool имеет позиции в и рекомендует ASML, Advanced Micro Devices, Alphabet, Microsoft и Nvidia. The Motley Fool рекомендует Aaon и следующие опционы: длинные коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене 395 долларов и короткие коллы на Microsoft с истечением в январе 2026 года по цене 405 долларов. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод