Изменяющие жизнь дивиденды на 2026 год: 7 фондов, выплачивающих до 33,5%

Большинство традиционных инвесторов ограничивают свои идеи по доходу на пенсии только биржевыми фондами (ETFs), которые рекламируются по телевидению. Не делайте этого! Эти невыразительные мейнстримные ETFs, как правило, приносят 1% или 2%. Это достаточно для дохода на пенсии только в том случае, если мы говорим о накоплениях в 10 миллионов долларов. Существуют более выгодные варианты, скрытые под популярной поверхностью. И они будут финансировать пенсии на гораздо более разумных уровнях сбережений. Например, сегодня мы обсудим фонды, которые выплачивают дивиденды в размере 9%, 10%, даже 11%. Это 55,000 долларов ежегодного дохода при инвестиции в 500,000 долларов. Вот о чем идет речь. И эти фонды имеют активное управление. Ironically, они часто boast более качественных управляющих, чем крупные ETFs, которые сильно автоматизированы и содержат больше маркетингового блеска, чем альфа. Мы с радостью купим эти "CEFs" вместо "ETFs", чтобы получить щедрые выплаты и воспользоваться продуманной конструкцией портфеля. CEFs - это сокращение от "закрытых фондов" (closed-end funds), и хотя они не так известны, как паевые инвестиционные фонды и ETFs, они обладают определенными характеристиками, которые дают им преимущество над обоими, включая: регулярные торги со скидками к их чистой стоимости активов (NAV), использование долгового плеча для увеличения своих самых уверенных выборов, торговлю опционами для генерации наличных, владение частными инвестициями. И давайте будем честными, почему мы действительно любим CEFs? Их небесные доходности. Рассмотрим портфель из семи CEFs, который мы обсудим сегодня, который приносит 78,000 долларов на полмиллиона инвестиций. Это во много раз больше, чем мы могли бы получить от традиционных "высокодоходных" ETFs! Но, как и с традиционными инвестиционными фондами, нам нужно провести свои исследования перед покупкой закрытых фондов. Так что давайте убедимся, что эти CEFs с доходностью от 9.3% до 33.5% являются возможностями дохода, а не ловушками дохода. Я начну с пары облигационных фондов от крупнейшего мирового управляющего активами: BlackRock (BLK). Я назвал фонд BlackRock Core Bond Fund (BHK, 9.3% ставка распределения) "фондом север-юг". Ничего особенного. Мы получаем большие объемы инвестиционного-grade кредита, госдолга США, секьюритизированного долга, ипотечных агентств. Кредитное качество в целом высокое, хотя примерно четверть фонда имеет рейтинг "мусор". И хотя он часто торгуется по NAV, сейчас он оценивается на 4% ниже на момент написания. Это портфель с очень длинным сроком погашения со средним взвешенным сроком до погашения более 20 лет. Неудивительно, что снижение ставок ФРС мало что сделало для BHK в последние пару лет. Но он правильно позиционирован, если мы получим спад долгосрочных ставок. Просто имейте в виду, что высокий уровень долга в 33% делает BHK менее "основным" активом и более игрой на взлете или падении. Фонд BlackRock Swing для достижения целей, к лучшему или худшему. BlackRock Multi-Sector Income Trust (BIT, 11.3% ставка распределения), несмотря на то что это "мусорный" долговой портфель, спокойнее в ряде аспектов. Половина активов BIT инвестирована в высокодоходные корпоративные облигации, а большая часть остального - в секьюритизированный долг, агентства и суверенные облигации развитых рынков. Но средний срок погашения в 13 лет, хотя и не короткий, гораздо короче, чем у BHK. Плечо высокое - 29%, так что это не будет спокойной поездкой, как у обычного ETF, но он был гораздо менее волатильным, чем BHK и более продуктивным в долгосрочной перспективе. BIT также склонен оставаться близким к NAV, но сейчас он торгуется по 95 центов за доллар. Доходность также очень стабильна - это управляемое распределение, которое остается на уровне (за исключением одного повышения) с момента запуска в 2013 году. Далее давайте рассмотрим несколько акций, ориентированных на CEFs. Фонд Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 9.9% ставка распределения) обеспечивает почти двузначное распределение, выплачиваемое ежемесячно, от нескольких десятков акций технологий, связи и потребительских товаров. Это игра на следующем поколении связи, покупая акции, которые выигрывают от мобильных сетей 5G. Но трудно не смотреть на его крупнейшие холдинги и не видеть стандартный, безыдейный портфель "AI whatever", учитывая такие холдинги, как Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT) и Taiwan Semiconductor (TSM). Инвесторы не впечатлены отсутствием креативности. NBXG торгуется со скидкой 13% к своему NAV, что означает, что акции меняют владельцев всего за 87 центов за доллар: Скидка 13% на NAV для NBXG. От 5G мы переходим к здравоохранению и abrdn Healthcare Investors (HQH, 12.1% ставка распределения). Название говорит о здравоохранении, но это в основном биотехнологический фонд. Две трети активов принадлежат биотехнологиям; остальное распределено между фармацевтикой, медицинским оборудованием, инструментами и услугами в области наук о жизни, управляемым здравоохранением и т. д. HQH не использует никакого плеча - высокая ставка распределения является частью управляемой политики распределения, которая в настоящее время установлена на уровне 12% на 12-месячный период, начиная с распределения, подлежащего выплате в июне 2025 года. Однако эти холдинги - это акции с низкой доходностью, так что откуда берется этот дивиденд? Он финансируется за счет возвратов капитала и дохода от продажи ("письма") покрытых опционов на холдинги. В этом сценарии основные акции должны расти. В последнее время они росли, но, к сожалению, общий результат таков, что у него меньше "потенциала бумов", чем у чистых биотехнологий: HQH отстает от биотехнологий. Oxford Lane (OXLC, 33.5% ставка распределения) - это CEF, который инвестирует преимущественно в долговые и акционерные транши обеспеченных кредитных обязательств (CLO). CLO - это как секьюритизированные ипотечные ценные бумаги (MBS), поскольку это объединенные инвестиции; но вместо объединенных ипотек CLO, как правило, представляют собой объединенные корпоративные кредиты. Конкретно, CLO-акции могут быть опасными, потому что они находятся в нижней части "водопада". Денежные потоки идут вниз, сначала к наиболее старшим долгам, затем к необеспеченным и субординированным долгам, а CLO-акции находятся внизу. По сути, CLO-акции получают выплаты только после того, как все долги CLO будут оплачены, и поэтому CLO чувствуют боль, прежде чем какая-либо другая часть "водопада". И эта боль может быть изнурительной: эта ставка распределения 33% может оказаться сиреной. Рассмотрите OXLC как предупреждение: CLO - это чрезвычайно непрозрачные инвестиции, о которых мы не можем получить достаточной информации, и что средний инвестор будет испытывать трудности с пониманием. И это делает OXLC - даже с его мощной ставкой распределения, значительно превышающей 30% - слепой азартной игрой, а не осознанной инвестицией. Кроме того: Как мы видим за время жизни OXLC, мы рискуем большой волатильностью только для того, чтобы получить общий доход, аналогичный тому, что мы могли бы получить от обычного мусорного фонда. Фонд Индии (IFN, 16.1% ставка распределения) - это лучший бренд доходного пряного. IFN владеет примерно 50 преимущественно крупными акциями индийских компаний, возглавляемыми финансовыми HDFC Bank (HDB) и ICICI Bank (IBN), которые достаточно крупные, чтобы торговаться на NYSE. Фонд Индии готов воспользоваться силой индийских акций в 2026 году. В прошлом году они показали худшие результаты - так что они должны отыграться! Когда этот рынок "пойдет", IFN лучше захватит рост, чем его безвкусные конкуренты ETF: значительно выше конкуренции ETF. IFN торгуется со скидкой почти 8% к NAV. Так что его можно купить за 92 цента за доллар, в то время как другие индийские ETFs стоят стандартные 100. Еще один продукт Aberdeen Investments, abrdn Income Credit Strategies Fund (ACP, 17.1% ставка распределения), удается извлечь высокую доходность из глобального корпоративного мусора. ACP владеет чуть более 150 долговыми инструментами со всего мира. Портфель сосредоточен на долговых обязательствах Великобритании и США, остальное разбросано по различным развивающимся и развитыми рынками. Три четверти облигаций имеют краткосрочный характер (0-5 лет), а большинство остальных - от 5 до 10 лет. И это довольно мусорные, с облигациями рейтинга B, составляющими почти две трети активов. Добавьте примерно 30% долгового плеча, и мы получаем то, чего и следовало ожидать. Но несмотря на его средние результаты, ACP может быть полезен. График выше показывает, что если ACP станет достаточно дешевым, рынок, как правило, реагирует - сильно. Сейчас он там не находится (фонд торгуется со скидкой 7%), но это может быть целью для наших торговых портфелей. Этот растущий дивиденд в 11% - наша главная покупка на 2026 год. Один из моих любимых выборов в нашем портфеле - это фонд с выплатой 11%, который, по моему мнению, все инвесторы - независимо от того, где они находятся в жизни - ДОЛЖНЫ иметь. И сейчас, когда 2026 год вот-вот наступит, это идеальное время для его покупки. Поскольку волатильность возрастает в преддверии нового года (как я ожидаю), этот солидный и растущий дивиденд в 11% будет чем-то, за что можно по-настоящему поблагодарить. Ознакомьтесь с историей дивидендов: ежемесячные выплаты этого фонда не только удерживались на стабильном уровне - они росли, и его акционеры также получали периодические специальные дивиденды! Эта 11% выплата - это действительно то, что нужно. Этот фонд также управляется одним из лучших управляющих в области облигаций - его не раз признавали лучшим специалистом в этой области. И поскольку этот фонд активно управляется, он может быстро реагировать и забирать внезапные дисконты по облигациям, которые индексные фонды просто не предназначены для выявления и захвата. Вот как этот фонд не только выплачивает 11% дивиденд, но и может его увеличить! Именно поэтому я вижу этот "боевой" фонд как обязательную покупку для всех инвесторов дохода, особенно по мере того, как мы приближаемся к неопределенному новому году. Я готов поделиться с вами своим полным исследованием этого фонда сейчас. Нажмите здесь, и я представлю вам этого мощного плательщика 11% и предоставлю вам бесплатный специальный отчет с его названием и тикером. Также смотрите: акции дивидендов Уоррена Баффета, акции роста дивидендов: 25 аристократов, будущие аристократы дивидендов: близкие конкуренты. Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод